Bitcoin svävar medan aktier handlar platt

Stora rörelser

När jag tittar på ett diagram över bitcoin, det känns som 2017 igen när kryptovaluta flyttade från 3000 dollar till 19 666 dollar under fjärde kvartalet. På den tiden kändes det som en klassisk bubbla som investerare, rädda för att missa, staplade in i den digitala tillgången och drev priserna allt högre.

Sedan Investopedia Chefredaktör Caleb Silver senast skrev om bitcoin i Marknadssumma förra tisdagen stiger priset ytterligare 50% när investerare staplar sig in i den virtuella valutan. Jag misstänker att det senaste rallyt har mycket att göra med tillkännagivandet från Facebook, Inc. (FB) att det kommer att gå in i världen av virtuella valutor med "Vågen."

Trots att Vågen är långt ifrån att vara verklighet, har det gett ett lyft till kryptotroende, som pressade bitcoin tillbaka över 14 000 dollar idag. Jag undrar dock hur mycket av det senaste steget i bitcoin är relaterat till parallellskiftet till förmån för fristad valutor som den japanska yenen och schweiziska franc.

Historiskt sett har ökande geopolitiska risker, till exempel eskalerande spänningar mellan USA och Iran, gett dessa trygga tillflyktsrum ett uppsving, vilket också kan vara positivt för bitcoin. Jag misstänker också att eftersom intresset för bitcoin har varit så stort i Kina och Hong Kong har de senaste protesterna och osäkerheten ökat efterfrågan avsevärt.

Vi har så lite historisk data för kryptovalutor som styr våra prognoser, så för närvarande kommer detta att bli ett fascinerande diagram att titta på. Ur ett tekniskt perspektiv är denna trend så nära en vertikal asymptot att prognoser skulle vara svåra, men ju närmare det kommer tidigare toppar, Jag tror att investerare bör akta sig för en plötslig vändning när de handlare som höll när priset kollapsade 2018 börjar återta sina förluster med försäljning.

S&P 500

S&P 500: s eget haussebrott har fortsatt att stagnera efter gårdagens försäljning. Svagheten i småbolagsaktier har varit ihållande under den senaste veckan och indikerar att de korta nya höjderna i S&P 500-indexet ännu inte utgör ett giltigt breakout.

President Trump antydde idag en "Plan B" som skulle innebära miljarder mer in tariffer debiteras amerikanska företag och importörer på kinesiska varor om inte framsteg görs i veckans handelssamtal vid G-20 möte. Kanske eftersom det inte fanns några ytterligare detaljer bakom hotet, tycktes investerare ta bort det; Jag förväntar mig dock att den risken hjälper till att motivera säljare om det finns ytterligare dåliga nyheter den här veckan.

Positivt är effekten av FedEx Corporation (FDX) något bättre än väntat resultatbesked igår eftermiddag kan hjälpa till att stödja transportlager. Om ett rally i transporter och fraktlager förverkligas kan det hjälpa till att vända känslorna i juli.

Läs mer:

Hur Bitcoin fungerar

Hur man köper Bitcoin

Var det kryptovalutor innan Bitcoin?

Riskindikatorer - Resultatreaktioner kan vara vilseledande

Ur ett riskperspektiv blev jag besviken över Paychex, Inc. (PAYX) rapportera i morse. Aktien missade resultatförväntningar och sänkte utsikterna för vinsttillväxt under nästa räkenskapsår från 9,2% analytikarsnitt till 8% till 9% för nästa räkenskapsår. Aktien föll över 3,5% vid dagens stängning.

Jag skulle dock vilja hävda att detta inte ser ut som en alarmerande ledande indikator för ekonomin eller sysselsättningstillväxt i allmänhet. Ur ett tekniskt perspektiv har Paychex bildat en långsiktig baisse-avvikelse med glidande genomsnittlig konvergensdivergens (MACD) -indikator, som du kan se i följande diagram, vilket vanligtvis indikerar att aktien tillfälligt var överköpt. I en situation som denna krävs det inte mycket för att ge investerare anledning att sälja.

Dessutom skulle tillväxten med 8% till 9% i ett lager i sysselsättningssektorn fortfarande vara en mycket hausseartad indikator för ekonomin. Kanske sänker tillväxttakten, men i absoluta tal är det fortfarande sådana siffror vi kan förvänta oss när ekonomin fortfarande är på god fot.

I kombination med det överraskande positiva resultatmeddelandet från Micron Technology, Inc. (MU) pekar FedEx- och Paychex -rapporterna fortfarande på en ekonomisk miljö som långt ifrån är en kris. I Microns fall har företaget uppgraderat sina utsikter för resten av året, vilket borde hjälpa till att dra tekniska aktier, särskilt halvledare, tillbaka till uppåtgående trender.

Läs mer:

Inkomstvägledning: Kan det förutsäga framtiden?

Strategier för kvartalsintäkterna

Apples lager ser ut att bli en breakout

Sammanfattning - Intäkter som överskuggas av handelsförhandlingar

Vissa tidiga kvartalsrapporter kommer att fortsätta sippra in innan kvartalsäsongen verkligen drar igång i juli, och det vi har sett hittills ser ganska bra ut. Det har varit några besvikelser när tillväxten saktar in, men även några av de stora negativa rörelserna i aktier som General Mills, Inc. (GIS) och Paychex visar fortfarande mycket starka grundläggande tillväxttakter.

Framtidsutsikterna är bra, men det betyder också att det är mycket som rider på viss framgång i handelsförhandlingar med Kina. Investerare borde förvänta sig att veta mer när vi går in i helgen, vilket förmodligen kommer att hålla marknadsgenomsnittet begränsat på torsdag.

Läs mer:

7 Safe Haven -aktier som kan leda om marknadsdokument

Obligations -ETF: s nära rekordinflöden när investerare säkrar aktiedykning

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.