Option Traders High on Canopy Growth (CGC) Into Earnings
Investerare i Canopy Growth Corporation (CGC) har bjudit ned aktiekurserna före bolagets resultatrapport för första kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner förväntar sig ett positivt drag, som antalet samtalsalternativ i öppet intresse är större än antalet sätter. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark uppåtgående trend i prisåtgärden om CGC rapporterar en positiv resultatöverraskning.
Ett stort antal köpoptioner växer i det öppna intresset för CGC, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Avveckling av dessa satsningar kan resultera i oväntat nedåtgående tryck på CGC: s aktiekurs.
Det är svårt att exakt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet. En jämförelse mellan aktiens optionshandelsaktivitet och prisåtgärder visar dock att om CGC levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs sjunka avsevärt och gå längre än dess 20 dagar
glidande medelvärde efter tillkännagivandet. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för ett steg uppåt, men oväntade dåliga nyheter kan få handlare oroväckande och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.Viktiga takeaways
- Handlare och investerare har bjudit ner något i Canopy Growth Corporation -kursen som ligger in i resultatmeddelandet.
- Aktiekursen har nyligen stängt under sitt 20-dagars glidande genomsnitt.
- Priser för samtal och sälj förutsäger ett starkare steg mot uppsidan.
- De volatilitetsbaserade stöd- och motståndsnivåerna möjliggör ett starkt drag uppåt.
- Denna inställning skapar en möjlighet för handlare att tjäna på ett oväntat resultatresultat.
Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för CGC -aktiekursen i onsdags. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.
Nuvarande trender
Trenden på en månad med CGC-aktier har aktiekurserna kvar nära den nedre tredjedelen av volatilitetsintervallet och stängs under 20-dagars glidande genomsnitt i veckan före resultatet. Under den senaste månaden var den lägsta CGC-aktien cirka 18 dollar i slutet av juli, och den högsta aktiekursen var nästan 24 dollar i mitten av juli. Priset stängdes i den nedre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.
Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från CGC -aktier innebär att investerare förväntar sig ett negativt resultatresultat.
Dricks
De Genomsnittligt sant intervall (ATR) har blivit ett standardverktyg för att skildra historisk volatilitet över tid. Den genomsnittliga tidslängden som används vid beräkningen är 10 till 20 tidsperioder, vilket inkluderar två till fyra veckors handel på ett dagligt diagram.
I detta sammanhang där prisutvecklingen för CGC har sjunkit till ett under genomsnittligt intervall, kan kartövervakare inse att handlarnas och investerarnas förtroende minskar när de går in i resultatet. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på ett gynnsamt resultat eller inte.
Alternativhandelsinformation kan ge ytterligare sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerares känslor. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en anständig marginal. Denna volym tyder normalt på att handlare förväntar sig en positiv resultatrapport; Det är dock nödvändigt att förstå sammanhanget i denna volym.
Dricks
De Keltner Channel -indikator visar en uppsättning halvparallella linjer baserade på en 20-dagars enkelt glidande medelvärde och en övre och nedre linje. Eftersom de övre linjerna dras genom att lägga till en multipel ATR till genomsnittet och de nedre linjerna dras genom att subtrahera en multipel av ATR från genomsnittspriset, då är denna kanalindikator ett utmärkt visualiseringsverktyg vid kartläggning av historiska flyktighet.
Handelsaktivitet
Optionhandlare inser att CGC -aktier ligger i ett under genomsnittligt intervall och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien kommer att stänga inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 35% chans att Canopy Growth -aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 35% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.
Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 198 000 samtalsalternativ jämfört med över 76 000 putter. Detta illustrerar att alternativköpare hade en inriktning mot samtal över putter, med ett förhållande på nästan 2,5 till 1 mellan samtal till putter. Detta innebär att optionshandlare förväntar sig en höjning av aktiekursen. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som handlas bara har måttligt ökat förväntningarna högre.
De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.
Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att springa uppåt. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen överväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, skulle en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.
Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det föregående resultatmeddelandet ökade CGC -aktierna med 5,3% dagen efter resultatet och publicerade milda vinster innan de började sjunka nästa vecka. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.
Marknadseffekt
Med tanke på att marijuana -aktier fortfarande är mycket i sin egen nisch kommer CGC: s resultat sannolikt att ha liten direkt inverkan på index. Men oavsett vad rapporten säger, kommer CGC: s intäkter sannolikt att påverka aktier i specialtillverkningsindustrin. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som Cronos Group Inc. (KRON) eller Sundial Growers Inc. (SNDL). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) eller JPMorgan's BetaBuilders Canada ETF (BBCA).
