Ska du korta krusningar?

En marknad definieras slutligen av köpare och säljare av en vara eller tjänst. I samband med moderna finans- och utbytesplattformar är köpare och säljare att göra en marknad på vardera sidan av en omsättningsbar tillgång en avgörande aspekt av likviditet. Möjligheten att korta tillgångar, eller effektivt låna en tillgång för att sälja och köpa tillbaka senare till ett lägre pris, anses vara ett viktigt verktyg för prisupptäcktsprocessen. Med kryptovalutamarknaden som gradvis utvecklas och får mer utbredd erkännande har denna funktion lagts till vissa börser, förbättrar likviditeten på en omogen marknadsplats som ofta lider av plötsliga försvinnanden av bud och erbjudanden.

Men bara för att den snabba ökningen av kryptokurvor gör vissa korta avhandlingar särskilt saftiga, betyder det inte nödvändigtvis att kortslutning av dessa instrument är utan risk. En specifik valuta som har nyligen funnit sig fyrkantig i hårkorset av spekulanter är Ripple. Ursprungligen tänkt som ett användbart verktyg för finansinstitut att genomföra gränsöverskridande transaktioner på väsentligt minskade kostnader, Ripple är kärnan i ett snabbt rally som upplevs i altmynt när investerare diversifierar sina innehav. Trots sin attraktiva grad av praktiska egenskaper och funktionalitet betyder det inte nödvändigtvis att Ripple är avsedd att fortsätta klättra i värde oförminskat. Att inta korta positioner, men samtidigt vara fördelaktigt vid lämpliga tillfällen, kanske inte alltid är en bra strategi.

Släpp loss shortsen

När fler börser lägger till ett större antal kryptovalutor till sina listor över omsättbara tillgångar och kors mot andra mynt har möjligheten att korta vad många uppfattar som en bubbla eller mani stigit popularitet. I Ripples fall finns det flera attraktiva skäl för att potentiellt inta en mer baisseartad inställning till XRP, nämligen på grund av dess användning som en centraliserad infrastrukturlösning. Medan vissa tror att dess centralisering är en nackdel, vilket tyder på möjligheten av manipulation, kan ett av dess befintliga attribut teoretiskt vara fördelaktigt för handlare som tittar korta positioner.

En anledning till att Ripple sticker ut relativt andra mynt är att XRP inte bryts som andra kryptovalutor, och inte alla XRP -präglade är för närvarande i omlopp. Faktum är att 55 miljarder XRP ursprungligen var låsta i smarta kontrakt, med 1 miljard som släpptes den första dagen i varje månad. Ur ett utbuds- och efterfrågeperspektiv kan tilläggsutbudet teoretiskt leda till att priserna sänks, vilket hjälper till att stärka korta avhandlingar.

Trots att ytterligare utbud kommer på nätet är främst en av orsakerna till att XRP -kortslutning är deflatorisk hos en ändlig tillgång som gradvis krymper i volym över tid. En särskiljande egenskap hos Ripple i förhållande till andra mynt är att varje gång XRP används för att handla förstörs eller "bränns" en liten del av varje mynt. Detta innebär att över tid, trots inkommande utbud som är begränsat, är den totala mängden XRP -cirkulation avsedd att sjunka, med exakta tidslinjer beroende på hur ofta Ripple används för att handla.

"Framtiden ser ganska ljus ut för Ripple Labs som företag, men XRP -tokens som människor är för närvarande handel på är en helt annan sak, säger Mati Greenspan från etoro, ett socialt investeringsnätverk som stöder XRP -investeringar. "Många behandlar felaktigt XRP som om det vore en aktieandel i Ripple Labs, vilket inte kunde vara längre från verkligheten. XRP -tokens som vi har skapat för att betala för transaktioner på Ripples huvudsakliga blockchain. "

Greenspan fortsatte: "Om du överför 1 miljon dollar från Bank A till Bank B, bränns en liten summa XRP som betalning för överföringen. Men många nya partnerskap som Ripple knyter till sig utan att använda den huvudsakliga blockchain eller XRP -tokens. Sammantaget är ekonomin i denna unika token superdeflationär. Det betyder att när fler XRP: er bränns sjunker utbudet och priset stiger, men eftersom de började med hela 100 miljarder tokens kan det ta ett tag att bränna igenom dem. "

Är obegränsad risk värd belöningen?

För närvarande finns det några sätt att korta Ripple, antingen genom att kortsluta par där XRP är basvalutan eller genom att gå långa par där XRP är citatvaluta. Riskerna med en sådan pjäs är emellertid betydande av flera skäl. En av de grundläggande frågorna med att kortsluta en valuta är att uppåtsidan i en sådan handel är begränsad. Korta positioner är i sig en satsning på att priset på ett instrument är på väg mot noll. Priserna kan inte bli negativa, så belöningssidan av risk-belöningsekvationen fastställs i slutändan på avståndet från nuvarande priser till noll. Som jämförelse är risken för obegränsad förlust en möjlighet när du tar en kort position, vilket skapar ett avskräckande på en potentiellt flyktig marknadsplats där Ripple kan röra sig med tvåsiffriga procentsatser i en enda session. (Se även: Ripple Is Back: Här är varför.)

Bortsett från den ganska uppenbara risk-belöningsavvägningen av en kort position, bör potentialen för korta kläm ge handlare paus, särskilt på en så ung marknad där tusentals nya deltagare strömmar in varje dag. Dessutom kan pågående ansträngningar från många tidiga kryptovalutanvändare för att diversifiera sina innehav vara en utveckling som hjälper till att höja priserna. Även om kortsiktiga möjligheter att ta korta positioner kan vara mycket attraktiva, är det långsiktiga korta fallet väldigt tunt.

Fastän spekulationer har drivit de senaste vinsternavilket ger en attraktiv kort installation, i slutändan, om Ripple är en framgångsrik lösning, kan det få mer fart uppåt när hastigheten på XRP -utgifter accelererar. Det starka användningsfallet kombinerat med antagande av några av världens största finansinstitut innebär att redan dess användbarhet överstiger betydligt den hos några av dess framstående konkurrenter som bitcoin och Ethereum. Trots dess användbarhet i förhållande till andra mynt som är trögare och står inför skalningsfrågor, är Ripples senaste körningen kan ha överskridits, vilket ger en unik möjlighet för aggressiva handlare som inte är rädda för att ta stora risker.

Spottar i vinden

Även om utsikterna att korta ett instrument som snabbt stiger i värde kan vara attraktiva för vissa handlare och spekulanter, är det inte utan stora risker. För en intradagshandlare kan belöningarna vara enorma, vilket framgår av den kraftiga nedgången som följer CoinMarketCaps drag för att ändra hur den mätte aggregerade priser för XRP. Belöningens attraktivitet bör dock inte negera de inneboende riskerna med obegränsad potentiell förlust. Dessutom, om likviditeten försvinner, kan det vara svårt att lämna en kort position, vilket ökar farhågorna om att en kort pressning kan få en näringsidkare att gå helt över.

Efter tillbaka över 35 000% 2017, är det inte konstigt att handlare saliverar över möjligheten att korta XRP. Men försiktighet rekommenderas vid sidan av en mycket förkortad handelstid. Med den häpnadsväckande mängden daglig volatilitet som finns, innebär kortslutning anmärkningsvärda risker. Vidare är det på lång sikt mycket svårt att kortsluta en deflatorisk tillgång, särskilt för Ripple, som ser att en del av varje mynt förstörs efter varje transaktion, minskar tillgången över tid.

Medan det långsiktiga fallet motsvarar att spotta i vinden, är opportunistiska dagshandlare med en förkärlek för risktagande kan mycket väl belönas för sin disciplin om affärer är välplanerade och avrättade. I slutändan kommer frågan om "att korta eller inte för korta" Ripple ner till investerarnas föredragna handelstid.

Att investera i kryptovalutor och andra initiala myntoffer ("ICO") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i kryptovalutor eller andra ICO: er. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid rådfrågas innan du gör några ekonomiska beslut. Investopedia lämnar inga utfästelser eller garantier angående riktigheten eller aktualiteten i den information som finns här.