Hur Wells Fargo blev en av Amerikas största banker

Wells Fargo (WFC) är bland de fem bästa bankerna i USA, rankad i den tredje sporten i mitten av 2020, efter JPMorgan Chase och Bank of America. Enligt företaget, den har mer än 1,97 biljoner dollar tillgångar. Banken betjänar mer än 70 miljoner kunder över hela landet och har mer än 266 000 anställda. Banken hade en börsvärde på 97,4 miljarder dollar per augusti 21, 2020. Wells Fargo rapporterade ett resultat på 19,55 miljarder dollar för 2019 räkenskapsår.

Bankverksamhet är den ultimata immateriella industrin, som flyttar tillgångar från lägre värderade till högre värderade användningsområden på de mest obalanserbara sätten. Men det lämnar fortfarande mycket som skiljer Wells Fargo från sina stora amerikanska konkurrenter från sin storlek och dess räckvidd. Så hur tjänar banken pengar? Ett sätt är att låna ut pengar till en högre ränta än de lånar. Men det finns mer än att bara tjäna pengar intressera. Denna artikel tittar på hur Wells Fargo tjänade sin plats bland de andra stora bankerna i landet.

Stora, regionala förvärv

Wells Fargo skapades av fusion av stora superregionala banker. Founders Wells och Fargo skapade sin namne 1852 för att tillgodose den växande befolkningen av guldgruvarbetare och relaterade hängare i Kalifornien, som då var i ett tidigt skede av sin övergång från avlägsna bakvatten till den mest befolkade och ekonomiskt kraftfulla staten i facket.

Efter nära ett och ett halvt sekel av stabil tillväxt gick Wells Fargo samman med Norwest Corp. år 1998. Ett decennium senare köpte Wells Fargo ut East Coast -jätten Wachovia. Lägg ihop dem alla, så kan Wells Fargo nu ta över 70 miljoner kunder från kust till kust.

Idag delar Wells Fargo sin verksamhet officiellt i tre kategorier för ledningsrapporteringsändamål.

Förmögenhets- och investeringsförvaltning

Detta segment betjänar företagskunder och individer med högt värde (HNWI) genom att erbjuda dem förmögenhetsförvaltning tjänster, samt investerings- och pensionsprodukter. Några av dessa tjänster inkluderar finansiell planering, kredit och privat bank.

Bankaffärer

Wells Fargos grossistbankdivision tar hand om de finansiella behoven hos amerikanska och globala företag. Det finns 13 olika affärsområden som faller under denna kategori, inklusive affärsbank, företagsbank, kommersiella fastigheter, försäkring och kreditrisk.

Community Banking

Denna del av bankens verksamhet tjänar detaljhandels- och småföretagskunder med sina dagliga bankbehov. Några av tjänsterna inkluderar check- och sparkonton, lån, bolån. Banken betjänar dessa kunder i sina filialer och via dess automatiserade kassamaskiner (Bankomater).

Serverar de rika och massmarknaden

Wealth and Investment Management innebär finansiella tjänster för rika människor. Detta slut på Wells Fargos verksamhet ger inte bara råd, det hjälper också på andra sätt som att sätta upp stiftelser eller lösa arv frågor innan de dyker upp. Varje rik person vet - åtminstone i USA - att bevara sin välstånd kan vara nästan lika mycket arbete som det var att bli rik i första hand. Sammantaget rapporterade Wells Fargo 2,7 miljarder dollar Nettoinkomst från förmögenhetsförvaltning, mäklerioch pensionering 2019. Om det låter betydande är det lätt den minst lönsamma av bankens tre verksamhetsområden.

Ordet grossist har en något annan betydelse inom bankväsendet än på andra ställen. Många banker använder inte ens termen. Men på Wells Fargo är det en catch-all för teckning och säljer värdepapper med säkerhet tillsammans med andra banktyper för stora företag och till och med andra banker.

Inte bara detaljhandel

Egentligen börjar det inte ens täcka det. Wholesale Banking inkluderar till exempel Utrustning finansiering. Om du vill köpa en dragline för ditt ytbrytningsprojekt och inte har 35 miljoner dollar till hands för att betala för det med kontanter, kan Wells Fargo ge dig pengarna.

Wells Fargo hanterar också grödoförsäkring, kommersiella fastigheter, energi syndikerade lån, och mer. Många av Fortune 500 företag gör åtminstone en partihandel med Wells Fargo. Det är då de inte överför sin risk.

När en multinationella med tiotals miljoner dollar i kontanter på sin balansräkning behöver någonstans att lagra de kontanterna, Wells Fargos grossistdivision är där de gör affärer. För att vara grossistkund i Wells Fargo behöver du en årlig intäkter minst 5 miljoner dollar. Wells Fargos grossistverksamhet har ännu större räckvidd än dess samhällsverksamhet. Banken har grossistkontor i 42 delstater som är bemannade av mer än 30 000 anställda. Det vill säga ingenting om sina grossistkontor över hela världen, från Santiago till Seoul, Calgary till Kairo och Sydney till St. Helier. Allt sagt, nettoinkomst från grossistbank uppgick till 10,7 miljarder dollar 2019 - mycket mer än förmögenhets-, mäklar- och pensionärsverksamhet.

Community Banking, framför allt

Låt oss nu titta på sektionen för samhällsbank. Gemenskapsbankens nettoinkomst var 7,4 miljarder dollar 2019 på en total årsinkomst på 85 miljarder dollar. Det där marginal kan verka högt, men det är det verkligen inte. Om du någonsin varit skeptisk till hur du kan vara ett så stort vinstcenter för en bank, vad händer med ditt blygsamma bankkontosaldo och din återhållsamma användning av din kontokort, förstår att community banking är mer än bara vanliga människor som sätter in sina lönecheckar och kanske köper enstaka inteckning.

Enligt företaget omfattar community banksegmentet "check- och sparkonton, kredit- och betalkort samt bil-, student-, inteckning, hemmakapital och småföretagsutlåning, "utöver" resultaten av vår Corporate Treasury -verksamhet efter avsättning (inklusive överföringspriser, kapital, likviditet, och vissa företagskostnader) till stöd för andra segment och resultat av investeringar i våra anslutna riskkapital- och private equity -partnerskap. "

Skandaler

De Federal Reserve införde ett tak för Wells Fargos tillgångar värda mer än 1,95 biljoner dollar på grund av dess ”utbredda konsumentmissbruk”. Taket fick banken att förlora hundratals miljarder dollar i börsvärde. Undrar varför? Här är en lång men inte uttömmande lista över företagets skandaler.

I december 2013 rapporterade L.A. Times att desperata filialanställda öppnade falska konton och kreditkort för att möta sin försäljning kvoter. Vid tidpunkten för historien förnekade banken alla påståenden. Det var bara tre år senare 2016 som företaget medgav att över 3,5 miljoner oönskade konton öppnades.

Här är varför. För att få bonusar, Wells Fargo -anställda behövde nå stora försäljningsmål som många ansåg var orealistiska. Istället för att hitta riktiga kunder skapade anställda bara konton för befintliga Wells Fargo -kunder utan att de visste det. De anställda använde till och med falska e -postkonton och personnummer (PIN -koder) för att registrera dem, till synes hoppas att ingen skulle märka det. Små summor överfördes till och med till dessa konton för att få dem att se verkliga ut.

Wells Fargo lovade att återbetala kunder som hade felaktiga avgifter till följd av denna affärspraxis och avskedade 5.300 anställda. Även bankens verkställande direktör (VD) avgick. Enligt New York Times, Wells Fargo betalade "mer än 1,5 miljarder dollar i straff till federala och statliga myndigheter och 620 miljoner dollar för att lösa stämningar från kunder och aktieägare."

Den 20 april 2018 meddelades att Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) och Valutans kontrollör böter Wells Fargo 1 miljard dollar för misshandel av sina autolån och bolånekonsumenter.

I juni 2018, säkerhet och utbytesprovision (SEK) avslöjade en undersökning fann att Wells Fargo stödde aktiv handel av mäklarkunder på högavgiftsprodukter som skulle hållas till förfall. Utan att erkänna eller förneka skuld, avgjorde banken genom att gå med på att betala tillbaka 1,1 miljoner dollar i illa erhållna vinster och räntor samt 4 miljoner dollar i straff.

I augusti 2018 betalade företaget en sanktion på 2 miljarder dollar för att ha påstått felaktig bild av kvaliteten på bostadslån ett decennium tidigare.

Wells Fargos vd Tim Sloan, som tillbringade 31 år på företaget och försökte återställa förtroendet för varumärket, avgick oväntat i mars 2019. "Det har blivit uppenbart för mig att vår förmåga att framgångsrikt flytta Wells Fargo härifrån kommer att dra nytta av en ny VD och nya perspektiv", skrev han i ett uttalande. Sloan stod inför press att avgå från tillsynsmyndigheter och kritiker som såg honom som för mycket av en insider för att reformera bankens kultur.