När ETF: er för tillväxtmarknader stiger, kom ihåg skillnaderna (VWO, EEM)
Internationella aktier och deras motsvarande EFT på både utvecklade och tillväxtmarknader krossar sina amerikanska motsvarigheter i år.
Hittills har det följts mycket MSCI EAFE Index och den MSCI Emerging Markets Index är upp 19,1% respektive 15,8%. De S&P 500 är högre med ”bara” 9,6%. Förutsägbart nog får detta investerare att hälla ut miljarder dollar kapital till internationella ETF: er.
”Samma gamla prestationsjakt är nu på jobbet. Djurandar flyttar fokus från S&P 500 till Europa, Japan och tillväxtmarknaderna, där vinsterna blir större och snabbare. Samma sak som vi alltid ser ”, sa han Den reformerade mäklaren Josh Brown.
Investerare som överväger tillväxtmarknadens ETF: er, till exempel Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) och iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), och data tyder på att investerare verkligen tilldelar dessa fonder, måste komma ihåg några markeringsskillnader mellan dessa produkter. Det är prosaiskt råd, men ändå värt att komma ihåg: Helt enkelt för att VWO och EEM är tillväxtmarknader ETF betyder inte att de är tvillingar.
Långt ifrån det faktiskt. Flera år släppte Vanguard MSCI Emerging Markets som VWO: s riktmärke och valde ett index från FTSE Russell. Idag följer VWO, den största tillväxtmarknaden ETF efter tillgångar, FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Vad det betyder är att VWO under en tid har ökat exponeringen stegvis A-aktier, aktier som handlas på fastlandet Kina.
Å andra sidan väntar EEM och andra fonder som är benchmarkade till MSCI Emerging Markets Index fortfarande MSCI för att avgöra ödet för A-aktier i sina internationella index, ett beslut som väntas senare detta månad.
Det är inte den enda stora skillnaden mellan EEM och VWO. MSCI anser att Sydkorea är en tillväxtmarknad och har till och med tagit bort Asiens fjärde största ekonomi från listan för eventuell marknadsföring till utvecklad marknadsstatus. FTSE Russell klassificerar Sydkorea som en utvecklad marknad, vilket innebär att VWO inte exponeras för sydkoreanska aktier. EEM tilldelar Sydkorea 15,5% av sin vikt.
Med sydkoreanska aktier som presterar bra i år, är det en bidragande faktor bakom EEM: s årliga hittills fördel med nästan 400 punkter jämfört med VWO.
En fördel VWO har är avgifter. VWO: s årsavgift är bara 0,14%, vilket sätter den mer i konkurrens med den allt populärare iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). IEMG, EEM: s lågprisalternativ, tar också ut 0,14% per år och är ett av årets bästa tillgångar för insamling av tillgångar.