Investerare borstar bort oro över olja

Stora rörelser

Med resten av världen läste jag rubrikerna idag om attacker på gemensamt opererade japanska och norska oljetankfartyg nära Hormuz med viss oro. Är detta en eskalering av spänningarna med Iran och andra stater i regionen? Eller ett annat steg mot militärt engagemang från USA?

Även om det kan vara svårt att skilja oss från de politiska och mänskliga säkerhetsfrågorna i samband med sådana här händelser, marknaderna kan fortfarande hjälpa oss att förstå hur känslorna trender och om stora finansinstitut är oroliga. Även om de inte är ofelbara kan känslor på finansmarknaderna hjälpa oss att mäta förtroendet i allmänhet.

I detta fall, priset på olja och relaterade handelsvaror spetsade efter attackerna. Råolja och bensin ökade båda med över 2% vid ett tillfälle idag, vilket har varit en taktändring för en sektor som har varit i en nedåtgående trend i flera veckor.

En kortsiktig reaktion som denna på energimarknaden är typisk efter dåliga nyheter från den regionen i världen. Men om marknadsaktörerna verkligen var oroliga hade vi sett en större reaktion i

fristad tillgångar som långsiktiga Statsobligationer, amerikanska dollar, schweiziska franc och japanska yen.

Till exempel ökade tillgångar i fristaden under protesterna mot den arabiska våren i slutet av 2010 och de oroliga oroligheterna under den grekiska finanskrisen 2011. Men som du kan se i följande diagram, tillsammans med en mycket mild reaktion i trygga tillgångar, tillät investerare att energipriserna sjunker tillbaka mot gårdagens öppettider. Vid denna tidpunkt verkar det som om handlare tar en avvaktande inställning till risken för en militär eskalering i Persiska viken.

S&P 500

Som jag nämnde i gårdagens Chart Advisor fokuserar investerare på Fed: s meddelande nästa vecka innan de förbinder sig mycket mer till marknaden. Terminsmarknaden prissätter i minst en 0,25% räntesänkning när Fed: s FOMC -uttalande släpps på onsdag. Det har skapat risken för missade förväntningar, men enligt min erfarenhet missar Fed sällan den åtgärd som förutspås av futuresfondernas futures, så jag tror inte att investerare borde vara alltför bekymrade.

S&P 500 förblev ungefär där den öppnade veckan på måndagen utan många ytterligare nyheter för att pressa priserna. Konstigt nog drog räntekänsliga aktier som konsumentklammer och verktyg tillbaka trots fallande långsiktiga räntor. En enda dags rörelse kvalificerar sig inte som en trend, men detta beteende kan orsakas av investerare som förbereder sig för att köpa mer aggressivt om Fed: s uttalande uppfyller förväntningarna nästa vecka.

Läs mer:

Investopedia Ångestindex

Råvaruinvestering 101

Ursprunget till Greklands skuldkris

Riskindikatorer - detaljhandeln presterar fortfarande bättre

I gårdagens Chart Advisor nämnde jag att sjunkande bensinpriser kan vara en fördel för konsumentlager och dagens flyktighet på energimarknaden var inte tillräckligt stor för att motivera eventuella justeringar av den utsikten. Dessutom uppmuntrades jag av överprestanda i konsumentvaror och tjänster totalt sett, trots en annars långsam dag.

Som du kan se i följande diagram kan SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) ökade mycket mer än S&P 500 idag, vilket fortsätter att prestera sedan början av juni. Precis som de flesta index och ETF: er som spårar konsumenternas diskretionära aktier är XLY oproportionerligt överviktig mot Amazon.com, Inc. (AMZN), vilket kan snedvrida dess prestanda, men jag känner fortfarande att detta är ett giltigt positivt tecken för marknaden på kort sikt.

Det som skulle lägga vikt på en positiv konsumtionsutsikt skulle vara bättre prestanda i transportlager. Det här är en bra tid att uppmärksamma sjöfarten eftersom FedEx Corporation (FDX) rapporterar sitt resultat den 25 juni innan vinstsäsongen drar igång i juli. Om transport- och rederier börjar bli bättre (förutom när energifrakt är ett drag) bör utsikterna för marknaden vara mer positiva än de är nu.

Läs mer:

Varför ger analytiker ibland en överviktig rekommendation om en aktie?

Största marknadsdivergens på 15 år Signaler 10-20% vinst att registrera

Twitter -aktien går sönder efter kommentarer från analytiker

Slutsats - Väntar på FOMC

Som jag nämnde tidigare tenderar de få dagarna innan ett stort FOMC -tillkännagivande att vara mållösa medan investerare väntar på att se om Fed kommer att uppfylla förväntningarna. Externa frågor som handelstullar, och nu potentialen för militär konflikt i Persiska viken, är potentiella spoilers, men känslomässiga indikatorer är fortfarande lugna.

Läs mer:

Varför General Motors kan vara Robotaxi King

Uber och Lyft kan vinna mark i tredje kvartalet

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.