Real Asset: En materiell investering

Vad är en verklig tillgång?

Verkliga tillgångar är fysiska tillgångar som har ett inneboende värde på grund av deras substans och egenskaper. Real tillgångar inkluderar ädelmetaller, råvaror, fastigheter, mark, utrustning och naturresurser. De är lämpliga för inkludering i de flesta diversifierade portföljer på grund av deras relativt låga korrelation med finansiella tillgångar, såsom aktier och obligationer.

Förstå riktiga tillgångar

Tillgångar kategoriseras som antingen verkliga, finansiella eller immateriella. Alla tillgångar kan sägas vara av ekonomiskt värde för ett företag eller en individ. Om den har ett värde som kan bytas mot kontanter, anses varan som en tillgång.

Immateriella tillgångar är värdefull egendom som inte är fysisk till sin natur. Sådana tillgångar inkluderar patent, upphovsrätt, varumärkesigenkänning, varumärken och immateriell egendom. För ett företag är kanske den viktigaste immateriella tillgången en positiv varumärkesidentitet.

Finansiella tillgångar är en likvid egendom som härleder värde från en avtalsrätt eller ägandekrav. Aktier, obligationer, fonder, bankinlåning, investeringskonton och gamla gamla kontanter är alla exempel på finansiella tillgångar. De kan ha en fysisk form, som en dollarräkning eller ett obligationscertifikat, eller vara icke -fysiska - som ett penningmarknadskonto eller fond.

Däremot har en verklig tillgång en påtaglig form, och dess värde härrör från dess fysiska egenskaper. Det kan vara en naturlig substans, som guld eller olja, eller en konstgjord sådan, som maskiner eller byggnader.

Särskilda överväganden

Finansiella och reala tillgångar kallas ibland kollektivt för materiella tillgångar. Skattemässigt kräver Internal Revenue Service (IRS) företag att rapportera immateriella tillgångar annorlunda än materiella tillgångar, men den grupperar verkliga och finansiella tillgångar under den materiella tillgången paraply.

De flesta företag äger en rad tillgångar, som vanligtvis faller i verkliga, finansiella eller immateriella kategorier. Realtillgångar, liksom finansiella tillgångar, betraktas som materiella tillgångar. Tänk dig till exempel att XYZ Company äger en bilpark, en fabrik och mycket utrustning. Det här är verkliga tillgångar. Företaget äger dock också flera varumärken och upphovsrätt, som är dess immateriella tillgångar. Slutligen äger företaget aktier i aktier i ett systerföretag, och dessa är dess finansiella tillgångar.

Verkliga tillgångar vs. Finansiella tillgångar

Även om de är sammanslagna som materiella tillgångar, är reala tillgångar en separat och distinkt tillgångsklass från finansiella tillgångar. Till skillnad från fasta tillgångar, som har inneboende värde, härleder finansiella tillgångar sitt värde från en avtalsenlig fordran på en underliggande tillgång som kan vara verklig eller immateriell.

Råvaror och egendom är till exempel verkliga tillgångar, men råvaruterminer, börshandlade fonder (ETF) och Real Estate Investment Trusts (REIT) utgör finansiella tillgångar vars värde beror på den underliggande fastigheten tillgångar.

Det är i den typen av tillgångar som kan överlappa och förvirring över kategorisering av tillgångar kan uppstå. ETF: er kan till exempel investera i företag som är involverade i användning, försäljning eller gruvdrift av fastigheter, eller mer direktlänkade ETF: er kan syfta till att spåra prisrörelsen för en specifik fast tillgång eller korg med verkliga tillgångar.

Fysiskt stödda ETF: er inkluderar några av de mest populära ETF: erna i världen baserat på volymer, till exempel State Street's SPDR Gold Shares (GLD) och iShares Silver Trust (SLV). Båda investerar i ädelmetaller och försöker spegla metallens prestanda. Tekniskt sett är dessa ETF dock finansiella tillgångar, medan den faktiska guld- eller silverguldet de äger är den verkliga tillgången.

Fördelar och nackdelar med verkliga tillgångar

Realtillgångar tenderar att vara mer stabila än finansiella tillgångar. Inflation, förändringar i valutavärden och andra makroekonomiska faktorer påverkar realtillgångar mindre än finansiella tillgångar. Realtillgångar är särskilt väl lämpade investeringar under inflationstider på grund av deras tendens att gå bättre än finansiella tillgångar under sådana perioder.

I en rapport från 2017 kapitalförvaltningsföretaget Brookfield citerade ett globalt värde på realaktier för totalt 5,6 biljoner dollar. Av denna totala bestod 57% av naturresurser, 23% var fastigheter och 20% av infrastrukturen. I företagets rapport från 2017 om fastigheter som en diversifiering Brookfield noterade att långlivade realtillgångar tenderar att öka i värde när ersättningskostnader och driftseffektivitet ökar med tiden. Vidare fann man att kassaflöde från fastigheter som fastigheter, energiservice och infrastrukturprojekt kan ge förutsägbara och stabila inkomstströmmar för investerare.

Real tillgångar har dock lägre likviditet än finansiella tillgångar, eftersom de tar längre tid att sälja och har högre transaktionsavgifter i allmänhet. Egna tillgångar har också högre redovisnings- och lagringskostnader än finansiella tillgångar. Till exempel måste fysisk guldtacka ofta förvaras i anläggningar från tredje part, som tar ut månatliga hyresavgifter och försäkringar.