Vad är en order?

Vad är en order?

En beställning består av instruktioner till a mäklare eller mäklarföretag för att köpa eller sälja ett värdepapper för en investerares räkning. En order är den grundläggande handelsenheten på en värdepappersmarknad. Beställningar läggs vanligtvis över telefon eller online via en handelsplattform, även om order i allt högre grad kan läggas genom automatiserade handelssystem och algoritmer. När en order har lagts följer den en process av orderkörning.

Beställningar faller i stort sett i olika kategorier som gör det möjligt för investerare att sätta restriktioner för sina order som påverkar priset och tidpunkten då ordern kan utföras. Dessa villkorad ordning instruktioner kan diktera en viss prisnivå (gräns) vid vilken ordern måste utföras, hur länge order kan förbli i kraft, eller om en order blir utlöst eller annullerad baserat på en annan order, bland andra.

Förstå beställningar

Investerare använder en mäklare för att köpa eller sälja en tillgång med en beställningstyp de väljer. När en investerare har bestämt sig för att köpa eller sälja en tillgång, initierar de en order. Ordern ger mäklaren instruktioner om hur man går tillväga.

Rent generellt, utbyten handla värdepapper genom en bud-/frågaprocess. Detta innebär att för att sälja måste det finnas en köpare som är villig att betala försäljningspriset. För att köpa måste det vara en säljare som är villig att sälja som köparens pris. Om inte en köpare och säljare kommer ihop till samma pris sker ingen transaktion.

De bud är det högsta annonserade priset någon är villig att betala för en tillgång, och fråga är det lägsta annonserade pris någon är villig att sälja en tillgång till. Bud och fråga ändras ständigt, eftersom varje bud och erbjudande representerar en order. Som order är fylld, nivåerna kommer att förändras. Till exempel, om det finns ett bud på 25.25 och ett annat på 25.26, när alla order på 25.26 har fyllts, är nästa högsta bud 25.25.

Den här bud-/begäringsprocessen är viktig att tänka på när du lägger en beställning, eftersom den valda beställningstypen är kommer att påverka det pris som handeln fylls till, när den kommer att fyllas eller om den kommer att fyllas till Allt.

Beställningstyper

På de flesta marknader accepteras order från både enskilda och institutionella investerare. De flesta individer handlar igenom mäklare-återförsäljare som kräver att de placerar en av många beställningstyper när man handlar. Marknader underlättar olika beställningstyper som möjliggör viss investeringsskön vid planering av en handel.

Här är några av de grundläggande beställningstyperna:

• A marknadsordning instruerar mäklaren att slutföra ordern till nästa tillgängliga pris. Marknadsorder har inget specifikt pris och utförs i allmänhet alltid om det inte finns någon handelslikviditet. Marknadsorder används vanligtvis om näringsidkaren vill in eller ut ur en handel snabbt och inte är orolig för priset de får.
• A begränsa köporder instruerar mäklaren att köpa ett värdepapper till eller under ett angivet pris. Begränsningsorder säkerställer att en köpare endast betalar ett visst pris för att köpa ett värdepapper. Begränsningsorder kan gälla tills de körs, går ut eller annulleras.
• En begränsad säljorder instruerar mäklaren att sälja tillgången till ett pris som ligger över det aktuella priset. För lång positioner används denna ordertyp för att ta vinster när priset har stigit högre efter köpet.
• En sälj stoppa order instruerar mäklaren att sälja om en tillgång når ett angivet pris under det aktuella priset. En stopporder kan vara en marknadsorder som betyder att den tar vilket pris som helst när den utlöses, eller den kan vara en stoppgränsorder där den bara kan utföras inom ett visst prisintervall (gräns) efter att den har utlösts.
• A köp stopporder instruerar mäklaren att köpa en tillgång när den når ett visst pris över det aktuella priset.
• A dag beställning måste utföras under samma handelsdag som ordern läggs.
• Bra tills avbokad (GTC) beställningar gäller tills de är fyllda eller annullerade.
• Om en beställning inte är en dagorder eller en bra tills annullerad order, fastställer näringsidkaren vanligtvis ett utgångsdatum för beställningen.
• Omedelbar eller avboka (IOC) betyder att ordern bara förblir aktiv under en mycket kort tid, till exempel flera sekunder.
• En allt eller inget (AON) order anger att hela storleken på beställningen ska fyllas, en delfyllnad accepteras inte.
• A fyll eller döda (FOK) order måste slutföras omedelbart och helt eller inte alls och kombinerar en AON -order med en IOC -order.

De beställningstyper som används kan i hög grad påverka resultatet av en handel. När du försöker köpa, till exempel, placera en köpgräns till ett lägre pris än vad tillgången handlar med för närvarande kan ge handlaren ett bättre pris om tillgången sjunker i värde (jämfört med att köpa nu). Men att sätta det för lågt kan innebära att priset aldrig når gränsen, och näringsidkaren kan missa om priset rör sig högre.

Exempel på att använda en order för en aktiehandel

När en aktie köps bör en näringsidkare överväga hur de kommer in och hur de kommer ut med både vinst och förlust. Det betyder att det kan finnas tre beställningar som kan läggas i början av en handel: en för att komma in, en andra för att kontrollera risken om priset inte rör sig som förväntat (kallat en stoppa förlusten), och en annan för att så småningom handla vinst om priset rör sig i förväntad riktning (kallas a vinstmål).

En näringsidkare eller investerare behöver inte placera sina exitorder samtidigt som de går in i en handel, men de gör det ändå bör vara medveten om hur de kommer att komma ut (vare sig med vinst eller förlust) och vilka beställningstyper de kommer att använda för att göra den.

Antag att en handlare vill köpa en aktie. Här är en möjlig konfiguration som de kan använda för att lägga sina beställningar för att komma in i handeln samt kontrollera risker och ta vinst.

De tittar på a teknisk indikator för en handelssignal och placera sedan en marknadsorder för att köpa aktien till $ 124,15. Ordern fylls på $ 124,17. Skillnaden mellan marknadspris och fyllningspris kallas glidning.

De bestämmer att de inte vill riskera mer än 7% på aktien, så de lägger en säljstopporder 7% under deras inträde till $ 115,48. Detta är förlustkontrollen eller stoppförlusten.

Baserat på deras analys tror de att de kan förvänta sig en vinst på 21% från handeln, vilket innebär att de förväntar sig att göra tre gånger sin risk. Det är en fördel risk/belöning förhållande. Därför lägger de en säljgränsorder 21% över ingångspriset till $ 150,25. Detta är deras vinstmål.

En av försäljningsorder kommer att uppnås först och stänga affären. I detta fall når priset först säljgränsen, vilket resulterar i en vinst på 21% för näringsidkaren.