Microsofts intäkter: Vad du ska leta efter från MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) har inlett en förvärvsrunda bland starka finansiella resultat under det senaste året, köpt upp företag inom sjukvård, artificiell intelligens (AI) och cybersäkerhet. I april gick företaget med på att köpa AI -taligenkänningsföretaget Nuance Communications Inc. (NUAN) för 16 miljarder dollar. Tidigare denna månad sa Microsoft att det gick med på att betala mer än 500 miljoner dollar för säkerhetsprogramvaran RiskIQ Inc. mitt i en ökning av högprofilerade cyberattacker.

Investerare kommer att bedöma transaktionernas långsiktiga inverkan och företagets senaste finansiella resultat när de rapporterar resultatet den 27 juli 2021 för fjärde kvartalet 2021. Microsofts räkenskapsår 2021 slutade den 30 juni. Analytiker förväntar sig robusta år-till-år (

ÅÅÅÅ) tillväxt i företagets justerade resultat per aktie (EPS) och intäkter.

Investerare kommer också att fokusera på YOY -intäktstillväxt i Azure, som är en nyckelkomponent i Microsofts moln datavirksomhet som erbjuder en omfattande uppsättning tjänster till utvecklare, IT -proffs och företag. Analytiker förväntar sig stark tillväxt i Azure -intäkter, om än i dess långsammaste takt under åtminstone de senaste fyra åren.

Microsofts aktier har överträffat den bredare marknaden under det senaste året, men den outperformationen började först i slutet av juni 2021. Aktien höll jämna steg med marknaden från mitten av juli 2020 till ungefär i början av november 2020. Efter det underpresterade det mestadels fram till mitten till slutet av juni 2021. Aktier i Microsoft har gett en total avkastning på 44,4% under det senaste året, över S&P 500: s totala avkastning på 36,4%.

Microsofts resultathistorik

Aktien sjönk efter att Microsoft rapporterade finansiella resultat för Q3 FY 2021 trots att de slog analytikernas resultat- och intäktsuppskattningar. Justerat EPS steg med 39,4% jämfört med föregående år. Intäkterna ökade med 19,1% ÅÅÅÅ. Det var den snabbaste tillväxttakten för antingen mätvärdet på minst 17 kvartal. Företaget noterade att digital adoption fortsätter att accelerera mitt i den pågående COVID-19-pandemin eftersom allt fler företag flyttar sin verksamhet till molnet.

Microsoft slog också analytikernas resultat och intäktsförväntningar för Q2 FY 2021. Justerat EPS ökade med 34,1% ÅR och fortsatte en accelerationstrend som började under föregående kvartal. Intäkterna ökade med 16,7%, den snabbaste takten sedan första kvartalet 2019. Företaget betonade rollen som dess omfattande molnplattform spelade i accelerationen av den digitala transformationen som noterats ovan.

Analytiker räknar med att Microsofts starka finansiella resultat fortsätter under fjärde kvartalet 2021, om än långsammare än tredje kvartalet. Justerat EPS förväntas stiga 30,7% när intäkterna expanderar 16,4% jämfört med föregående år. För helåret FY 2021 förutspår analytiker att justerad EPS kommer att stiga med 34,1% när de årliga intäkterna stiger 16,2%. Det skulle vara den snabbaste takten för antingen mätvärdet på minst sex år.

Microsoft Key Statistik
Uppskattning för fjärde kvartalet 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Justerat resultat per aktie ($)	1.91	1.46	1.37
Intäkter ($ B)	44.3	38.0	33.7
YOY Tillväxt i Microsoft Azure -intäkter (%)	43.1	46.7	63.5

^{Källa: Synlig Alpha}

Nyckelmätaren

Som nämnts ovan kommer investerare också att fokusera på intäktstillväxt i Azure, som tillsammans med tjänster som SQL -server och Visual Studio utgör en del av Microsofts Intelligent Cloud -segment. Azure är en molnplattform som erbjuder utvecklare, IT -proffs och företag en uppsättning verktyg och tjänster som kan användas för nätverk, lagring, mobil- och webbapplikationstjänster, AI, Internet of Saker (IoT), och en rad andra datorbehov. Det tog en andel på cirka 20% av den globala molnmarknaden på 150 miljarder dollar i slutet av första kvartalet 2021. Microsofts Azure är näst efter Amazon.com Inc.: s (AMZN) Amazon Web Services när det gäller global molnmarknadsandel. Azure förväntas dra nytta av ytterligare ett nytt förvärv av Microsoft: AT&T Inc.: s (T) Network Cloud -teknik. AT&T kommer fortfarande att driva sitt nätverk, men Microsoft kommer att hantera den trådlösa operatörens 5G -molnverksamhet.

Azure har blivit en viktig drivkraft för tillväxt hos Microsoft under de senaste åren, vilket överträffar företagets totala intäktstillväxt. Trots den överlägsna prestationen har tillväxttakten saktat ner. Azures årliga intäkter ökade med 115,5% under 2016 och minskade varje år sedan dess, vilket saktade ner till 56,3% under 2020. Under Q1 FY 2021 fortsatte Azures kvartalsintäkter den trenden och ökade med en YOY -takt på 44,9%. Den tillväxten började dock accelerera igen och steg med 47,2% ÅR under det andra kvartalet och med 50,4% ÅR under det tredje kvartalet. Analytiker räknar med att Azure -intäkterna kommer att växa 43,1% under fjärde kvartalet 2021, vilket bryter på accelerationstrenden men fortfarande en stark takt. För helåret FY 2021 förutspår analytiker att Azure-intäkterna kommer att växa 45,2% till 29,6 miljarder dollar. Om analytiker har rätt i sina uppskattningar för Azure och företagsomfattande intäkter skulle Azure stå för cirka 18% av Microsofts totala intäkter.