Uber (UBER) Option Traders räknar med att resultatet vänds

Investerare i Uber Technologies, Inc. (UBER) har uttryckt pessimism inför bolagets resultatbesked för andra kvartalet genom att sälja aktiekursen. Vid första anblicken verkar det som att optionhandlare förutspår ett positivt drag, eftersom det finns ett växande antal samtalsalternativ i öppet intresse. Denna ovanliga optionsvolym har potential att skapa ett starkt tryck nedåt på aktiekursen om UBER levererar en negativ resultatöverraskning.

Ett växande antal köpoptioner finns kvar i det öppna intresset för Uber, och optionspremier är ovanligt förhöjda just nu. Handelsvolymer visar att optionhandlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på ett positivt resultatmeddelande. Avveckling av dessa satsningar kan skapa oväntat nedåtgående tryck på UBERs aktiekurs.

Att korrekt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet är utmanande. En kontrast till aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om UBER levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs falla avsevärt och flytta längre från dess 20 dagar

glidande medelvärde dagarna efter tillkännagivandet. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för ett uppåtgående steg, men en förvånansvärt dålig rapport kan få handlare oroade och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.

Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan visar kursåtgärden för UBER -aktiekursen från och med måndagen den 8 augusti. 2. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.

Nuvarande trender

Trenden på en månad för UBER-aktien har aktiekursen långt under 20-dagars glidande medelvärde, mot ytterligheterna i volatilitetsområdet. Under denna tidsperiod är det anmärkningsvärt att den lägsta Uber-aktiekursen var cirka $ 45 i mitten av juli. Den högsta aktiekursen under den senaste månaden var cirka 50 dollar i början av juli. Priset stängdes i den nedre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.

Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har flyttat till det lägsta intervallet i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från UBER -aktier innebär att investerare förväntar sig ett negativt resultatresultat.

I detta sammanhang där kursutvecklingen för UBER har sjunkit mot ett extremt intervall, diagram tittare kan inse att investerare och handlare visar pessimism på väg in i resultatet meddelande. I veckan före resultatet sjönk UBER: s aktiekurs ytterligare under 20-dagars glidande medelvärde. Det gör det viktigt för kartövervakare att ana om flytten är en indikation på investerarnas förväntningar på en ogynnsam resultatrapport eller inte.

Alternativhandelsinformation kan ge ett extra sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en ökande marginal. Normalt tyder detta på att investerare förväntar sig en positiv resultatrapport och att handlare verkar förvänta sig att UBER kommer att trenden högre efter resultatet.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att Uber -aktier ligger i ett under genomsnittligt intervall och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien stänger inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och augusti. 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 38% chans att Uber -aktier kommer att stängas inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med en 34% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är viktigt att notera att det öppna intresset innehöll över 1,2 miljoner aktiva samtalsalternativ jämfört med nästan 892 000 säljoptioner, vilket visar på den fördom som optionsköpare hade, och över hälften av transaktionerna var köp alternativ. Detta belopp innebär normalt att köpoptionshandlare förväntar sig en prisökning. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som handlas bara har svagt snedställda förväntningar högre.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriset ligger så nära med gott om utrymme att springa uppåt jämfört med nedåt. Detta tyder på att optionsköpare har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, eftersom samtal köps över putter. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat av detta är det möjligt att alla nyheter, förvånansvärt dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det föregående resultatmeddelandet sjönk Uber-aktierna med 8,9% dagen efter och fortsatte att sjunka veckan efter, innan de gick över 20-dagars glidande medelvärde några veckor senare. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

UBER -aktier har gjort drastiska drag efter resultatet tidigare, så det är möjligt att resultaten kan flytta indexpriserna direkt. Oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att påverka aktier inom tekniksektorn. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som Shopify Inc. (AFFÄR), Snowflake Inc. (SNÖ) eller Lyft, Inc. (LYFT). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som Vanguards Total Stock Market ETF (VTI) eller iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF).