Fler A-aktier inkludering kan lyfta denna China ETF

MSCI Inc. (MSCI), en av de största leverantörerna av index för användning av emittenter av börshandlade fonder (ETF: er), slutförde nyligen sitt första införande av Kina A-aktier i sina internationella riktmärken, inklusive MSCI Emerging Markets Index. A-aktier är aktier som handlas i Kina på börser i Shanghai och Shenzhen.

"Den första inkluderingen av Kina A -aktier på 5% genomfördes framgångsrikt i maj och augusti 2018 med överväldigande positiv feedback från marknadsaktörer," sa MSCI. Den första implementeringen gick så bra att MSCI inleder ett nytt samråd med kunder för att ta reda på större vikter av Kinas A-aktier i leverantörernas internationella riktmärken. Det kan öka KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA).

KBA är en av flera amerikanska börsnoterade ETF: er som exponerar för kinesiska aktier i Kina, men KBA var också den första ETF som spårade ett MSCI-index. För närvarande riktar sig KBA på 325,64 miljoner dollar till MSCI China A Inclusion Index. Det riktmärket "är utformat för att spåra den progressiva partiella införandet av A -aktier i MSCI Emerging Markets Index över tid,"

enligt New York-baserade KraneShares. "Indexet är utformat för globala investerare som får tillgång till A -aktiemarknaden med hjälp av Stock Connect -ramverket och beräknas med hjälp av noteringar från Kina A Stock Connect baserat på offshore RMB växelkurs (CNH). "

Om MSCI-klienter godkänner ytterligare tillägg av A-aktier kan dessa tillägg vara betydande. För närvarande representerar KBA -innehav 0,71% av MSCI Emerging Markets Index, men det antalet kan svälla till 2,82% om det genomförs fullt ut, enligt KraneShares. Full implementering av A-aktier skulle öka Kinas vikt på MSCI Emerging Markets till cirka 40% från 30%.

"Med en ökning av inkluderingsfaktorn för China A Large Cap -värdepapper till 20%, proforma indexvikt för Kina A -aktier i MSCI Emerging Markets Index skulle vara 2,8% i augusti 2019 ", sade MSCI. "Tillägget av China A Mid Cap -värdepapper med en inkluderingsfaktor på 20% i maj 2020 skulle öka proformavikten ytterligare till 3,4%."

KBA ägnar drygt två tredjedelar av sin vikt till stor keps A-aktier och nästan 30% till mid-cap lager. Finansiella tjänster representerar ETF: s största sektorvikt med nästan 34%. (För mer, se: En inblick i att investera i Kina.)