Sony (SONY) Option Traders Se Upside Inward of Earnings
Investerare i Sony Group Corporation (SONY) har hållit aktiekurserna bundna inför bolagets resultatrapport för första kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner är positionerade för ett positivt drag, som antalet samtalsalternativ växer i öppet intresse. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark uppåtgående trend i prisåtgärden om SONY levererar en positiv resultatöverraskning.
Ett stort antal köpoptioner kvarstår och växer i det öppna intresset för SONY, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Om dessa satsningar skulle varva ner kan det resultera i oförutsedda nedåtgående tryck på aktiekursen i SONY.
Det är svårt att förutsäga i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet. En jämförelse mellan aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om SONY levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs sjunka betydligt och närma sig dess 20 dagar
glidande medelvärde efter tillkännagivandet. Detta är möjligt eftersom optionerna är prissatta för att gå uppåt, men oväntade dåliga nyheter kan överraska handlare och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.Viktiga takeaways
- Handlare och investerare har hållit kursintervallet bunden in i resultatmeddelandet.
- Aktiekursen har stängt långt över sitt 20-dagars glidande genomsnitt.
- Priser för samtal och sälj förutsäger ett starkare steg mot uppsidan.
- De volatilitetsbaserade stöd- och motståndsnivåerna möjliggör ett starkare drag uppåt.
- Denna inställning skapar en möjlighet för handlare att dra nytta av ett oväntat resultatutfall.
Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan visar prisåtgärden för SONY -aktier från och med måndagen den 8 augusti. 2. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.
Nuvarande trender
Trenden på en månad för SONY-aktien har aktierna kvar nära den översta tredjedelen av volatilitetsintervallet. Under den senaste månaden är det anmärkningsvärt att den lägsta SONY -aktiekursen var nära $ 97 i början av juli, medan den högsta aktiekursen var nästan $ 106 i slutet av juli. Priset stängdes i den övre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.
Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från SONY -aktier innebär att investerare förväntar sig ett positivt resultatresultat.
Dricks
De Genomsnittligt sant intervall (ATR) har blivit ett standardverktyg för att skildra historisk volatilitet över tid. Den genomsnittliga tidslängden som används vid beräkningen är 10 till 20 tidsperioder, vilket inkluderar två till fyra veckors handel på ett dagligt diagram.
I detta sammanhang där prisutvecklingen för SONY har förblivit i ett förhöjt intervall, kan kartövervakare inse att handlare och investerare uttrycker positivitet i resultat. Det är dock anmärkningsvärt att SONYs aktiekurs under veckan före resultatet steg över 20-dagars glidande medelvärde några dagar före rapporten. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på gynnsamt resultat eller inte.
Optionsinformation kan ge ytterligare sammanhang för att hjälpa kartövervakare att bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar. Nyligen föredrar optionshandlare samtal framför putter med en anständig marginal, och det öppna intresset för optioner har ett märkbart större antal samtal än putter. Normalt tyder denna volym på att investerare förväntar sig en positiv resultatrapport.
Dricks
De Keltner -kanalindikator visar en uppsättning halvparallella linjer baserade på en 20-dagars enkelt glidande medelvärde och en övre och nedre linje. Eftersom de övre linjerna dras genom att lägga till en multipel ATR till genomsnittet och de nedre linjerna dras genom att subtrahera en multipel av ATR från genomsnittspriset, då är denna kanalindikator ett utmärkt visualiseringsverktyg vid kartläggning av historiska flyktighet.
Handelsaktivitet
Optionhandlare inser att SONY -aktierna ligger i ett förhöjt intervall och har prissatt sina optioner som en satsa på att aktien stänger inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och augusti. 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 41% chans att Sony -aktier stänger inom detta område i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 35% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.
Det är viktigt att notera att det öppna intresset innehöll nästan 48 000 aktiva samtalsalternativ jämfört med ungefär 12 600 säljoptioner, vilket visar på den snedvridning som optionsköpare hade, som majoriteten av transaktionerna kallades alternativ. Detta belopp innebär normalt att handlare med köpoptioner förväntar sig en prisökning. Eftersom callboxen och putboxen är relativt lika stora berättar det dock att den högre andelen köpoptioner som handlas endast har något snedvridna förväntningar högre. En mycket mer självbelåten syn är underförstådd.
De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.
Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att springa nedåt. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen överväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.
Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det tidigare vinstmeddelandet steg Sony -aktierna med mindre än 1% dagen efter resultatet innan de föll 4,5% nästa dag och fortsatte att sjunka under de närmaste veckorna. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.
Marknadseffekt
SONY -aktier gör vanligtvis milda drag efter resultatet, så resultaten kommer sannolikt inte att ha någon direkt inverkan på index. Oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att ha en betydande effekt på lager i konsumentelektronikindustrin. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i branschen som Sonos, Inc. (SÅ NEJ) eller Vizio Holding Corp. (VZIO). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) såsom Avantis 'International Equity ETF (AVDE) eller Changebridge Capitals Long/Short Equity ETF (CBLS).
