Kryptostabilitet: Institutioner på horisonten?

Kryptovalutas volatilitet har länge varit en av branschens största pratpunkter, och av goda skäl. Sedan lanseringen och den efterföljande explosionen i popularitet har bitcoin - och den marknad som skapades - kännetecknats av oförutsägbara svängningar och prisbommar som leder till stora kollaps. Ändå har den stora priskraschen som startade 2018 lett till en relativ stabilisering av kryptosektorn och därmed potentialen för verklig tillväxt och adoption.

En av de största faktorerna som kan driva krypto över toppen när det gäller massadoption och legitimitet - även om det inte har kommit - är seriösa investeringar från institutionella aktörer i finansiera. Även om det redan rinner in pengar från dessa källor, verkar känslan i sektorn i bästa fall vara tveksam. Mycket av detta kommer från riskfaktorn som följer med volatiliteten.

För företag som vill leverera avkastning för investerare har sannolikheten för att förlora miljoner dollar på några minuter varit en stor stickpunkt. Ändå med bitcoin som har tillbringat flera månader

handel inom ett relativt stabilt intervall mitt i verkliga ansträngningar för att reglera marknaden både internt och externt, verkar det som om slussportarna äntligen kan öppna för institutionella pengar att strömma in.

Är dörrarna äntligen öppna?

Institutionella investerare har i stort sett legat på sidan av kryptovolutionen av olika anledningar. Från brist på reglering till riskfaktorn och dess dåliga rykte, de flesta företag kan inte motivera en stor investering för sina intressenter. Medan sektorn har väntat med spänning på en översvämning av institutionella pengar som ännu inte har blivit verklighet, just dessa investerare har visat tecken på att de är intresserade genom att långsamt doppa tårna i vattnet.

Ändå kan marknadens nuvarande pristrender vara ett tecken på att tidvattnet äntligen vänder till det bättre och öppnar dörrarna för riktiga investerare. Branschen har sakta varit i takt med att stabilisera sig under året, och ett sammanflöde av faktorer har äntligen en lugnande effekt på priserna och branschen i allmänhet.

Det första är ett rejält steg mot att koppla bort från stigmatiseringen "Vilda västern" som har överskuggat branschen sedan Silk Road -dagarna och historier om bitcoin som anställts för elaka syften. Internt har grupper bildats för att reglera marknaden. Winklevoss -tvillingarna självreglerande Virtual Commodities Association betecknar samarbete mellan flera viktiga krypto -utbyten och markerar ett tecken på större intern tillsyn som kan dra till sig potentiella investerare.

Ännu viktigare är att regeringarna också har börjat tillhandahålla tydligare riktlinjer om branschen, vilket hjälper till att dämpa investerarnas rädsla. Enligt David Wills, COO för Kaspiska, en kryptohandelsplattform av institutionell kvalitet, är regleringen avgörande eftersom "investerare behöver tydlighet och konsekvens, och tillsynsmyndigheter världen över har tack och lov tillhandahållit detta gradvis."

Företag som Caspian förhindrar tydligt inflödet av investerare och institut genom att bygga en komplett kryptotillgång förvaltningsplattform för både fonder och handlare, som kopplar samman alla större kryptobörser med tillgång till handelsalgoritmer i realtid. Coinbase, kanske mest känd, lanserade en plattform för institutionella produkter.

Enligt Wills ”kräver denna typ av samarbetsmetod lämpliga lagstiftningsinsatser flera andra jurisdiktioner, som i sin tur har öppnat några vägar för att hjälpa fler institutioner att komma in krypto. Efter hand blir den amerikanska miljön också tydligare, trots komplexiteten i att navigera i ett lapptäcke av byråer. ”

Förutom regleringen har investerare helt enkelt haft händerna bundna på grund av logistiska frågor inom branschen. Frågan om vårdnad - hur man säkert lagrar stora summor pengar, eller i det här fallet kryptovalutor - har varit problematisk för branschen. De flesta stora banker och finansinstitut har varit ovilliga eller oförmögna att hjälpa. Detta innebär att institutionella investerare har varit tvungna att förlita sig till nu, i stort sett obevisade tredje parter som inte alltid är helt transparenta eller tillräckligt säkra. Men eftersom fler företag strävar efter att tillhandahålla en pålitlig vårdnadslösnings för institutionella fonder uppvisar just dessa investerare gradvis större vilja att utöka sina anslag.

Likviditet har också varit ett problem för investeringsfonder med tanke på att den mycket fragmenterade marknaden regelbundet upplever problem med handeln. Traditionellt utgör institutionella pengar en grund för tillgångsklasser genom att generera likviditet och ge större stabilitet. Men kryptos avreglerade och olikartade teknikinfrastruktur innebär att det är svårt att få likviditet och genererar följaktligen volatilitet.

Trots det har marknaden ständigt arbetat med att tillhandahålla lösningar som undviker kryptomarknadens ostrukturerade karaktär genom att flytta fokus mot att leverera fullstacklösningar. Detta säkerställer att institutionella investerare kan komma åt flera börser på en plats, vilket minskar likviditetsproblem samtidigt som krypterna behandlas mer som traditionella tillgångsklasser.

Sammantaget är denna nya drivkraft för legitimitet och större stabilitet ett nyckeltecken på att kryptomarknaden mognar - en trend som framgår av den minskade volatiliteten i priserna. Medan en del av den minskade volatiliteten tillskrivs lägre handelsvolym, hävdar Wills att mycket av det har att göra med ”Konsekvensen av den härdande effekten av denna institutionalisering av krypto från mekanismer som terminer handel."

Vad betyder det för marknaden?

Institutionella pengar kommer sannolikt att vara en stabiliserande kraft för kryptovalutor. Även om denna tillströmning av kontanter och uppmärksamhet sannolikt inte helt kommer att driva volatiliteten ur marknaden - en bra sak med tanke på att det ger utmärkta möjligheter för smarta institutionella medel - det kommer att hjälpa till att mildra sektorns kaotiska natur.

När den går förbi sin barndom, försöker kryptovaluta vara en legitim kraft i finansvärlden, och ny teknik och utveckling hjälper till att driva denna berättelse. När tillgångsklassen mognar och investerare fortsätter att gå med, kryptovalutans evolutionära fart kommer att accelerera, vilket hjälper tillgångsklassen att uppnå större mainstream -synlighet och efterföljande adoption.

”Ordet måste få fram att depå-, likviditets- och teknologilösningarna är här och fungerar och att regelverket blir allt tydligare. Det fanns en uppfattningsfråga att krypto, som en begynnande tillgångsklass, saknade lösningar för proffs. Men institutionerna behöver bara utbilda sig så att de vet att de kan behandla krypto ungefär som alla andra tillgångsklasser. Crypto har varit en marknad där många människor tjänade pengar medan institutionerna förblev från sidan, men den historien är en del av det förflutna. Nu ser institutioner sig alltmer delta mer och mer i kryptos framtid ”, avslutar Wills.