Aktier sjunker så mycket som 20% om handelskriget i Kina intensifieras: David Tepper
Hotet från ökade spänningar mellan USA och Kina kan dra ner aktier mer än många räknar med, enligt en hedgefondveterinär.
I en intervju med CNBC: s "Halftime Report" på torsdagen grundade Appaloosa Management David Tepper varnade för att aktier riskerar att falla 5% till 20% om handelskriget med det asiatiska ekonomiska kraftverket förvärras.
(Se även: 'Rolling Bear Market' kommer att lamslå aktier i flera år: Morgan Stanley.)
Marknaden inte fullt ut factoring i handel hot, säger Hedge Fund Manager
"Vi kan behöva vänja oss vid att dessa tariffer bara kan vara på," sade hedgefonden titan. "Då kommer det att ske en justering på aktiemarknaden... Sedan går du upp därifrån. "
Förra veckan uppgav president Donald Trump att han var "redo att gå" på att utfärda avgifter på 267 miljarder dollar värde av kinesiska varor, förutom en tidigare omgång av föreslagna tullar som är inriktade på 200 miljarder dollar varor. Trots det eskalerade handelskriget handlar amerikanska aktier fortfarande nära rekordhöga noter, konstaterade Tepper. S&P 500 har ökat med 8,4%
hittills (YTD) till fredag eftermiddag, medan Nasdaq Composite Index har återvänt 15,7% under samma period."Jag är lite förvånad över nivån [som marknaden] är just nu", säger Tepper. "Jag tror inte att allt är rabatterat till det här priset just nu."
Hedgefondförvaltaren kallade sig en "patriotisk amerikansk medborgare" och tillade att "vi måste skydda våra nationella juveler: vår teknik" och att vi kanske måste "ta lite smärta" för att göra det.
I januari berättade Tepper för CNBC att tjurmarknaden hade utrymme att köra tack vare lägre skatter och gynnsamma aktievärderingar. På torsdagen indikerade hedgefondens chef att den nuvarande tjurmarknaden, nu över ett decennium gammal, är i "sena innings" och att han på grund av sin nedslående prognos har betalat in några av hans investeringar.
Teppers Appaloosa Management förvaltar cirka 14 miljarder dollar i tillgångar.
(För mer, se också: Bo i små kepsar även om det är lätt för handeln: Stifel.)