12 aktier att köpa för marknadens uppgång: Goldman Sachs
Många investerare har skakats av den stora försäljningen av aktier under de senaste veckorna, även när marknaden arrangerar ett rally. Men Goldman Sachs Group Inc. berättar för investerare i sin senaste veckorapport att börsnedgången utgör en stor köpmöjlighet. Företaget uppmanar investerare att fokusera på företag med låga arbetskostnader, cykliska, små bokstäver, och värde spelar.
Aktier Med Uppsidan
För att utnyttja denna möjlighet identifierar Goldman 25 köpvärderade aktier som nyligen sjönk med mer än deras historiska samband med den bredare marknaden. Konsekvensen är att dessa aktier sannolikt kommer att återhämta sig i snabbare takt än marknaden. Dessa köpklassiga aktier släpade mest jämfört med sina beta-implicerad avkastning, från marknadstoppen den 26 januari till den senaste tiden tråg den 8 februari. Beta är ett mått på en akties historiska korrelation med rörelser på den bredare marknaden. Bland de 25 listade av Goldman finns dessa tolv: McDonald's Corp. (MCD), Chevron Corp. (
CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Googles förälder Alphabet Inc. (GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Applied Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (TRÄFFADE), United Parcel Service Inc. (POSTEN), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) och Principal Financial Group Inc. (PFG).Hög ångest
Goldman gör sina rekommendationer efter S&P 500 Index (SPX) har minskat med 7,6% från sitt rekord stängde den 26 januari till middagstid i New York den 12 februari. Fram till den 8 februari sjönk indexet med 10,2%, vilket officiellt representerade a korrektion. Den senaste tidens marknadsfall och en ökning flyktighet orsakade Investopedia Ångestindex (IAI) att registrera en hög oro bland 27 miljoner läsare över hela världen. Extremt höga farhågor om värdepappersmarknaderna väger tyngre än andra ekonomiska och finansiella frågor.
Lektioner i historia
Sedan 1976 har det gjorts elva korrigeringar på 10% eller mer som inte inträffade under en lågkonjunktur, säger Goldman i sin senaste U.S. Weekly Kickstart -rapport. Först 1987 blev en av dessa elva korrigeringar så småningom till en björnmarknad steg på 20% eller mer. Faktum är att Goldman tillägger att längre historia tyder på att det inte är troligt att björnmarknaderna inträffar utan lågkonjunktur. Med tanke på det globala BNP tillväxten är fortsatt stark och sannolikheten för en lågkonjunktur är låg, Goldman är övertygad om att aktierna kommer tillbaka.
För de elva senaste icke-recessionära korrigeringarna, säger Goldman, var den typiska profilen 15% nedgång över 70 handelsdagar, följt av full återhämtning till föregående topp efter 88 ytterligare handelsdagar. Investerare som köpte S&P 500 när den hade minskat med 10% i de elva korrigeringarna skulle ha upplevt en positiv avkastning på efter tre-, sex- och tolvmånadersperioder 75% av tiden, tillägger Goldman, med respektive medianavkastning på 6%, 12% och 18% över dessa perioder.
Dessutom kan den senaste tidens fall i aktiekurser ha intensifierats med a blackout -period för diskretionär återköp av aktier som finns i flera veckor innan intäkterna släpps. Goldman noterar att företag är den största enskilda efterfrågekällan för sina egna aktier, och att dessa blackoutperioder vanligtvis präglas av lägre avkastning och högre volatilitet. Nu när ungefär två tredjedelar av företagen befinner sig utanför sina mörkläggningsfönster förväntar Goldman att detta nedåtgående tryck försvinner.
Historiska ledare efter korrigering
Under de tre månaderna efter de elva icke-recessionära korrigeringarna efter 1976 har material och industrilager varit bäst presterande sektorer, med medianen överprestanda för var och en 270 baspunkter (bps) kontra hela S&P 500, beräknar Goldman. United Parcel Service och Parker-Hannifin är inom industrisektorn.
Låga värderingsaktier har gett positiva avkastningar 63% av tiden efter de elva senaste korrigeringarna, med en medianavkastning på 350 baspunkter per Goldman. Medianen framåt P/E -förhållande är 17 för S&P 500, beräknar Goldman, medan MetLIfe, Lam Research och Principal Financial ligger på 10, och Wells Fargo är på 12. När det gäller Small Cap -aktier är Russell 2000 Index har överträffat S&P 500 med median 240 punkter, tillägger Goldman.
Ekonomi, teknik
Goldman menar att stigande inflation och räntor borde vara fördelaktiga för finanser som Wells Fargo, MetLife och investeringsförvaltningsföretaget Principal Financial Group.
Den starka ekonomin och den strama arbetsmarknaden driver på löneutvecklingen, och ett återkommande tema för Goldman har varit att leta efter företag med låga arbetskostnader. MetLife passar också in i detta tema, liksom Alphabet and Lam Research. Lam är en ledande tillverkare av utrustning för tillverkning av halvledare, betygsatt som ett "kraftverk" av Scott Black från Delphi Management. (För mer, se också: 5 Gurusaktier för en dyr aktiemarknad.)