Definition utanför balansräkningen (OBSF)

Vad är finansiering utanför balansräkningen (OBSF)?

Finansiering utanför balansräkningen (OBSF) är en redovisningssed varigenom företag registrerar vissa tillgångareller skulderpå ett sätt som hindrar dem från att visas på balansräkning. Det används för att hålla skuld till eget kapital (D/E) och hävstångskvoter låg, särskilt om införandet av en stor utgift skulle bryta negativ skuld förbund.

Exempel på finansiering utanför balansräkningen (OBSF) inkluderar joint ventures (JV), forskning och utveckling (FoU) partnerskap och operationella leasingavtal.

Förstå utanför balansräkningen (OBSF)

Företag tar ibland ett kreativt förhållningssätt när de gör stora inköp. De med berg av skuld kommer ofta att göra vad som krävs för att se till att deras hävstångskvot inte leder till att deras avtal med långivare, annars kända som covenants, bryts.

De kommer också att vara medvetna om att en hälsosammare balansräkning sannolikt kommer att locka fler investerare och att banker tenderar att ta ut företag med hög hävstång mer för att låna pengar eftersom de anses mer sannolika till standard.

Exempel på finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Operationell leasing har visat sig vara ett av de mest populära sätten att övervinna dessa problem. Istället för att köpa utrustning direkt, hyr eller leasar ett företag och köper den sedan till ett minimipris när hyrestiden slutar. Genom att välja detta alternativ kunde ett företag registrera endast hyreskostnaden för utrustningen. Bokar det som en drift kostnadpå resultaträkning resulterar i lägre skulder i balansräkningen.

Partnerskap är ett annat populärt sätt att klä upp balansräkningar. När ett företag skapar ett partnerskap behöver det inte visa partnerskapets skulder i sin balansräkning, även om det har ett bestämmande inflytande i det.

Verkligt exempel på finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Den skambelagda energigiganten Enron använde en form av finansiering utanför balansräkningen (OBSF) känd som specialfordon (SPV) för att dölja sina berg av skulder och giftiga tillgångar från investerare och borgenärer. Företaget bytte ut sitt snabbt stigande lager för kontanter eller sedlar från SPV. SPV använde aktien för säkring tillgångar i Enrons balansräkning.

När Enrons aktie började sjunka, sjönk värdena på SPV: erna, och Enron var ekonomiskt ansvarig för att stödja dem. Eftersom Enron inte kunde betala tillbaka sina fordringsägare och investerare begärde företaget konkurs. Även om SPV: n avslöjades i anteckningar om företagets ekonomiska dokument, få investerare förstod allvaret i situationen.

Krav på rapportering utanför balansräkningen (OBSF)

Företag måste följa säkerhet och utbytesprovision (SEC) och allmänt vedertagna redovisningsprinciper (GAAP) krav genom att avslöja finansiering utanför balansräkningen (OBSF) i noterna till dess bokslut. Investerare kan studera dessa anteckningar och använda dem för att dechiffrera djupet av potentiella ekonomiska frågor, men som Enron -fallet visade är det inte alltid så enkelt som det verkar.

Under årens lopp har tillsynsmyndigheter, ivriga att förhindra en upprepning av Enrons stygga taktik, försökt strama ner ytterligare på tvivelaktig finansiering utanför balansräkningen (OBSF).

I februari 2016, Financial Accounting Standards Board (FASB), emittenten av allmänt vedertagna redovisningsprinciper, ändrade reglerna för leasingredovisning. Det vidtagit åtgärder efter att ha fastställt det offentliga företag i USA med operationella leasingavtal överfört 1 biljon dollar i finansiering utanför balansräkningen (OBSF) för leasingförpliktelser. Enligt sina resultat rapporterades cirka 85% av hyresavtalen inte i balansräkningarna, vilket gör det svårt för investerare att bestämma företagens leasingaktiviteter och förmåga att betala tillbaka sina skulder.

Denna praxis utanför balansräkningen (OBSF) var inriktad på 2019 när uppdatering av redovisningsstandarder 2016-02 ASC 842 trädde i kraft. Nyttjanderättstillgångar och skulder till följd av leasingavtal ska nu bokföras i balansräkningar. Enligt FASB: "En leasetagare är skyldig att redovisa tillgångar och skulder för hyresavtal med hyresvillkor på mer än 12 månader."

Förbättrade avslöjanden i kvalitativ och kvantitativ Nu krävs också rapportering i fotnoter i finansiella rapporter. Dessutom finansiering utanför balansräkningen (OBSF) till salu och uthyrning transaktioner kommer inte att vara tillgängliga.

Särskilda överväganden

Tillsynsmyndigheter försöker göra finansiering utanför balansräkningen (OBSF) mer transparent. Detta kommer att hjälpa investerare, även om det är troligt att företag fortfarande kommer att hitta sätt att klä upp sina balansräkningar i framtiden.

Nyckeln till att identifiera röda flaggor i finansiering utanför balansräkningen (OBSF) är att läsa bokslutet i sin helhet. Håll utkik efter nyckelord som partnerskap, hyres- eller hyreskostnader och kasta ett kritiskt öga över dem.

Investerare kan också kontakta företagsledningen för att klargöra om avtal utanför balansräkningen (OBSF) används och förhoppningsvis avgöra hur mycket de verkligen påverkar skulderna.