Bitcoins 2017 -höjning var marknadsmanipulation genom tether: Studie

Bitcoins fenomenala prisökning sent 2017 har tillskrivits många saker: investerares entusiasm, medias strålkastarljus och asiatiska börser. En ny uppsats av en akademiker som är känd för att upptäcka bedrägeri hävdar att kryptovalutans värdering pumpades upp användningen av Tether, ett mynt som handlas i paritet med den amerikanska dollarn på tre börser: Bitfinex, Bittrex och Poloniex. Den utfärdas av Bitfinex, som påstår sig ha dollarreserver på ett bankkonto som motsvarar myntets handelsaktivitet. Detta hjälper till att upprätthålla ett stabilt växelkurs med den amerikanska dollarn.

De papper är rubricerad Är Bitcoin verkligen obunden? och är skriven av John M. Griffin, professor i finans vid University of Texas och Amin Shams, doktorand vid samma universitet. De fann att 87 timmars handel (uppgående till 1 procent av den totala handelsaktiviteten) i Tether kan vara ansvarig för en 50 -procentig höjning av priset på bitcoin. Grip berättade CNBC att Tether -handel skapade prisstöd för bitcoin och hade "enorma priseffekter." "Vår forskning skulle indikera att det finns sofistikerade människor som utnyttjar investerarnas intresse för deras fördel, ”säger han sa. Både Griffin och Shams hade tidigare

skrev ett papper den påstådda manipulationen i Wall Street volatilitetsindex VIX. Dessa anklagelser utreds sedan en visselblåsare bekräftade dem.

Tidningen fokuserade på "push" (det vill säga drivs av en ökning eller minskning av dess utbud) och "pull" (det vill säga drivs av investerarnas efterfrågan på Tether) karaktär av Tether -handel. "Efter perioder med negativ bitcoinavkastning flyter Tether till andra börser (från Bitfinex)", skriver tidningens författare. Med andra ord, Bitfinex driver Tehter omedelbart efter ett prisfall. "Dessa flöden verkar ha en stark effekt på framtida bitcoinpriser", skriver studiens författare. Enligt dem är pushningen av Tether huvudsakligen närvarande i två fall: efter perioder med negativ avkastning och perioder efter Tether -utskrift.

Bitfinex VD J.L. van der Velde förnekade tidningens påståenden och sa till CNBC att ”Bitfinex eller Tether är, eller har någonsin, engagerat sig i någon form av marknads- eller prismanipulation. ” Han tillade att "Tether -emissioner kan inte användas för att höja priset på Bitcoin eller något annat mynt/token på Bitfinex. "

En massa anklagelser

Det här är inte första gången som Tether anklagas för att stödja kryptovalutamarknader. Ett Twitter -konto med namnet Bitfinex’ed publicerade regelbundet rapporter som hävdade att de bevisade sambandet mellan bitcoins pris och Tether -emission. CFTC också utfärdade stämningar till Bitfinex och Tether i december i år för att undersöka liknande påståenden. Bitfinex har ännu inte visat ett trovärdigt bevis på att Tether -tokens på kryptomarknader, som uppgår till 2,5 miljarder i skrivande stund, backas upp av en motsvarande summa amerikanska dollar. (Se även: Bitcoin -priser reagerar på Tether Subpeona).

Beskyllningarna har inte haft stor effekt på Teters pris eller börsvärde, vilket har fortsatt att stiga. De har dock skapat en marknad för ett alternativt stablecoin, en som åtföljs av kontroverser och är granskbar på ett öppet sätt. Flera startups har redan hoppat in i striden. Den mest anmärkningsvärda av dessa är Basis, en stablecoin backas upp av tält riskkapitalnamn. Goldman Sachs -backad Cirkel har samarbetat med Bitmain, världens största kryptominerare, för att utveckla US Dollar Coin (USDC), ett stablecoin som styrs av en ideell organisation. (Se även: Cirkel, Bitmain för att lansera US -dollar Cryptocoin).

Samtidigt avslutas tidningen med en anteckning för mer reglering. "Våra resultat tyder på att marknadskontroll inom ett korrekt regelverk kan behövas för krypto marknader för att vara legitima butiker av värde och ett pålitligt medium för rättvis finansiell transaktion, ”skriver tidningens författare skriva.

Att investera i kryptovalutor och andra initiala myntoffer ("ICO") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i kryptovalutor eller andra ICO: er. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid rådfrågas innan du gör några ekonomiska beslut. Investopedia lämnar inga utfästelser eller garantier angående riktigheten eller aktualiteten i den information som finns här. Från och med det datum då denna artikel skrevs äger författaren små mängder litecoin och bitcoin.