Sjukförsäkring: Ny front i Walmart vs. Amazon?

Nyheter kom sent på torsdagen att Walmart Inc. (WMT) världens största återförsäljare, är i förhandssamtal för att förvärva sjukförsäkringsjätten Humana Inc. (BRUM), som först rapporterades av The Wall Street Journal, med hänvisning till källor som är bekanta med frågan.

Affären skulle representera Bentonville, Arkansas-baserade detaljhandelskedjans största förvärv överlägset och kommer mitt i en konsolideringsvåg när traditionella branschledare reagerar på eventuella Amazon.com Inc. (AMZN) spela i drogen försörjningskedjan och det bredare sjukvårdsutrymmet. (Se även: Varför Amazons aktie kommer att stiga 15% till och med mitt i livsmedelspriskrig.)

Traditionella branschledare har varit på offensiven när Amazon driver in i sjukvården och tegel och murbruk detaljhandeln. CVS Health Corp.: s (CVS) beslut att köpa Humana -rivalen Aetna Inc. (AET) för 69 miljarder dollar, som meddelades i december, följdes av Cigna Corp.s (CI) meddelande i mars om att förvärva Express Scripts Holding Co. (ESRX) för 67 miljarder dollar, inklusive skuld.

Premiumpriser

Efter Seattle-baserade e-handel och detaljhandelsjätten köpte hela livsmedelsmarknaden för 13,7 miljarder dollar, dess introduktion av märkesvaror i sina butiker fick många på gatan att föreslå att det så småningom skulle lägga till apotek i sina hundratals nya fysiska platser. I ett drag som ses utgöra ett betydande störande hot mot sjukvårdsutrymmet tillkännagav Amazon ett partnerskap med Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) att bilda ett gemensamt hälso- och sjukvårdssatsning för att minska kostnaderna för anställda.

På fredagen, analytiker från Leerink Research, som har en $ 325 12-månaders prismål på HUM -lager, vilket innebär 20% upp och ner från de senaste nivåerna, utfärdat en forskningsanteckning vilket indikerar att Walmart skulle behöva betala en ännu större premie för försäkringsgivaren. Priserna med en premie på 30% till 40% jämfört med Humanas nuvarande pris ser analytiker det potentiella värdet av affären så nära 50 miljarder dollar, till en aktiekurs på $ 360.

Walmarts vilja att betala en premie drivs av företagets behov av att bekämpa Amazon, vars djupa fickor, enorma skala och massiva globala konsumentbas gör det möjligt att kasta sig in på nya marknader, till och med acceptera kortsiktiga förluster i utbyte mot längre sikt framtidsutsikter. En överenskommelse med Humana, där Walmart redan samarbetar med Medicare -receptuppfyllelse, kan erbjuda detaljhandeln behemoth tillgång till både ett större antal kunder och en mängd data som kan hjälpa det bättre mål konsumenter. (Se även: Vad ligger bakom Cignas $ 67B Express Scripts -köp?)