Under Armour för att hoppa på Intl. Försäljning: Deutsche Bank

Aktier i Under Armour Inc. (UAA) fortsätter att göra comeback i år och fick nästan 4% på måndagen på en positiv not från ett team av analytiker som indikerar att investerare underskattar idrottsdräkter och skor tillverkarens möjligheter i internationell marknader. Med en slut på 16,73 dollar återspeglar UAA en vinst på 16% hittills (YTD) och en nedgång på 11,9% under de senaste 12 månaderna, jämfört med S&P 500är ungefär platt körning och 13,7% vinst under samma respektive perioder. (Se även: Moody's Sees a Profitable Under Armour 2019.)

Baltimore-baserade sneaker tillverkare, som ger sig ut mot USA: s rival Nike Inc. (NKE), världens största sportklädföretag och den återupplivade tyska konkurrenten Adidas AG (ADDYY) har mötts av kritik på gatan ang. dess fördärvade varumärkesidentitet och dess misslyckande att hålla jämna steg med sina kamrater för att möta utvecklande konsumentpreferenser och navigera en övergång till onlineshopping.

Deutsche Banks analytiker Paul Trussell skrev en anteckning till kunder som angav medan grossistutvecklingen i norra Amerika fortsätter att möta påtryckningar, svaghet bör kompenseras av en "snabbt växande" internationell företag. Värdepappersföretaget ser resultatet för första kvartalet och räkenskapsåret 2018 som "uppnåeligt" på en "förbättrad försäljning av nya produkter och ett åtagande om kostnadsminskning."

En analytiker på sidlinjen

”Vi tror på möjligheten att växa internationellt på översta raden förblir robust eftersom Under Armours kamrater i idrottsutrymmet fortsätter att producera stor tillväxt. Många i vår atletiska täckning (Lululemon Athletica Inc. (LULU), Under Armour och Nike) har utropat internationellt som en huvudkomponent i tillväxt, särskilt drivs av Kina, ”skrev Deutsche Bank.

Med detta sagt rankar Trussell fortfarande UAA till håll, indikerar att värdering är "i betraktarens öga" och hans team har bara "flyttat till sidlinjen". Han förväntar sig att UAA -aktier kommer att sjunka 4,3% under 12 månader från måndag till nära $ 16, vilket ökar hans prismål från $ 13. Deutsche -analytikern förutser att UAA kommer att göra en förlust för första kvartalet på $ 0,06 per aktie, ett öre mindre än konsensusuppskattning, enligt FactSet. Samtidigt uppskattar han hela året 2019 för vinst per aktie (EPS) på $ 0,34 ligger över gatans genomsnittliga prognos.

Analytikern noterade att medan UAA -aktier har begränsad nackdel är det inget fynd och står fortfarande inför risker som "förlorat hyllutrymme i amerikansk sport bra butiker, hård varumärkeskonkurrens om konsumentens uppmärksamhet och plånbok, exekveringsrisk för strategi både hemma och internationellt och kanske det viktigaste är behovet av att skapa en produkt som är funktionell och samtidigt ger resonans hos konsumenten ur en modevinkel. ” (Ser också: "Avvisande försäljning" att skicka Under Armour Crashing: CFRA.)