10 banker med stigande utdelningar

För bara ett decennium sedan var banksektorn i kris. Idag sitter vi på berg med överskott av kapital, stor keps banker har fått grönt ljus från tillsynsmyndigheter för att öka utdelningen och återköp av aktier. I enlighet med 2017 års CCAR (kapitalanalys och granskning) "stresstest" vid Federal Reservefick bankerna "den starkaste ökningen av kapitalutbyggnaden sedan finanskris, "enligt Marty Mosby, chef för bank- och aktiestrategi på institutionellmäklarfirma Vining Sparks IBG LLC, som rapporterats av Barron's.

Skattereform, vilket kommer att öka intäkterna och pengaflöde, är ytterligare en drivkraft till större utdelningar. Analytiker på JPMorgan Chase & Co. (JPM) räkna med en genomsnittlig bankutdelningshöjning på 38% 2018 och 26% 2019, för en genomsnittlig tvåårig ökning med 74%. Mosby är mer konservativ, med respektive prognoser på 25%, 20%och 50%. En extra bonus: bankaktierna höll sig bättre än genomsnittet på marknaden under den senaste försäljningen.

10 banker att titta på

Enligt forskning från JPMorgan Chase & Co., som rapporterats i Barrons, ser 10 stora banker särskilt attraktiva ut för utdelningsinriktade investerare. Här är de, med sina årliga kursändringar till och med 14 februari, aktuella utdelningsavkastningar från och med 14 februari och beräknad kumulativ utdelningstillväxt till och med 2019, per JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): +8,4% YTD; 1,5% utbyte; 126% utdelningstillväxt till 2019
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% YTD; 2,4% utbyte; 38% utdelningstillväxt till 2019
• Citigroup Inc. (C): +3,1% YTD; 1,7% utbyte; 158% utdelningstillväxt till 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% YTD; 1,9% utbyte; 94% utdelningstillväxt till 2019
• Femte tredje Bancorp (FITB): +9,6% YTD; 1,9% utbyte; 87% utdelningstillväxt till 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% YTD; 1,9% utbyte; 73% utdelningstillväxt till 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12,1 YTD; 1,9% utbyte; 110% utdelningstillväxt till 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): +8,5% YTD; 2,3% utbyte; 71% utdelningstillväxt till 2019
• U.S. Bancorp (USB): +3,2% YTD; 2,2% utbyte; 41% utdelningstillväxt till och med 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% YTD; 2,6% utbyte; 22% utdelningstillväxt till 2019

Som jämförelse är S&P 500 Index (SPX) är upp med 0,9% för året hittills och har en utdelningsavkastning på cirka 2,0%, per Barrons.

Avslappnad förordning

Fram till nyligen hade tillsynsmyndigheter tvingat banker att behålla sina utdelningskvot på 30% eller lägre, säger Mosby till Barron's. I och med att sektorn återvänder till hälsan och tillsynsmyndigheterna godkänner massiv avkastning av kapital till aktieägarna, ökar dessa kvoter. År 2019 är medianutbetalningsgraden för de 10 bankerna som anges ovan cirka 40%per JPMorgan Chases prognoser.

Förutom utdelningsökningar har bankerna köpt tillbaka sina egna aktier mer aggressivt. Resultatet, säger Mosby, är att stora banker nu har cirka 5% färre delar enastående än de gjorde för två år sedan, och denna trend accelererar med godkännande från myndigheter.

Utvalda berättelser

Bank of America var en av de mest oroliga institutionerna under finanskrisen, men nu växer vinsten kraftigt. Det förutspår JPMorgan EPS kommer att öka med 54% under 2018 och med ytterligare 13% under 2019, för en kumulativ ökning med 74%. Det borde ge gott om täckning för utdelningshöjningar. I synnerhet bör BofA dra nytta av kostnadsbesparingar och större känslighet för räntor än många rivaler, säger JPMorgan, enligt Barrons.

Citizens Financial har förbättrat en mängd nyckeltal. Avkastning på eget kapital har ökat från 5,1% 2016 till 6,5% 2017 och till beräknade 8,1% 2018 per JPMorgan och Barron. Bankerna effektivitetsförhållande, som jämför räntekostnad till totala intäkterna, sjönk från 63,1% 2016 till 60,2% 2017, för båda källorna.

I andra änden av spektrumet fortsätter Wells Fargo att plågas av tidigare skandaler, liksom långsam intäktstillväxt. Dessa skandaler inkluderar öppning av falska kundkonton, felaktigt kraftplacering bilförsäkring på kunder och överladdning av militära veteraner VA -lån. Räkningen för böter och återbetalning för dessa skandaler har vuxit till minst 373 miljoner dollar, per HousingWire.

'Säkrare än marknaden'

Det är rubriken på en annan Barrons historia om bankaktier. Under 10,2% korrektion i S&P 500 från 26 januari till 8 februari sjönk bankaktier med bara 8,9%, enligt Chris Verrone, partner på institutionellt mäklarföretag Strategas Investment Partners. Faktum är att SPDR S&P Bank ETF (KBE) presterade ännu bättre, bara 7,1%per Verrone. Detta var första gången sedan Dotcom Crash av 2000-02 att bankerna överträffade i en försäljning på 10% eller mer, när S&P 500 föll med 49,1% och bankerna minskade med 24,2%, som han sa till Barrons.

De Investopedia Ångestindex (IAI) fortsätter att registrera hög oro för marknaderna bland våra 27 miljoner läsare över hela världen. Från öppningen den 15 februari, KBW Nasdaq Bankindex (BKX) ökade med 6,6% för året hittills, mot 1,5% för S&P 500, per Yahoo Finance.