5 Historiskt skapande Wall Street Crooks

Över åren, Wall Street har haft sin andel av skandaler, varav många lämnade förtvivlan och förlusten i sina vak. Dessa inkluderar allt från insiderhandel till bedrägeri som kostar investerare miljoner dollar. För att fullt ut förstå vilken påverkan dessa krokiga individer hade på finanshistorien måste vi undersöka människorna själva, vad de gjorde och arvet som deras missgärningar lämnade efter sig. Även om inga två är lika, är det dessa män som delar de varaktiga effekterna av deras brott, som fortfarande känns av Main Street många år senare. Denna artikel kommer att undersöka fyra av de mest kända och skrupelfria Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milkenoch Bernard Ebbers.

Den kanadensiska gruvarbetaren: Michael de Guzman

Han var mannen som många tror var den berömda gärningsmannen Bre-X debacle. Bre-X är ett kanadensiskt företag, men De Guzman var filippinsk. De Guzman var chefsgeolog för Bre-X, och han hade tillgång till kärnprover som hämtades från en gruva i Indonesien. När guldinsättningsnumren kom lite under genomsnittet hjälpte De Guzman till att bidra till det största gruvbedrägeriet i modern historia genom att fejka proverna för att indikera ett massivt guldfynd. Med tiden ökades uppskattningarna till så mycket som 200 miljoner uns. För att få grepp om detta nummer,

USA: s finansdepartement har cirka 250 miljoner uns guld i sina reserver.

Detta bedrägeri uppnåddes genom att sätta in guld i proverna för att få det att se ut som om det fanns mycket mer guld i den indonesiska gruvan än vad det verkligen var. Som ett resultat steg 4-cent-örebeståndet snabbt till så högt som $ 250 (justerat för delar upp). För investerare innebar detta att en investering på 200 dollar skulle ha ballonger till 1,25 miljoner dollar.

Dock var oberoende geologer misstänksamma mot gruvens förmodade rikedomar, och den indonesiska regeringen började flytta in. De Guzman hoppade så småningom till sin död från en helikopter. Bre-X-aktien rasade och kostade investerarna 6 miljarder dollar.

The Unlucky Gambler: Richard Whitney

Han var president för New York Börsen (NYSE) från 1930 till 1935. Den 24 oktober 1929 (Svart torsdag), som fungerade som agent för en pool av bankirer, köpte han aktier i många företag, vilket skapade en dramatisk vändning på marknaden. Detta gjorde att han falskt hyllades som en hjälte till marknaden, men de uppblåsta aktierna kraschade oundvikligen fem dagar senare.

Whitney var en olycklig spelare som spelade slantaktier och blå chip aktier aggressivt. För att täcka sina förluster skulle han låna pengar från vänner, släktingar och affärsbekanta. Detta gjorde att han kunde köpa ännu mer aktier på en marknad som kollapsade, vilket gjorde hans problem ännu värre.

Trots sina förluster fortsatte han att leva en påkostad livsstil. När han inte längre kunde låna mer pengar började han förskingra dem från sina kunder såväl som från en organisation som hjälpte änkor och föräldralösa. Hans bedrägeri blev mer pervers när han plundrade NYSE: s Gratuity Fund, som skulle betala 20 000 dollar till varje medlems dödsbo.

Efter att en granskning upptäckte brottet åtalades han för två fall förskingring och dömdes till fem till tio års fängelse. Som ett resultat av hans missgärningar, den nybildade säkerhet och utbytesprovision (SEC) sätter tak för hur mycket skuldföretag kan ha och skiljer kundkonton från egendomen till mäklarföretag.

Marknadsmanipulatorn: Ivan Boesky

Hans karriär på Wall Street började 1966 som aktieanalytiker. 1975 startade han sitt eget arbitrage fast och vid 1980 -talet uppskattades hans nettovärde till hundratals miljoner. Boesky letade efter företag som var ta över mål. Han skulle sedan köpa en andel i dessa företag på spekulationer om att nyheter om ett övertagande skulle meddelas och sedan sälja aktierna efter tillkännagivandet för vinst.

Under hela 1980 -talet, företag fusioner och övertaganden var enormt populära. Enligt en 1 december 1986 artikel i Tidningen Time, det fanns nästan 3 000 fusioner värda 130 miljarder dollar bara det året. Men Boeskys oroväckande framgång i denna strategi var inte bara instinkt: Innan affären offentliggjordes, aktiekurserna skulle stiga till följd av att någon agerar utifrån insiderinformation om ett övertagande eller hävstångseffekt (LBO) skulle tillkännages. Detta är ett tecken på olagligt insiderhandel, och Boeskys engagemang i denna olagliga verksamhet upptäcktes 1986 när Maxxam Group erbjöd sig att köpa Pacific Lumber; tre dagar innan affären offentliggjordes hade Boesky köpt 10 000 aktier.

Som en följd av dessa och andra insiderhandelaktiviteter åtalades Boesky för lagmanipulation baserad på insiderinformation den 14 november 1986. Han gick med på att betala böter på 100 miljoner dollar och avtjäna fängelse. Han förbjöds också att handla professionellt aktier för livet. Han samarbetade med SEC och bandade upp sina samtal med skräpbindningsföretag och övertagande artister. Detta ledde till att både investeringsbanken Drexel Burnham Lambert och den högsta profilen, Michael Milken, åtalades för värdepappersbedrägeri.

Som ett resultat av Boeskys handlingar godkände kongressen insiderhandellagen 1988. Lagen ökade påföljderna för insiderhandel, ger kontantbelöningar till visselblåsare och gör det möjligt för individer att stämma skador som orsakats av kränkningar av insiderhandel.

The Junk Bond King: Michael Milken

På 1980 -talet var Michael Milken känd som skräpband kung. En skräpobligation (även kallad en högavkastningsobligation) är inget annat än en skuldinvestering i ett företag som har stor sannolikhet för standard, men ger en hög avkastning om den betalar tillbaka pengarna. Om du ville samla in pengar genom dessa obligationer var Milken personen att ringa. Han använde dem för att finansiera fusioner och förvärv (M & As) samt hävstångseffekter (LBO) för företagsrädare. Trots deras rykte kan skuldpapper som kallas ”skräpobligationer” faktiskt minska risken i din portfölj.

Men det han gjorde var inget annat än att skapa ett komplex pyramidspel. När ett företag skulle fallera, skulle han sedan refinansiera lite mer skuld. Både Milken och Drexel Burnham Lambert skulle fortsätta att betala sina avgifter till följd av detta beteende. Företaget gjorde minst hälften av sin vinst från Milkens arbete.

Senare började Milken också köpa aktier i företag som han visste skulle bli potentiella övertagande mål. Boesky, som anklagades för insiderhandel 1986, hjälpte till att implicera både företaget och Milken i flera insiderhandelskandaler. Detta ledde till brottsanklagelser mot företaget och mer än 70 åtal mot Milken, som erkände sig skyldig, dömdes till 10 års fängelse och betalade 1 miljard dollar i böter.

Det hävdas att spar- och lånekris (S&L) i slutet av 1980 -talet och början av 1990 -talet inträffade eftersom så många institut innehade stora mängder Milken skräpobligationer. Efter att han släppts ur fängelset fokuserade Milken sin uppmärksamhet på sin grund, som stöder cancerforskning.

Bokföringsbedrägeriet: Bernard Ebbers

Känd som "Bernie", var han VD för ett fjärrtelefonföretag som heter WorldCom. På mindre än två decennier tog han företaget till en dominansposition inom telekommunikationen industrin, men kort därefter, 2002, begärde företaget den största konkursen i USA historia.

Under en sexårsperiod genomförde företaget 63 förvärv, varav det största var MCI 1997. Alla dessa förvärv skapade problem för företaget eftersom det var svårt att integrera det gamla företaget med varje nytt. Förvärven kastade också massiva skulder på bolaget balansräkning. För att hålla resultatet att växa skulle företaget skriva av miljoner dollar i förluster som det förvärvade under det aktuella kvartalet och sedan flytta mindre förluster framåt för att skapa uppfattningen att företaget tjänar mer pengar än det egentligen var. Detta gav WorldCom möjligheten att ta små anklagelser mot sitt resultat varje år och sprida de stora förlusterna över årtiondena.

Detta system fungerade tills det amerikanska justitiedepartementet nekade till företagets förvärv av Sprint år 2000, av rädsla för att de kombinerade företagen skulle dominera landets telekommunikationsindustri. Detta tvingade WorldCom att få de tidigare sammanslagningarna att fungera för dem och innebar att det bara skulle vara en fråga tid innan alla förluster som de tog från andra förvärv skulle påverka företagets tillväxt.

När WorldCom begärde konkurs erkände det att det olämpligt bokförde förlusterna från sina förvärv från 1999 till 2002. Ebbers tog också personliga lån från företaget. Han avgick som vd i april 2002 och dömdes senare för bedrägeri, konspiration och arkivering av falska dokument till SEC. Han dömdes till 25 års fängelse.

Ebbers arv ledde till skärpta rapporteringsstandarder med skapandet av Sarbanes-Oxley Act från 2002, liksom förbud mot personliga lån till företagstjänstemän och hårdare straff för ekonomiska brott.

Poängen

Sedan Wall Streets tidigaste dagar har det funnits kriminella som försökt förklädda sig som ärliga affärsmän. Många av dessa skurkar steg snabbt till makten bara för att ha en hård kraschlandning i slutändan. Detta var exakt fallet med Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers och Richard Whitney. Vad deras exempel visar är att trots föreskrifter kommer människor fortfarande att försöka hitta vägar kring lagarna eller helt enkelt ignorera dem för ett ändamål: girighet till varje pris.