Hur Ciscos värde kan stiga med $ 140 miljarder till 2000 "Bubble Era Highs"

Den äldre teknikjätten Cisco Systems Inc. (CSCO), trots att de sjunkit med nästan 20% under de senaste tre månaderna, kunde aktien öka med 70% för att nå $ 80 per aktie, tillbaka till det höga det nådde under bubbeltiden 2000, enligt Evercore ISI -analytiker Amit Daryanani, som beskrivs förbi Barrons. Det kan lägga till 140 miljarder dollar till företagets marknadsvärde, som idag ligger på knappt 200 miljarder dollar.

Daryanani skrev en ny anteckning som belyste flera "uppåtspakar" som borde driva nätverksföretagets aktier att överträffa. ”Vi tror att CSCO fortfarande är en attraktiv tillgång att äga med tanke på företagets positionering i en växande och lönsam produkt marknad, ökad mix av mjukvara/tjänster, M&A medvind och en gynnsam avkastningsprofil för aktieägarna ”, skrev analytiker.

Cisco skiftar fokus

Daryanani är pigg om Ciscos övergång från hårdvara till en mjukvarudriven modell och fokus på nya högväxta sektorer på marknaden, till exempel cybersäkerhet och applikationer. När det gäller Ciscos kärnnätverkssegment förutspår Evercore-analytikern tillväxt i de låga till mellersta enkelsiffrorna i procent.

"Aktien bör placeras för fortsatt expansion, särskilt eftersom blandningen av återkommande intäkter ökar och [fritt kassaflöde] förblir robust," sade han. Medan hans grundscenario är för ett kursmål på $ 60, säger Daryanani att det finns en långsiktig uppåtriktad potential för mer än $ 80 per aktie på flera år.

Daryanani är optimistisk om investerarnas vilja att värdera aktien till ett företags värde/gratis kassaflödesunderlag när Cisco fortsätter med sin omstrukturering mot högre tillväxt, högre marginal företag. "Om vi ​​antar att Cisco -aktier kan handla mot ett 20x EV/FCF [företagsvärde/fritt kassaflöde] ser vi en väg till $ 80 längre sikt", tillade han.

Piper Jaffray -analytiker James Fish upprepade den känslan och skrev att hans infrastrukturberäkning för Cisco innebär en högre värdering för aktien, per annan Barrons Rapportera. Han förväntar sig också några "elefantstora affärer" för Cisco framåt och tittar på mål som Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NU) och Akamai Inc. (AKAM).

Vad kommer härnäst

För att vara säker utgör motvind fortfarande en risk för Ciscos aktier. I synnerhet kan det hotande handelskriget hota tech -titans aktiekurs och marknadsvärde. I augusti hänfördes Ciscos nedslående intäktsprognos för det tredje kvartalet med en tillväxt på 2% till en "kraftig nedgång" i sin verksamhet i Kina, per Wall Street Journal.