Activision (ATVI) Option Traders redo att gå uppåt

Investerare i Activision Blizzard, Inc. (ATVI) har uttryckt pessimism inför bolagets resultatbesked för andra kvartalet genom att sälja aktiekursen. Det bör noteras att ATVI: s aktiekurs har sjunkit på grund av att Activision Blizzard -anställda protesterade mot företagets hantering av sexuella trakasserier och diskriminering. Oavsett, vid första anblicken verkar det som att optionshandlare förutspår ett positivt drag, eftersom det finns ett stigande antal samtalsalternativ i öppet intresse. Denna ovanliga optionsvolym har potential att skapa ett starkt tryck nedåt på aktiekursen om ATVI levererar en negativ resultatöverraskning.

Ett växande antal samtalsalternativ finns kvar i det öppna intresset för Activision Blizzard, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer visar att optionhandlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på ett positivt resultatmeddelande. Avveckling av dessa satsningar kan skapa oväntat nedåtgående tryck på ATVI: s aktiekurs.

Att korrekt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet är utmanande. En kontrast till aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att, om ATVI levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs falla avsevärt och flytta längre från dess 20 dagar

glidande medelvärde dagarna efter tillkännagivandet. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för ett steg uppåt, men en förvånansvärt dålig rapport kan få handlare oroväckande och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.

Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan visar prisåtgärden för ATVI -aktiekursen den 30 juli. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.

Nuvarande trender

Trenden på en månad för ATVI-aktien har aktiekursen långt under 20-dagars glidande medelvärde, mot ytterligheterna i volatilitetsområdet. Under denna tidsperiod är det anmärkningsvärt att den lägsta kursen på Activision Blizzard var cirka 81 dollar i slutet av juli. Den högsta aktiekursen under den senaste månaden var cirka 96 dollar i slutet av juni. Priset stängdes i den nedre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.

studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har flyttat till det lägsta intervallet i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från ATVI -aktier innebär att investerare förväntar sig ett negativt resultatresultat.

I det sammanhang där aktiekursutvecklingen för ATVI har fallit mot ett extremt intervall, diagram tittare kan inse att investerare och handlare visar pessimism på väg in i resultatet meddelande. I veckan före resultatet föll ATVI: s aktiekurs närmare det 20-dagars glidande genomsnittet. Det gör det viktigt för kartövervakare att ana om flytten är en indikation på investerarnas förväntningar på en gynnsam resultatrapport eller inte.

Alternativhandelsinformation kan ge ett extra sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en ökande marginal. Normalt tyder detta på att investerare förväntar sig en positiv resultatrapport och att handlare verkar förvänta sig att ATVI kommer att trenden högre efter resultatet.

Handelsaktivitet

Option handlare inser att ATVI aktier är i ett extremt intervall och har prissatt sina optioner som en satsa på att aktien stänger inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 34% chans att Activision -aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med en 34% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är viktigt att notera att det öppna intresset innehöll över 256 000 aktiva samtalsalternativ jämfört med ungefär 213 000 säljoptioner, vilket visar på den snedvridning som optionsköpare hade, och över hälften av transaktionerna var köp alternativ. Detta belopp innebär normalt att köpoptionshandlare förväntar sig en prisökning. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som handlas bara har något snedställda förväntningar högre.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriset ligger så nära med gott om utrymme att springa uppåt jämfört med nedåt. Detta tyder på att optionsköpare har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, eftersom samtal köps över putter. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det föregående resultatmeddelandet steg Activision-aktierna med 1,5% dagen efter och steg gradvis veckan därpå innan de översteg 20-dagars glidande medelvärde. Investerare kan förvänta sig samma typ av prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

Hur företaget hanterar sina anställdas protest kan ha en betydande inverkan på aktiekursrörelsen, oavsett om Activision Blizzard publicerar en gynnsam resultatrapport. ATVI -aktier har gjort drastiska drag efter resultatet tidigare, så resultatet kan flytta indexpriserna direkt.

Men oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att ha en direkt effekt på aktier inom den elektroniska spelsektorn. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn, till exempel Electronic Arts Inc. (EA), Sea Limited (SE) eller Roblox Corporation (RBLX). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som Global X Video Games & Esports ETF (HJÄLTE) eller till och med Invescos QQQ Trust ETF (QQQ).