3 ETF: er för handel med spiken i volatilitet

En lång period av låg flyktighet, som har varit det dominerande fallet på marknaden under det senaste året, är ett vanligt tecken på att investerare börjar bli eller redan nöjda. Det borde nästan vara utan att säga att när den breda marknaden blir slarvig med sitt kapital är det ofta ett strategiskt beslut att vända defensiv. Med ökningen i popularitet av börshandlade fonder (ETF: er) som används för att spåra volatilitetsindex, även känt som skräckindex, är det nu möjligt att säkra eller satsa på stigande eller sjunkande volatilitetsnivåer. I den här artikeln tittar vi på flera diagram som kan användas för att handla ökningen av volatiliteten och försöka avgöra hur aktiva handlare kommer att se ut för att positionera sig under de kommande veckorna.

iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)

En av de mest populära börshandlade produkter iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN används av detaljhandels- och professionella handlare för att få exponering för volatilitet. VXX ETN har varit föremål för mycket diskussion i media de senaste månaderna på grund av massiv handel som för närvarande pågår sätt som är avsett att göra cirka 265 miljoner dollar i vinst om en uppsättning mycket specifika villkor är träffade. (För mer detaljer, se:

Traders 'chockade' av VIX -spel som kan betala 265 miljoner dollar.)

Genom att titta på diagrammet nedan kan du se att ETN har handlat inom en definierad nedåtgående trend. Den senaste tidens uppgång i volym kombinerat med pausen ovanför trendlinje antyder nu att historien förändras och att högre volatilitet kan komma. Ökad volatilitet kan också användas för att antyda att marknaderna kan närma sig en vändpunkt och gå mot en dra tillbaka mot långsiktighet stödnivåer. (För relaterad läsning, kolla in: Spårningsvolatilitet: Hur VIX beräknas.)

För aktiva handlare som är övertygade om en handel och vill maximera vinstpotentialen genom att utnyttja kraften i inflytande, en potentiell produkt att överväga är Proshares Ultra VIX Short-Term Futures ETF. Denna fond är utformad för att matcha två gånger (2x) det dagliga resultatet för S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Om du tittar på diagrammet ser du att mönstret ser nästan identiskt ut, men att staplarnas relativa prestanda är dubbelt så mycket som det som visas på VXX. Den senaste stängningen ovanför 50-dagarna glidande medelvärde, som konsekvent har hindrat priset från att öka, kan vara signalen som många har väntat på för att utlösa ett betydande steg högre. (För ytterligare läsning, se: Volatilitetsindex: Reading Market Sentiment.)

Aktiva handlare som inte är helt övertygade om att bryta ut signalerar en trendomvändning kanske vill undersöka VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN. Om marknaderna skakar bort den senaste svagheten och fortsätter att trenden högre, kan köp nära de identifierade stödnivåerna vara intressant inkörsport. (För mer, kolla in: Bestäm marknadsinriktning med VIX.)

Poängen

Volatilitetsdrivna fonder är en tillgångsslagsom de flesta detaljhandelsinvesterare inte tänker på att äga. Men med tanke på diagrammen som visas ovan är det min uppfattning att den senaste tidens volymökning och rör sig över trendlinjen på viktiga diagram som VXX kan vara ett tidigt varningstecken på mer volatilitet för komma. Åtminstone kan diagrammen vara en anledning att överväga säkring en övervikt motsvarar portföljen. (För mer, se: VIX: Användning av 'osäkerhetsindex' för vinst och säkring.)

Diagram med tillstånd av StockCharts.com. I skrivande stund ägde Casey Murphy inte någon av de nämnda tillgångarna.