8 aktier som krossar S&P 500
Med räntor redan på uppgång, och Federal Reserve förväntas allmänt meddela fler räntehöjningar, Goldman Sachs Group Inc. (GS) har tagit fram en rapport i rätt tid som identifierar bestånd som trivs i denna miljö och som sannolikt kommer att njuta av fortsatt överprestanda. Specifikt finner de att investerare idag borde gynna aktier med låga inflytande och stark balansräkningar. Detta är Investopedias andra berättelse om den rapporten och fokuserar på åtta aktier: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Elektronisk konst (EA) och Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Stock | Sektor | YTD -vinst |
| Intuitiv kirurgisk | Sjukvård | 33% |
| Justera teknik | Sjukvård | 53% |
| Illumina | Sjukvård | 28% |
| Ulta Beauty | Konsument Diskretionär | 15% |
| Robert Half | Industrier | 24% |
| Valero | Energi | 34% |
| Elektronisk konst | Informationsteknologi | 30% |
| Pioneer naturresurser | Energi | 13% |
| Median S&P 500 Stock | 2% |
Källa: Goldman Sachs; data till och med den 7 juni.
Goldmans Strong Balance Basket innehåller totalt 50 lager. Vår tidigare artikel tittade på flera av Goldmans val i informationsteknologisektorn. (Se även: 7 aktier som rusar förbi marknaden.)
Starka balansräkningar och tillväxt
Som citeras i vår tidigare artikel finner rapporten att "i motsats till historien har många av de företag med de starkaste balansräkningar idag är också de företag med den starkaste tillväxten. "Mer specifikt indikerar det att" 6-månaders dagligen korrelation av vår balansräkningsfaktor med vår tillväxtfaktor är 0,6, rankad i 98: e percentilen i förhållande till de senaste 35 åren. "
Värderingar
Medianaktien i Strong Balance Basket har en framåt P/E -förhållande av 22 gånger uppskattade intäkter under de kommande 12 månaderna, mot 17 gånger för medianbeståndet i S&P 500 Index (SPX), och kontra 14 gånger för medianaktien i den svaga balansräkningen. För att sätta denna värderingspremie i perspektiv tittade Goldman på PEG -förhållanden, som delar P/E -förhållanden med beräknade tillväxttakter i resultat. På grundval av detta finner de att "värderingen överensstämmer med historiska medelvärden" och lägger till "det relativa PEG -förhållandet starkt vs. svaga företag i balansräkningen är för närvarande 1,5 gånger, rankad i bara 51: e percentilen sedan 1980. "
Riskfaktor
Som en försiktighetsanmärkning anser Goldman att den höga korrelationen mellan starka balansräkningar och tillväxt, som beskrivits ovan, utgör en potentiell risk. Medan de gynnar båda kategorierna av aktier, varnar de för att denna korrelation innebär att "en rotation bort från Momentum och tillväxtaktier kunde också väga på starka balansaktier trots det starka makroekonomiskt argument för deras prestanda. "
Under tiden, baserat på portföljdata den 31 mars, finner Goldman det stor kepsfonder har en liten lutning mot starka balansaktier. Däremot "hedgefonder äger i allmänhet större marknadsandelar i svaga balansaktier och innehar också fler svaga balansaktier som topp 10 positioner. "
