Altria, PM sett eftersläpande tobaksmarknad: Jefferies

Jefferies nedgraderat tobaksjättarna Philp Morris International Inc. (PM) och Altria Group (MO) på fredagen och säger att trender mot vaping sannolikt kommer att fortsätta att väga på företagen.

Investeringsbanken sänkte sin rating på båda tobaksföretagen till håll från köpa. För Philip Morris International ser Jefferies "betydande aktieförlust" delvis när Japans marknad för tobaksvaror värms upp.

Philip Morris -produkter inkluderar märken som Marlboro, Parliament och Virginia Slims, som de säljer på 180 marknader utanför USA. produkter står för en betydande andel av tobaksmarknaden, men ökningen av vaping med rökfria enheter har pressat dess försäljning.

Så som svar har företaget investerat mer än 4,5 miljarder dollar i aktier för att marknadsföra rökfria produkter, som dess iQOS-värme-icke-brännbara tobaksprodukt, som växer i efterfrågan. Philip Morris -aktien har sjunkit med 30,3% det senaste året och med 24,5% år hittills (YTD). Aktierna sjönk med 3% tidigt under fredagens session nära $ 79,85. (Se även:

Philip Morris lanserar iQOS i Storbritannien, förutspår slutet på cigaretter)

Jefferies nya prismål för Philip Morris är $ 80 per aktie.

Altrias utmaningar

För Altria, som kommer att marknadsföra iQOS -produkten i USA, skrev Jefferies -analytiker Owen Bennett att han ser det "till en nackdel i ånga på grund av tillgängliga format, och oro kring fördröjning på iQOS kommer sannolikt att väga. ” Philip Morris Internaitonal väntar för närvarande på godkännande av enheten från Food and Drug Administration.

Aktier i Altria har sjunkit med 7,7% de senaste 52 veckorna och med 17,8% YTD från och med fredagen. Aktien gick ner cirka 1,9% tidigt under fredagens session nära $ 58,61. Jefferies nya kursmål på Altria är $ 61 per aktie.