Starklock-aktier Håll S&P 500 flytande

Stora rörelser

Aktieindex är otroligt användbara verktyg eftersom de ger oss en helhetsbild av vad marknaden som helhet gör när som helst. Men index kan också dölja viss information genom att ta ut medelvärdet av den med mycket annan information.

Till exempel gillar de flesta handlare att titta på S&P 500 för att få en känsla för om aktiemarknaden för närvarande är hausseartad eller baisseartad. Men på grund av hur S&P 500 är uppbyggt får vi faktiskt ingen bild av hela marknaden genom att titta på den. Vi får främst en bild av hur några av de största aktierna på Wall Street presterar.

Du ser, S&P 500 är en marknadsvärdevägt index. Det betyder att ju större marknadsvärdet för aktien är, desto större påverkan kommer aktiens rörelse att få på indexet.

För närvarande är det största beståndet i S&P 500 Microsoft Corporation (MSFT), med ett marknadsvärde på 973,39 miljarder dollar. I andra änden av spektrumet är det minsta aktien i indexet Fossil Group, Inc. (FOSL), med ett marknadsvärde på endast 582,75 miljoner dollar. På grund av denna skillnad i storlek, när Microsoft gör lite rörelser, rör sig S&P 500 mycket, men när Fossil Group gör ett stort drag reagerar indexet knappt.

För att bekämpa denna obalans i påverkan har analytiker skapat en lika viktad version av S&P 500 som ger varje aktie i index samma möjlighet att påverka indexets värde. Du kan spåra detta index med Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Så vad händer när du jämför prestanda för standard S&P 500 -index - med SPDR S&P 500 ETF (SPIONERA), i det här fallet - med RSP: s prestanda i ett diagram för relativ styrka? Du kan se om prisrörelsen för standard S&P 500 främst drivs av de större aktierna i indexet eller av en bred blandning av aktier i indexet.

Om SPY/RSP-diagrammet för relativ styrka rör sig högre, berättar det att SPY överträffar RSP, vilket innebär att stora aktier driver majoriteten av vinsterna. Om diagrammet för relativ styrka SPY/RSP rör sig lägre, berättar det att RSP överträffar SPY, vilket innebär att en bred blandning av aktier driver vinsterna.

Om du tittar på SPY/RSP -jämförelsetabellen nedan kan du se att SPY har gått bättre än RSP under större delen av 2019. Detta säger mig att jag måste hålla ett öga på de största aktierna i indexet för att se vart marknaden ska gå nästa.

Här är de 10 bästa aktierna efter marknadsvärde i S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alphabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

S&P 500 pausade under fredagens session. Det drev lite högre ett tag och drev sedan lite lägre innan det slog sig ut mitt i sitt handelsintervall för dagen.

Snurrande dojis, som den som bildades idag, ger oss inte mycket inblick i vart marknaden går vidare, men det faktum att S&P 500 förblev över Stöd på 2 816,94 är lovande.

Läs mer:

Undersöker effektiviteten hos ETFer med lika vikt

S&P 500 ETF: Market Weight vs. Samma vikt

Introduktion till Fundamentally Weighted Index Investing

Riskindikatorer - Marginalskuld

Jag letar alltid efter en bekräftelse på näringslivets känslor på Wall Street. Om jag kan bekräfta att handlare är hausseartade känner jag mig mer säker på mina hausseutsikter. Omvänt, om jag kan bekräfta att handlare är baisse, känner jag mig mer säker på mina baisseartade utsikter. När allt kommer omkring driver handlare priserna.

Ett av mina favorit sätt att se hur hausseartade handlare är att titta på hur mycket pengar handlare lånar för att köpa de aktier de handlar. Handlare kan låna upp till 50% av köpeskillingen för en aktie - enligt Föreskrift T av Federal Reserve Board. Så om en aktie kostar $ 100 behöver du bara använda $ 50 av dina egna pengar för att köpa aktien. Du kan låna de andra $ 50.

Att låna pengar för att köpa aktier kallas att köpa på marginal, och den summa du har lånat för att köpa aktier kallas "marginalskuld. "Att spåra det totala beloppet av marginalskulder som används för att köpa aktier kan ge dig en bra känsla av hur självsäkra handlare är. Säkra handlare tenderar att låna mer. Nervösa handlare tenderar att låna mindre.

Marginalskulden steg till en all-time high på $ 668,940,000,000 i maj 2018. Det började sedan stabiliseras i mitten av 2018. Vid senare delen av 2018 började marginalskulden dra sig tillbaka och sjönk till 607 645 000 000 i oktober och nådde sedan sitt lägsta belopp på 554 285 000 000 000 i december 2018. Sedan december 2018 har marginalskulden stigit. Marginalskulden har återhämtat sig till 588 721 000 000 från och med april - enligt nyligen publicerade data från FINRA.

FINRA publicerar sin marginalskulddata en månad efter det faktumet. Det är därför vi just nu ser data för april. Vi måste vänta till den sista veckan i juni för att se majs uppgifter. Trots det bekräftar ökningen av upplåningen för att köpa aktier att handlare blir allt mer självsäkra. Detta är ett lovande tecken för S&P 500.

Läs mer:

FINRA: Hur det skyddar investerare

Hur mycket kan jag låna med ett marginkonto?

Sammanfattning - Njut av helghelgen

De amerikanska finansmarknaderna kommer att vara stängda på måndagen efter minnesdagen. Det betyder att du inte behöver oroa dig för att dina aktier ska gå upp eller ner. Njut av din semester!

Läs mer:

Varför Bull Market kunde stiga över 25% under 2019 trots handelskrig

Varför Alibaba är ett nytt hot mot Amazon

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.