GM: s aktie kan sjunka så mycket som 10%
(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
General Motors Co.'s (GM) aktien har sjunkit med mer än 16% hittills under 2018 men bilden är långt ifrån över. Vissa optionshandlare satsar på att aktierna sjunker ytterligare i början av nästa år med så mycket som 10%.
Pessimismen återspeglas i ett svagt tekniskt diagram som också tyder på ytterligare nedgångar. Det kanske inte ens är det värsta. Analytiker har minskat sina resultatuppskattningar för företaget sedan början av maj samtidigt som de sänkte sina prismål. Ännu värre kan prismålen behöva sjunka ytterligare. Det beror på att dessa mål i genomsnitt är 37% högre än aktiens pris runt $ 34,50 vid slutet av den 6 september 2018.
GM data av YCharts
Bearish Bets
Antalet öppna säljoptioner som löper ut den 18 januari till ett pris på 35 dollar uppväger antalet öppna köpoptioner med ett fantastiskt förhållande på 7 till 1. Det är ingen liten insats heller, eftersom de nästan 53 000 öppna putterna har ett dollarvärde på mer än 12 miljoner dollar. Med optionerna som handlar till ett pris av $ 2,50 per kontrakt, skulle en köpare av putterna behöva aktien sjunka till $ 32,50 för att tjäna vinst om han håller dem till utgången. Ännu värre är att de 35 000 open put -kontrakten till ett slagpris på 32 dollar. Med en kostnad på 1,15 dollar per kontrakt skulle aktien behöva sjunka till 31,25 dollar, en minskning med nästan 10%.
Breaking Support
Ett annat baisseartat tecken för GM är det tekniska diagrammet, vilket också tyder på ytterligare nedgångar. Aktien har fallit under kritisk teknisk support runt $ 34,70. Om aktien faller under $ 34, är det troligen på väg ner till nästa nivå av tekniskt stöd runt $ 32,20, en minskning med mer än 6%.
Fallande prognoser
Allt baisestämning pekar på en försvagad grundprognos för företaget. Sedan början av juni har analytiker sänkt sina resultatuppskattningar med nästan 7% till 5,98 dollar. Det är en minskning med 10% jämfört med 2017. Vad som är ännu värre är att resultatuppskattningarna för 2019 har sjunkit med mer än 7% och inte speglar någon tillväxt från 2018.
Intäktsuppskattningarna har varit oförändrade och förväntas stiga med 8% 2018 till 144,5 miljarder dollar. Tillväxten beräknas dock bromsa under 2019 till bara 1% och intäkterna stiger till 146,1 miljarder dollar.
GM -prismål data av YCharts
Vid denna tidpunkt finns det ett stort gap mellan aktiens nuvarande pris och dess kursmål som tyder på att målet kan behöva dämpas. Men kom ihåg att målet har sjunkit med nästan 6% sedan början av juni, även om det är klart att det kommer att behöva sjunka ytterligare.
För tillfället verkar GM: s aktie ha en åtminstone en stenig väg framåt.
Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under en varaktighet av tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.
