Coinbase (COIN) Option Traders Optimist Ino Earnings

Investerare i Coinbase Global, Inc. (MYNT) har hållit aktiekursintervallet bundna inför bolagets resultatbesked för andra kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner är positionerade för ett positivt drag, som antalet samtalsalternativ i öppet intresse uppväger antalet poäng. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark nedåtgående trend i prisåtgärden om COIN ger en negativ resultatöverraskning.

Ett växande antal köpoptioner förblir det öppna intresset för COIN, och optionspremier är för närvarande på en vanligtvis förhöjd nivå. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Om dessa satsningar skulle varva ner kan det resultera i oförutsedda nedåtgående tryck på Coinbases aktiekurs.

Att korrekt förutsäga i vilken riktning ett lager kommer att gå efter att resultatet är svårt. En jämförelse mellan aktiens optionsaktivitet och prisåtgärder visar dock att om COIN levererar en negativ rapport, kan bolagets aktiekurs sjunka avsevärt och gå ytterligare under 20-dagarsperioden

glidande medelvärde efter tillkännagivandet. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för en uppåtgående rörelse, men oförutsedda dåliga nyheter kan få handlare oroväckande och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.

En jämförelse mellan detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan ge kartövervakare värdefull insikt; Det är dock nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för COIN -aktiekursen torsdagen den 8 augusti. 5. Detta skapade inställningen som ledde till resultatrapporten.

Nuvarande trender

Under den senaste månaden har trenden för COIN-aktien att aktiekursen faller under och stiger över det 20-dagars glidande genomsnittet. Under denna tidsperiod är det anmärkningsvärt att den lägsta COIN-aktiekursen var ungefär $ 213 i mitten av juli, medan den högsta aktiekursen var nästan $ 258 i början av augusti. Priset stängdes i mellersta regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.

Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från COIN -aktier innebär att investerarnas förtroende växer när resultatrapporten närmar sig.

I detta sammanhang där prisutvecklingen för COIN nyligen har stigit över sitt 20-dagars glidande medelvärde, kartövervakare kan inse att handlare och investerare uttrycker ett växande förtroende för dem förtjänst. Det är anmärkningsvärt att COIN: s aktiekurs i veckan före intäkterna bröt sin senaste trend och steg över 20-dagars glidande genomsnitt. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar uppfinnarnas förväntningar på gynnsamt resultat eller inte.

Alternativhandelsinformation kan ge kartövervakare ytterligare kontext för att hjälpa dem att bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en märkbar marginal. På torsdagen handlades det över 97 000 samtal mot över 34 000 putter. Normalt indikerar denna volym att handlare känner sig hausse mot resultatrapporten.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att COIN-aktier har brutit trenden och stigit över 20-dagars glidande medelvärde, och det har de prissatte sina optioner som en satsning på att aktien stänger inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 13, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 36% sannolikhet att COIN -aktier kommer att stängas inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerar prissättningen för säljoptioner med 32% chans om priserna sjunker på meddelandet.

Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 210 000 köpoptioner jämfört med över 160 000 putter, vilket visar på den fördom som optionsköpare hade, eftersom handlare gynnade samtal framför putter. Det är anmärkningsvärt att över 97 000 samtal och över 34 000 putter handlades på torsdagen, vilket snedvrider de öppna räntorna ytterligare till förmån för köpoptioner. Men eftersom samtalsboxen och put -rutan är relativt lika stora, berättar det att den växande andelen samtalsalternativ bara har svagt snedställda förväntningar högre. En mycket mer självbelåten syn är underförstådd.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att köra åt båda hållen, men med lite mer utrymme till baksidan. Detta tyder på att köpare av optioner inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om de senaste samtalsvolymerna väger tyngre än antalet volymer. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, skulle en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det tidigare vinstmeddelandet sjönk Coinbase -aktierna med 2,5% dagen efter resultatet och fortsatte att sjunka veckan efter. Investerare kan förvänta sig ett annat prissteg efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

Coinbase är fortfarande en relativt ny aktie IPO-ed mindre än ett år sedan, så dess resultat kommer sannolikt inte att ha en direkt inverkan på index. Oavsett vad rapporten säger, kan det få en betydande inverkan på aktier i mjukvaruindustrin. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som Shopify Inc. (AFFÄR), PayPal Holdings, Inc. (PYPL) eller Square, Inc. (SQ). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) såsom Simplify Volt Fintech Disruption ETF (VFIN) eller VanEck Vectors Digital Transformation ETF (DAPP).