GM Option Traders förutspår att intäkterna kommer att köras på tomma
Investerare i General Motors Company (GM) har bjudit upp aktiekurserna något före bolagets resultatrapport för andra kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner är positionerade för ett negativt drag, som antalet sålda samtalsalternativ är hög i öppet intresse. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark uppåtgående trend i prisåtgärden om GM levererar en positiv resultatöverraskning.
Ett stort antal köpoptioner finns kvar i det öppna intresset för GM, och optionspremier är för närvarande på ovanligt förhöjda nivåer. Handelsvolymer indikerar att handlare har sålt samtal och köpt sätter i väntan på en ogynnsam resultatrapport. Avveckling av dessa satsningar kan resultera i oväntat tryck uppåt på GM -aktien.
Det är svårt att förutsäga i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet. En jämförelse mellan aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om GM levererar en positiv rapport, kan företagets aktiekurs stiga avsevärt och gå längre än dess 20 dagar
glidande medelvärde efter tillkännagivandet. Detta är möjligt eftersom optionerna är prissatta för att gå nedåt, men oväntade goda nyheter kan överraska handlare och skapa en snabb höjning av aktiekursen.Viktiga takeaways
- Handlare och investerare har bjudit upp GM -aktiekursen något in i resultatmeddelandet.
- Aktiekursen har nyligen stängt över sitt 20-dagars glidande genomsnitt.
- Priser för samtal och sälj förutsäger ett starkare steg mot nackdelen.
- De volatilitetsbaserade stöd- och motståndsnivåerna möjliggör ett starkt drag nedåt.
- Denna inställning skapar en möjlighet för handlare att tjäna på ett oväntat resultatresultat.
Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar prisåtgärden för GM -aktiekursen på morgonen tisdagen den 8 augusti. 3. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.
Nuvarande trender
Trenden på en månad med GM-aktier har aktiekurserna kvar nära den nedre tredjedelen av volatilitetsintervallet, innan de stiger över det 20-dagars glidande genomsnittet i veckan före resultatet. Under den senaste månaden var den lägsta GM-aktien cirka $ 52 i mitten av juli, och den högsta aktiekursen var nästan $ 60 bara en vecka före den månatliga låga. Priset stängdes i mellersta regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.
Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från GM -aktier innebär att investerare förväntar sig ett positivt resultatresultat.
Dricks
De Genomsnittligt sant intervall (ATR) har blivit ett standardverktyg för att skildra historisk volatilitet över tid. Den genomsnittliga tidslängden som används vid beräkningen är 10 till 20 tidsperioder, vilket inkluderar två till fyra veckors handel på ett dagligt diagram.
I detta sammanhang där prisutvecklingen för GM har stigit till ett genomsnittligt intervall, kan kartövervakare inse att handlare och investerares förtroende växer i takt med resultatet. Det är anmärkningsvärt att GM: s aktiekurs under veckan före vinst steg över 20-dagars glidande medelvärde från ett under genomsnittligt intervall. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på ett gynnsamt resultat eller inte.
Alternativhandelsinformation kan ge ytterligare sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerares känslor. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en anständig marginal. Normalt tyder denna volym på att handlare förväntar sig en positiv resultatrapport; Det är dock nödvändigt att förstå sammanhanget i denna volym.
Dricks
De Keltner -kanalindikator visar en uppsättning halvparallella linjer baserade på en 20-dagars enkelt glidande medelvärde och en övre och nedre linje. Eftersom de övre linjerna dras genom att lägga till en multipel ATR till genomsnittet och de nedre linjerna dras genom att subtrahera en multipel av ATR från genomsnittspriset, då är denna kanalindikator ett utmärkt visualiseringsverktyg vid kartläggning av historiska flyktighet.
Handelsaktivitet
Optionhandlare inser att GM -aktier har stigit från ett under genomsnittligt intervall till ett genomsnittligt intervall och har prissatt deras alternativ som en satsning på att aktien kommer att stänga inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 36% chans att General Motors aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om kurserna går högre. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 24% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.
Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 940 000 samtalsalternativ jämfört med ungefär 685 000 putter. Vid första anblicken skulle detta illustrera att alternativköpare hade en inriktning mot samtal över putter. Men eftersom samtalsalternativet underförstådd volatilitet faller kan man dra slutsatsen att handlare säljer dessa alternativ snarare än att köpa dem. Detta innebär att optionshandlare förväntar sig en kursnedgång. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som säljs bara har mildat ned förväntningarna.
De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.
Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att springa uppåt. Detta tyder på att alternativköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen uppväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.
Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det föregående resultatmeddelandet steg GM -aktierna med 2% dagen efter resultatet innan de föll 2,7% nästa dag och fortsatte att falla under nästa vecka. Investerare kan förvänta sig en liknande typ av prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.
Marknadseffekt
Långt borta är de dagar då ett äldre företag som GM ansågs vara ett riktmärke för ekonomin. Men oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att ha en märkbar effekt på lager i bilindustrin. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i branschen som Ford Motor Company (F) eller Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som First Trusts NASDAQ Global Auto Index Fund ETF (CARZ) eller State Street's S&P 500 Trust Index ETF (SPIONERA).
