Modifierad begåvningsavtal (MEC) Definition
Vad är ett ändrat kapitalavtal?
Ett modifierat kapitalavtal (MEC) är en skattekvalificering av en livförsäkring vars kumulativa premier överstiger federala skatterättsliga gränser. Beskattningsstrukturen och IRS försäkringsklassificering ändras efter att en livförsäkring har förändrats till ett modifierat kapitalavtal.
Viktiga takeaways
- Ett modifierat kapitalavtal (MEC) är termen som ges till en livförsäkring vars finansiering har överskridit federala skatterättsliga gränser.
- Policyn måste misslyckas med att uppfylla tekniska och diverse intäktslagen från 1988 (TAMRA) test med sju löner.
- Beskattningen av uttag enligt MEC liknar den för icke-kvalificerade livräntauttag.
Förstå Modified Endowment Contract (MEC)
Ett modifierat kapitalavtal (MEC) är termen som ges till en livförsäkring vars finansiering har överskridit federala skatterättsliga gränser. Med andra ord anser IRS inte att detta är ett livförsäkringsavtal längre. Ändringen av klassificeringen skedde för att bekämpa användningen av "livförsäkrings" -beteckningen för skatteundandragande.
I synnerhet anses en livförsäkring vara en MEC av IRS om den uppfyller tre kriterier:
- Policyn ingås den 20 juni 1988 eller senare.
- Den måste uppfylla den lagstadgade definitionen av en livförsäkring.
- Policyn måste inte uppfylla lagen om teknisk och diverse intäkter från 1988 (TAMRA) 7-betaltest.
Testet med sju löner avgör om det totala beloppet av premier som betalas in i en livförsäkring, inom de första sju åren, är mer än vad som krävdes för att få försäkringen att betala in på sju år. Policies blir MEC när premierna som betalas till polisen är mer än vad som behövdes betalas inom den sjuåriga tidsramen.
IRS kräver att en livförsäkring följer en strikt uppsättning kriterier för att kvalificera sig som MEC.
Livförsäkringar som ingicks före den 20 juni 1988 är inte föremål för betalning av premier över de pengar som tillåts enligt federala lagar. Förnyelsen av en äldre livförsäkring efter detta datum anses dock vara ny och måste genomgå test med sju löner.
Skattekonsekvenser av en MEC
Beskattningen av uttag enligt MEC liknar den för icke-kvalificerade livränta uttag. För uttag före 59 1/2 års ålder kan ett för tidigt uttagssanktion på 10% gälla. Precis som med traditionella livförsäkringar är MEC -dödsförmåner inte beskattade. Ändrade kapitalavtal köps vanligtvis av individer som är intresserade av skattebeskyddad, investeringsrik politik och inte har för avsikt att göra politiska uttag före döden.
Till skillnad från traditionella livförsäkringar är skatter på vinster regelbunden inkomst för MEC -uttag under sist in först ut (LIFO) redovisningsmetodik. Kostnadsunderlaget inom MEC och uttag är dock inte föremål för beskattning. Den skattefria dödsförmånen gör MEC användbara för fastighetsplanering, förutsatt att boet kan uppfylla de kvalificerade kriterierna. Dessutom kan försäkringsägare som inte tar uttag föra vidare en betydande summa pengar till sina förmånstagare.