Kan Wisdom of Crowds ersätta analytiker och experter under en ICO?

Hur ska investerare utvärdera en första myntutbudet (ICO)?

Även om marknaden och investerare för ICO: er har mångdubblats på senare tid är lite känt om sätten att utvärdera sådana erbjudanden. Att ICO genomförs utan att en faktisk produkt finns på plats komplicerar bara saken ytterligare. Initial public pfferings (IPO: er), som har en liknande grund och process, använder försäkringsgivare och analytiker för att överbrygga ”asymmetri av information” mellan investerare och företag. Men liknande experter saknas inom ICO -ekosystemet främst för att blockchains bygger på en decentraliserad informationsmodell utan mellanhänder. Istället förlitar investerare i initiala mynterbjudanden sig på information och åsikter från en mängd olika informella kanaler, t.ex. som kryptoexperter på sociala medier och uttalanden från tankeledare, för att komma fram till en förståelse av erbjudandet.

En ny studie föreslår att dessa kanaler är lika effektiva, om inte mer, jämfört med apparaten hos kvalificerade analytikerexperter och garantier för ett börsval.

”Våra resultat tyder på att folkmassornas visdom kan effektivt ersätta den mellanliggande roll som traditionella garantier spelar för finansiering decentraliserade blockchain-baserade startups ”, skriver ett team av forskare från University of Florida och Princeton Universitet. Forskarna analyserade ett urval av 1 549 CO som slutfördes från januari 2016 till mars 2018 och fann att en mångsidig åsikt från flera kanaler skärmar ut "Citroner" och "genererar en informationskaskad under de första perioderna av försäljningen, vilket uppmuntrar efterföljande investerare att investera oavsett deras information." "De oberoende och olika åsikter från ett antal informerade onlineanalytiker leder till en sammanlagd signal som nära återspeglar den sanna kvaliteten på risken, ” forskare skriver. (Se även: ICO har höjt en svindlande 10 miljarder dollar i år).

Vad avgör en framgångsrik ICO?

I sin strävan att bestämma dynamiken för en framgångsrik ICO har medlemmarna i teamet listat ett antal faktorer som avgör framgången eller misslyckandet av en ICO. Till exempel ökade en förköp av ICO -tokens dess chanser att senare lyckas med 15,2% eftersom förköp tolkades som en signal om att tidigare investerare hade gynnsam information (och åsikt) om ICO. Online chatt om en ICO är också viktigt när man överväger framtidsutsikterna. I allmänhet förutspår antalet experter som täcker en tokenförsäljning positivt att samla in pengar, skriver tidningens författare.

En av de mer intressanta resultaten av uppsatsen är relaterad till ICO: s geografiska täckning. ICO: er med flerspråkiga whitepapers/webbplatser eller som accepterar flera valutor är mer benägna att lyckas eftersom de är indikatorer på global täckning och enkla transaktioner med en utökad uppsättning betalningar, enligt tidningens författare. Försök att införa bättre styrningspraxis, såsom KYC -bestämmelser, på en insamling mekanism som till stor del har undgått reglerande granskning kan negativt påverka ICO: s chanser i marknadsföra. Detta beror på att de är förknippade med högre transaktionskostnader och minskat deltagande (och avkastning) för externa investerare.

Att investera i kryptovalutor och andra initiala myntoffer ("ICO") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i kryptovalutor eller andra ICO: er. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid rådfrågas innan du gör några ekonomiska beslut. Investopedia lämnar inga utfästelser eller garantier angående riktigheten eller aktualiteten i den information som finns här. Från och med det datum då denna artikel skrevs äger författaren bitcoin och litecoin.