Trade War slams råolja, aktier och obligationsräntor

Stora rörelser

Råolja har fastnat mitt i en geopolitisk dragkamp av tillgång och efterfrågan som drar den i två motsatta riktningar.

På ena sidan har du problem med leveransen - som USA: s sanktioner mot iransk olja, inbromsningar USA skifferproduktion och förorenad rysk olja - som försöker dra priset på råolja högre.

På andra sidan har du efterfrågeställningar - som en potentiell avmattning i den globala ekonomin tack vare handelskriget mellan USA och Kina - som försöker pressa råoljepriset lägre.

Just nu vinner efterfrågan. Råoljan gick under $ 60 per fat idag för första gången sedan 29 mars och stängde på 57,74 dollar när handelsspänningarna ökade.

Detta var fruktansvärda nyheter för oberoende olje- och gasföretag som Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) och Noble Energy, Inc. (NBL) - som sjönk 7,93%, 7,30%respektive 6,93%idag. Ju lägre råoljepriser går, desto mindre pengar tjänar dessa företag för varje fat olja de drar upp ur marken.

Om handelsförhandlingarna mellan USA och Kina inte förbättras snart kommer priset på råolja sannolikt att fortsätta sjunka. En sak som kan stabilisera oljepriserna är en kraftig minskning av produktionen

Organisation för oljeexporterande länder (OPEC), men det kommer sannolikt inte att hända förrän senare i sommar när gruppen träffas, om alls.

S&P 500

S&P 500 undvek knappt att slutföra en huvud och axlar bearish reverseringsmönster idag. Indexet sjönk till en lägsta dag på 2 805,49-vilket är i linje med potentialen urringning av det baisseartade mönstret - innan man rallar in i stängningsklockan. Indexet stängde på 2 822,24, men handlare har mycket att göra för att stabilisera börsen före den långa tre dagar långa Memorial Day-helgen.

Som jag nämnde ovan drabbades oberoende olje- och gaslager hårdast, men nackdelar i stora teknikföretag - som United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) och International Business Machines Corporation (IBM) - hjälpte inte den hausse orsaken mycket.

Den enda ljuspunkten på Wall Street idag var verktyg sektor. Utilities aktier steg som Treasury räntor föll - gör utdelning på dessa aktier mer attraktiva i jämförelse - och handlare började rotera pengar till mer defensiva sektorer.

Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) och Duke Energy Corporation (DUK) var de tre bästa aktierna inom energisektorn, men även deras vinster dämpades till 1,49%, 1,45%respektive 1,24%.

Håll ett öga på Stöd kl 2 816,94 imorgon. Om det inte kan hålla sig in i långhelgen kan S&P 500 vänta på en större korrigering.

Läs mer:

Hur påverkar råolja gaspriserna?

5 steg för att göra vinst i handel med råolja

Olja och valutor: Förstå deras korrelation

Riskindikatorer - TNX

När det gäller att diversifiera din portfölj har du två grundläggande alternativ. Du kan köpa aktier, eller så kan du köpa obligationer, som U.S. Treasuries.

Nu inser jag att spridningen av börshandlade produkter (ETP)-som börshandlade fonder (ETF: er) och börshandlade sedlar (ETN)-har gjort det möjligt att diversifiera din portfölj till en mängd andra tillgångar, till exempel guld, olja och utländska valutor. Men när det kommer till rätta tilldelar de flesta handlare fortfarande det mesta av sina investeringsdollar till aktier och obligationer.

När handlare är mer säkra på att USA och globala ekonomier kommer att växa i framtiden tenderar de att lägga mer pengar i aktier och mindre pengar i obligationer. Omvänt, när handlare är mindre säkra på att USA och globala ekonomier kommer att växa, tenderar de att lägga mindre pengar i aktier och mer pengar i obligationer. Genom att veta detta kan vi se efter tecken på att handlare flyttar pengar från en tillgångsklass till den andra och extrapolerar vad som händer med näringsidkares förtroende.

Idag såg vi en bekräftelse på att handlare flyttar pengar till Treasuries på ett stort sätt. När handlare börjar flytta pengar till Treasuries ökar priset på dessa Treasuries som svar på ökad efterfrågan. Detta i sin tur driver statsskuldens räntor lägre eftersom priser och avkastning har en omvänd korrelation.

Den 10-åriga Treasury Yield (TNX) har varit i en nedåtgående trend sedan november 2018 eftersom ett ökande antal handlare har flyttat ut pengar från aktier och tillbaka till Treasuries. Den senaste stödstoppet kom den 27 mars, då det återhämtade sig från 2,36%.

Tyvärr för börs tjurar, den nivån kunde inte hålla i dag. TNX kraschade genom support och sjönk till 2,30% - den lägsta nivån sedan oktober. 17, 2018 - när fler handlare tog ut pengar ur aktier och lade dem i statskassorna.

Att se detta säger mig att vissa handlare tappar förtroendet för aktier. Det är för tidigt att få panik än. När allt kommer omkring har S&P 500 klättrat under 2019 medan TNX har fallit, men det här är ett varningstecken på att hausseartat momentum flaggar.

Läs mer:

Vilka ekonomiska faktorer påverkar statsfinansieringen?

JPM: s Dimon ser 10-åriga statsskuldsräntor med 5%

Förstå statens avkastning och räntor

Slutsats - Handel med handelskriget

Att handla handelskriget har visat sig vara otroligt svårt på Wall Street. Det verkar som om varje potentiellt god eller dålig nyhet har förmågan att svänga marknaden högre eller lägre i dessa dagar.

Förhoppningsvis får vi lite lättnad snart, men fram till dess ser det ut som att volatilitet och osäkerhet kommer att bli de dominerande teman på marknaden.

Läs mer:

Varför handelskriget inte kommer att krossa amerikanska företagsvinster

Tesla sjunker ytterligare efter att Morgan Stanley sänker Bear Case till $ 10

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.