Rebounding China Internet ETF kan ha mer utrymme att köra

Det är svårt att ignorera ett självklart tema bland tillväxtmarknader aktier i år. Svagheten i kinesiska aktier drar på den stora utvecklingsvärlden riktmärken, så som MSCI Emerging Markets Index. Kinesiskt internet och teknologi namn är primära synder.

Förra året var KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), allmänt betraktat som riktmärket börshandlad fond (ETF) med fokus på kinesiska internetaktier, gav svindlande 69,7% medan den inhemskt fokuserade First Trust Dow Jones Internet ETF (FDN) gav en obetydlig jämförelse 37,6%. Under 2017 överträffade KWEB också lätt iShares China Large-Cap ETF (FXI) och MSCI Emerging Markets Index.

I år är det en annan historia. KWEB sjunker med 11,3%, mer än dubbla FXI: s förlust hittills. Att kasta salt i KWEB: s sår är FDN: s vinst hittills på över 32%. Ändå kanske investerare som letar efter en rebound -kandidat kanske inte vill överblicka KWEB, som nyligen firade sitt femårsdag.

"Per den 31 juli 2018 var KWEB nummer ett som presterade USA: s börsnoterade Kina ETF och fonden nummer ett i kategorin Morningstar China region under de senaste fem åren,"

enligt KraneShares forskning. "KWEB uppnådde en femårig avkastning på 130% kumulativ och 18,14% på årsbasis, vilket slog S&P 500, som returnerade 85,18% respektive 13,11% under samma tidsperiod. "

Internet ETF mognar

Fem år på marknaden är en betydande milstolpe i fondbranschen. Det betyder a fond eller ETF har en riklig handelshistorik och data att utvärdera, och den åldern räcker för att se om investerare anammar produkten. KWEB: s 1,26 miljarder dollar i förvaltade tillgångar bekräfta att ETF har omfamnats allmänt.

Med tanke på KWEB: s omfattande handelshistoria, säger mer än fem år på marknaden investerare att KWEB, precis som alla andra säkerheter, inte går uppåt i raka linjer. ETF: s nyligen avslutade jan. 28, 2018, till och med augusti 14, 2018, nedgången är dess femte neddragning 10% eller mer. Procentuellt sett är de 27,08% som KWEB tappat över den sträckan ETF: s näst värsta nedgång sedan starten. Tidsmässigt var den nyligen genomförda bilden överlägset KWEB: s längsta.

KWEB: s fem års handelshistoria indikerar också att mörkret viker för ljus på betydande sätt. "Nedgångar med 10% till 35% följdes av returer på 25% till 116%. I genomsnitt sjönk dessa minskande perioder med 20% och varade 63 dagar, medan reboundperioderna ökade med 45% och varade 244 dagar ", enligt KraneShares.

För närvarande ligger KWEB cirka 10,57% över dess 52 veckor låg, som sågs tidigare denna månad. Det är ett trevligt drag på bara två veckor, men ETF skulle behöva få ytterligare 24% bara för att återta sitt tidigare 52 veckor högt. Historiska data tyder på att ytterligare en lång rebound är möjlig. En av KWEB: s tidigare returer varade mer än 13 månader, medan en annan varade 2,25 år. (För ytterligare läsning, kolla in: Varför Alibaba, Tencent, Baidu kan stiga 20%.)

Med 37 aktier i sin portfölj är de tre bästa innehaven: Tencent Holdings Ltd. ADR (TCEHY) (10,4% av innehaven); Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) (9.44%); och, Baidu, Inc. (BIDU) (8.57%).