Handelskriget tar sin avgift på tekniska aktier

Stora rörelser

Handelskriget mellan USA och Kina eskalerade i fredags när president Trump satte officiellt Huawei Technologies på en svartlista för handel, och den amerikanska börsen känner effekter idag.

Teknologisektorn-som har varit den bäst presterande sektorn på Wall Street under större delen av 2019-ledde S&P 500 idag lägre som Alphabet Inc. (GOOGL) - moderbolaget till Google - och Qualcomm Incorporated (QCOM) har flyttat för att stänga av Huaweis tillgång till deras teknik.

Detta är oroande för handlare eftersom Kina är ett stort tillväxtcentrum för de flesta teknikföretag, och handlare är oroliga för att sänka intäkterna och vinsttillväxten just nu. Om dessa teknikföretag inte kan visa att de kommer att fortsätta producera stark tillväxt, kommer handlare inte att fortsätta att betala premiumpriser för sina aktier.

För att lära dig mer om vilka grundläggande och tekniska indikatorer Wall Street -proffsen uppmärksammar, kolla in vår Grundläggande analyskurs eller vår Investerar för nybörjare kurs - vi erbjuder 20% rabatt till och med 22 maj med kampanjkoden NYHETSBREV.

Du kan se vid havet av rött på S&P 500 värmekarta nedan hur förödande denna nyhet har varit för teknologisektorn idag. Ju större förlust för dagen, desto ljusare blir det röda inom det enskilda aktiens block.

Dagens största förlorare inom tekniksektorn var Keysight Technologies, Inc. (KNAPPAR), Western Digital Corporation (WDC) och Activision Blizzard, Inc. (ATVI) - som minskade med 8,92%, 6%respektive 5,99%.

S&P 500

På fredagen pratade jag om gravsten doji som hade bildats på S&P 500 och markerade att den måste följas upp av en baissestake för att bekräftas. Tja, vi fick ett baisse -drag idag som bekräftade fredagens ljusstake.

Intressant nog sjönk S&P 500 inte tillräckligt långt för att utmana stödnivå på 2 813,46 som vi har tittat på den senaste veckan eller så. I stället studsade indexet från sina låga nivåer för dagen för att stänga på 2 840,23, strax under där det öppnade för dagen.

Detta är ett viktigt konsolideringsområde för S&P 500. Om indexet kan förbli över stödet på kort sikt har det ett utmärkt tillfälle att fortsätta sin långsiktiga uppåtgående till sommaren.

Om indexet sjunker under stödet kommer S&P 500 att slutföra a huvud och axlar baisse-vändningsmönster-med vänster axel som bildas i slutet av mars, huvudet bildas i slutet av april och höger axel bildas i mitten av maj. Ett baisseartat drag som det skulle kunna sänka indexet för att utmana långsiktigt stöd på 2 630 i sommar.

Vi får vänta och se vad som händer under de kommande två veckorna.

Läs mer:

Vad är ett handelskrig?

Hur skulle ett handelskrig påverka dig?

6 aktier med hög risk i ett handelskrig

Riskindikatorer - Sällsynta jordartsmetaller och strategiska metaller

Ett antal varor har redan befunnit sig mitt i handelskrigets korseld mellan USA och Kina - fråga bara jordnötsodlare i söder och sojabönder i Mellanvästern.

Nu kan sällsynta jordartsmetaller vara nästa mål då Kina ser ut att öka trycket på USA efterdyningarna av president Trumps verkställande order om att sätta Huawei Technologies på en svartlista i handeln sist Fredag. Peking har ännu inte officiellt meddelat något konkret, men handlare är nervösa över att president Xi Jinping kan minska transporter av sällsynta jordartsmetaller och strategiska metaller - som cerium, mangan, titan och volfram - till USA Stater.

Detta är en enorm affär för tekniksektorn eftersom dessa metaller är viktiga komponenter för allt från jetmotorer och hybridbilar till platt-tv och mobiltelefoner, och USA förlitar sig på kinesisk export för cirka 80% av sin sällsynta jordart och strategiska metaller.

Du kan se hur bekymrade handlare är över att priset på dessa metaller kommer att stiga på kort sikt genom att titta på VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX).

REMX innehar andelar i sällsynta jordbruksföretag som China Northern Rare Earth Group High-Te, China Molybdenum Co Ltd och Xiamen Tungsten Co Ltd - som är noterade på kinesiska börser - och luka Resources Ltd, Lynas Corp Ltd och Pilbara Minerals Ltd - som är noterade i Australien. Det enda amerikanska börsnoterade företaget i REMX: s topp 20-innehav är Tronox Holdings PLC (TROX).

REMX sköt 5,98% högre idag och kommer sannolikt att fortsätta klättra om Peking officiellt meddelar ett exportförbud. Om det händer, se till att teknologisektorn tar en träff på Wall Street.

Läs mer:

Investera i metallmarknaderna

6 av de största kinesiska gruvföretagen

10 länder med flest naturresurser

Sammanfattning - viktig inflektionspunkt

Vissa stunder i en upptrendande liv verkar vara viktigare än andra. Det här känns som en av dessa gånger.

S&P 500 har dragit sig tillbaka från en all-time high, hittat stöd och studsat högre. Tyvärr har studsen hindrats av geopolitiska krafter. Om studsen kan hålla kan det bli en hausseartad sommar. Om det inte kan, se upp för björnarna att dra nytta av säsongens låga volym för att pressa priserna.

Läs mer:

Marknaderna sjunker på två veckor med stor institutionell försäljning

4 anledningar till att börsens problem bara har börjat

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.