Money Zero Maturity (MZM) Definition

Vad är Money Zero Maturity?

Pengar med noll löptid (MZM), som representerar alla pengar som är lätt tillgängliga, är ett mått på vätskan pengar försörjning inom en ekonomi. Det inkluderar pengar som kontanter i handen eller pengar på ett bankkonto, till exempel. Pengar på en bank -CD skulle dock inte räknas eftersom de inte är i ett tillstånd som är redo att spendera eller på annat sätt använda direkt.

Förstå Money Zero Maturity (MZM)

För dem som är bekanta med mätningar av penningmängder inkluderar MZM M2 mäta mindre tidsinsättningar, plus allt penningmarknadsfonder. MZM har blivit en av de föredragna

mått på penningmängden eftersom det bättre representerar pengar som är lätt tillgängliga inom en ekonomi för utgifter och konsumtion. Dessutom slutade Federal Reserve att spåra M3 2006. Denna mätning härleder sitt namn från blandningen av alla likvida medel och noll löptidspengar som finns inom de tre M: erna.

MZM inkluderar pengar i allt följande:

• Fysisk valuta (mynt och sedlar)
• Kontroll- och sparkonton
• Pengemarknadsfonder

För att pengar ska ingå i MZM måste de kunna lösas in till nominellt värde, varför pengar i tidsrelaterade insättningar eller insättningsbevis (CD -skivor) ingår inte i MZM. Ekonomer och centralbanker använder MZM tillsammans med MZM: s hastighet för att bättre förutsäga inflation och tillväxt eftersom ju fler medel som är tillgängliga, desto mer pengar finns det att spendera, vilket kan vara ett tecken på inflation tryck.

Enligt uppgifter från St. Louis FRED, totalt MZM i USA: s ekonomi passerade först 1 biljon dollar 1982, och vid 1900 -talets början var 4,4 biljoner dollar. År 2008, före den stora lågkonjunkturen, var den totala MZM $ 8,2 biljoner, och i juni 2019 hade den klarat $ 16 biljoner.

Dessa uppgifter är inte en nära förutsägare för ekonomin eller börsutvecklingen. Till exempel, även om MZM: s totala förblev oförändrad under större delen av 2005, lågkonjunkturen som började två år senare 2007 och spelade ut med så förödande effekter kunde inte hänföras till den pausen i trend. Om så är fallet, borde den plana nedgången som inträffade 2009 och 2010 ha lett till en ännu mer förödande nedgång, men det har inte varit så.

I stället för att betrakta dessa data som en mycket korrelerad förutsägare för marknadsrörelser, använder ekonomer dem som en input tillsammans med andra faktorer för att modellera marknadens beteende och trender.