Dominion (D) Option Traders Energized før resultat
Investerare i Dominion Energy, Inc. (D) har hållit aktiekursintervallet bundna inför bolagets resultatrapport för andra kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att optionshandlare är förberedda på ett positivt drag, som antalet samtalsalternativ växer i öppet intresse. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark uppåtgående trend i prisåtgärden om Dominion levererar en positiv resultatöverraskning.
Ett växande antal köpoptioner finns kvar i det öppna intresset för Dominion Energy, och optionspremier är för närvarande på en vanligtvis förhöjd nivå. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Om dessa satsningar skulle varva ner kan det resultera i oförutsedda nedåtgående tryck på aktiekursen i Dominion Energy.
Det är svårt att förutsäga i vilken riktning ett lager kommer att gå efter att ha rapporterat resultat. En jämförelse mellan aktiens optionsaktivitet och prisåtgärder visar dock att, om Dominion levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs sjunka avsevärt och gå under dess 20 dagar
glidande medelvärde efter rapporten. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för att gå uppåt, men oväntade dåliga nyheter kan överraska handlare och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.Viktiga takeaways
- Handlare och investerare har hållit kursintervallet bunden in i resultatmeddelandet.
- Aktiekursen har nyligen stängt under sitt glidande genomsnitt på 20 dagar.
- Priser för samtal och sälj förutsäger ett starkare steg mot uppsidan.
- De volatilitetsbaserade stöd- och motståndsnivåerna möjliggör ett starkare drag nedåt.
- Denna inställning skapar en möjlighet för handlare att dra nytta av ett oväntat resultatutfall.
En jämförelse mellan detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan ge kartövervakare värdefull insikt; Det är dock nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för Dominion Energy -aktien från och med börsnoteringen onsdagen den 8 augusti. 4. Detta skapade inställningen som ledde till resultatrapporten.
Nuvarande trender
Under den senaste månaden har trenden för Dominion-aktier förblivit mitt i volatilitetsintervallet, samtidigt som den stiger över och under 20-dagars glidande medelvärde. Under denna tidsperiod är det anmärkningsvärt att den lägsta D-aktiekursen var ungefär $ 74 i början av juli, medan den högsta D-aktiekursen under samma tidsperiod var cirka $ 78 i mitten av juli. Priset stängdes i mellersta regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.
Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har sjunkit under 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från Dominion -aktier innebär att investerare är försiktiga med resultatrapporten.
Dricks
De Genomsnittligt sant intervall (ATR) har blivit ett standardverktyg för att skildra historisk volatilitet över tid. Den genomsnittliga tidslängden som används vid beräkningen är 10 till 20 tidsperioder, vilket inkluderar två till fyra veckors handel på ett dagligt diagram.
I detta sammanhang där prisutvecklingen för Dominion har legat i ett genomsnittligt intervall, kan kartövervakare inse att handlare och investerare uttrycker ambivalens när det gäller resultat. Det är anmärkningsvärt att aktiekursen två gånger har stigit långt över 20-dagars glidande medelvärde, bara för att falla tillbaka till den nivån. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på resultat.
Optionsinformation kan ge ytterligare kontext för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar. Nyligen föredrar optionshandlare samtal framför putter med en smal marginal, även om det öppna intresset har ett något större antal putter än samtal. Normalt indikerar denna volym att handlare långsamt ändrar sina förväntningar mot resultatrapporten.
Dricks
De Keltner Channel -indikator visar en uppsättning halvparallella linjer baserade på en 20-dagars enkelt glidande medelvärde och en övre och nedre linje. Eftersom de övre linjerna dras genom att lägga till en multipel ATR till genomsnittet och de nedre linjerna dras genom att subtrahera en multipel av ATR från genomsnittspriset, då är denna kanalindikator ett utmärkt visualiseringsverktyg vid kartläggning av historiska flyktighet.
Handelsaktivitet
Optionhandlare inser att Dominion -aktierna har legat i ett genomsnittligt intervall och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien stänger inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Aug. 13, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 40% chans att Dominion -aktier kommer att stängas inom detta intervall i slutet av veckan om priserna går högre. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 31% sannolikhet om producenterna går lägre på meddelandet.
Det är absolut nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 33 800 samtal jämfört med 34 500 sätt. Det är dock anmärkningsvärt att tillägga att volymen av köpoptioner som uppvägs på onsdag är 1,5 till 1, vilket visar den senaste bias som alternativhandlare har när det gäller att lägga till samtal kontra put. Detta kan tyda på att alternativköpare får förtroende. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora, berättar det dock att den växande andelen köpoptioner som handlas bara svagt snedvrider förväntningarna.
De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.
Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att köra åt båda hållen, men med något mer utrymme uppåt. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om de senaste samtalsvolymerna väger tyngre än det totala antalet. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, skulle en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.
Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det föregående resultatmeddelandet sjönk Dominion -aktierna med 1,8% dagen efter resultatet och fortsatte att falla under de kommande veckorna. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.
Marknadseffekt
Dominionaktier gör vanligtvis milda drag efter resultatet, så det är osannolikt att rapporten påverkar index direkt. Men oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att få en märkbar inverkan på bestånden inom energisektorn. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som NextEra Energy, Inc. (FÖDD), Duke Energy Corporation (DUK) eller Exelon Corporation (EXC). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som State Street's Utilities Sector Fund ETF (XLU) eller VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR).
