Likviditet vs. Likvida tillgångar: Vad är skillnaden?

Likviditet vs. Likvida tillgångar: en översikt

Likviditet innebär att en person eller ett företag har tillräckligt likvida tillgångar att betala räkningarna i tid. Likvida tillgångar kan vara kontanter eller ägodelar som snabbt kan konverteras till kontanter utan att förlora ett betydande belopp av deras värde.

Till exempel, om en person tjänar tillräckligt med inkomst på en månad för att betala alla räkningar utan att offra någon annan omedelbar nödvändighet, har den personen uppnått likviditet. Likvida medel består främst av kontanter på ett check- eller sparkonto.

Om en oväntad kostnad kommer upp kan saldot på bankkontot bli kort. Vid den tidpunkten kan personen behöva dyka in på ett sparkonto, pantsätta en guldklocka eller ta in några obligationsaktier. Likviditeten har bibehållits. Personen har tillräckligt med likvida medel för att betala räkningarna i tid. Ingen större skada har skett om samma problem inte uppstår månad efter månad.

Om personen däremot inte har några andra likvida tillgångar att använda har likviditeten inte bibehållits. De enda alternativen som återstår för att möta räkningarna är att låna till en hög ränta, sälja en besittning med en sannolik förlust eller att inte betala räkningarna i tid.

Likviditet

Helst har en individ eller ett företag tillräcklig likviditet för att klara alla vanliga utgifter plus lite extra för ovanliga krav.

Exempelvis bestäms en banks likviditet av dess förmåga att klara alla förväntade kostnader, till exempel finansiering av nya lån eller uttag av kundkonton, med endast likvida tillgångar. De förväntade utgifterna kan bara vara en uppskattning av hur mycket kunder kan ta ut från sparande eller hur många nya bolån kan med fördel utfärdas.

Bankerna måste särskilt ta fel på den säkra sidan och behålla likviditeten hela tiden utan att misslyckas. Ju större dynan på likvida tillgångar i förhållande till förväntade skulder, desto större är bankens likviditet.

Likvida tillgångar

De vanligaste typerna av likvida tillgångar för företag, från banker till elektroniktillverkare, är kontantinsättning vid check och sparkonton, och marknadsförbara värdepapper.

De kundfordringar, eller betalningar till företaget, är också en del av företagets likvida medel för den perioden.

Inget företag vill ha mycket pengar kvar på ett bankkonto, så några av dess likvida tillgångar kan finnas i omsättningsbara värdepapper. Skattesedlar eller obligationerkan till exempel förvandlas till kontanter med kort varsel och med liten eller ingen ekonomisk förlust involverad.

Liksom individer har företag också illikvida eller "fasta" tillgångar. Fastigheter, byggnader, utrustning och tillbehör är alla anläggningstillgångar.

Bör aktier betraktas som likvida tillgångar? Inte nödvändigtvis. De kan köpas och säljas direkt. Men om de köps till ett högt pris och ett behov av kontanter uppstår när de sjunkit till ett lågt pris, har aktierna konverterats till kontanter endast till en hög kostnad för deras ägare.

Det uppfyller inte likviditetsstandarden: Tillgångarna måste antingen vara kontanter eller egendom som kan förvandlas till kontanter utan en betydande värdeminskning.

Ett företag eller en investerare med en hög diversifierad investeringsportföljen kan räkna några eller alla dess innehav som likvida tillgångar. Det vill säga att hela eller delar av portföljen kan säljas när som helst utan en betydande värdeförlust totalt sett. En person med ett blygsamt antal aktier är klokare att hålla i dem tills det är rätt tid att sälja.

Särskilda överväganden

För privatpersoner eller företag ger likviditet en viss stabilitet. Att använda illikvida tillgångar för att uppfylla rutinmässiga ekonomiska förpliktelser är problematiskt.

Ett företag som säljer fastighet att uppfylla en ekonomisk skyldighet, till exempel, kan ha problem. Om pengarna behövs i bråttom kan företaget till och med behöva sälja fastigheten till rabatt. I alla fall har företaget förlorat en värdefull tillgång permanent.

Avveckling anläggningstillgångar att betala skulder kan ha en negativ inverkan på förmågan att fungera lönsamt längs vägen. En klädtillverkare som måste sälja en del av sin utrustning för att betala av lån kommer att ha svårt att upprätthålla konsekventa produktionsnivåer.

Avveckling av anläggningstillgångar är vanligtvis en sista utvägslösning på ett kortsiktigt problem.

Likviditet Plus

Välskötta företag håller lite mer i likvida medel än det absoluta minimum som krävs för att behålla likviditeten.

Detta gäller särskilt i bankbranschen. Under finanskris 2008blev det klart att amerikanska banker inte i alla fall behöll de likvida tillgångar som var nödvändiga för att uppfylla sina skyldigheter.

Många av bankerna drabbades av ett plötsligt och oväntat uttag av insättningsmedel eller lämnades med miljarder dollar i obetalda lån på grund av subprime inteckning kris. Utan en tillräcklig kudde av likvida tillgångar för att klara dem genom oroliga tider blev många banker snabbt insolventa. I slutändan fick den amerikanska regeringen gå in för att förhindra totalt ekonomisk kollaps.

Som ett resultat, a likviditetstäckningsgrad regel utvecklades för att säkerställa att bankerna har tillräckligt med kontanter till hands för att undvika en upprepning av 2008. Enligt denna regel måste alla banker behålla likvida tillgångar som motsvarar eller överstiger 100% av deras totala förväntade kostnader under en 30-dagarsperiod.

Det vill säga, vid ett plötsligt intäktsfall eller en oväntad skuld kan banken fullgöra alla sina finansiella förpliktelser utan att behöva ta på sig nya skulder eller likvidera anläggningstillgångar. Det är utformat för att ge dem tid att lösa problemet innan det blir en annan ekonomisk katastrof.