Vad är omorganisation?

Vad är en omorganisation?

En omorganisation är en betydande och störande översyn av ett oroligt företag avsett att återställa det till lönsamhet. Det kan innefatta att stänga eller sälja divisioner, ersätta ledningen, minska budgetar och säga upp arbetstagare.

En övervakad omorganisation är i fokus för kapitel 11 -konkursprocessen, under vilken ett företag måste lämna in en plan för hur den hoppas kunna återställa och betala tillbaka några om inte alla sina skyldigheter.

Förstå omorganisation

Konkursdomstolens funktion är att ge ett insolvent företag chansen att lämna in en omorganisationsplan. Om det godkänns kan företaget fortsätta att verka och skjuta upp att betala sina mest pressande skulder till ett senare datum.

För att få godkännande av en konkursdomare måste omorganisationsplanen innehålla drastiska åtgärder för att minska kostnaderna och öka intäkterna. Om planen avvisas eller godkänns men inte lyckas tvingas företaget till likvidation. Dess tillgångar kommer att säljas och distribueras till sina fordringsägare.

En omorganisation kräver a omformulering av företagets tillgångar och skulder samt förhandlingar med större borgenärer att ställa in scheman för återbetalning.

Drastiska förändringar

Omorganisation kan innefatta en förändring i ett företags struktur eller ägande genom en fusion eller konsolidering, förvärv av spinoff, överföring, rekapitalisering, ett namnbyte eller en förändring i ledningen. Denna del av en omorganisation är känd som omstrukturering.

Alla omorganisationer övervakas inte av en konkursdomstol. Ledningen för ett olönsamt företag kan införa en drastisk rad budgetnedskärningar, uppsägningar av personal, ledare och revisioner av produktlinjer i syfte att återställa företagets hälsa. I sådana fall är företaget ännu inte i konkurs och hoppas kunna avvärja det. Detta kallas ibland för en strukturell omorganisation.

Övervakad omorganisation

Vid övervakning av en domstol under konkursförfaranden, a omorganisering fokuserar på att omstrukturera ett företags ekonomi. Företaget är tillfälligt skyddat från fordringar från borgenärer för full återbetalning av utestående skulder.

När konkursdomstolen har godkänt omorganisationsplanen kommer företaget att omstrukturera sin ekonomi, verksamhet, ledning och allt annat som anses nödvändigt för att återuppliva den. Det kommer också att börja betala sina fordringsägare enligt ett reviderat schema.

Kapitel 11 vs. Kapitel 7

Amerikansk konkurslag ger offentliga företag möjlighet att omorganisera snarare än att avveckla. Genom villkoren för Kapitel 11 konkurs kan företag omförhandla sina skulder för att försöka få bättre villkor. Verksamheten fortsätter att fungera och arbetar för att betala tillbaka sina skulder.

Processen är komplex och dyr. Företag som inte har något hopp om omorganisation går igenom Kapitel 7 konkurs, även kallad likvidationskonkurs.

Vem förlorar under omorganisationen?

En omorganisering som övervakas av en domstol är vanligtvis dålig för aktieägare och borgenärer, som kan förlora delar av eller alla sina investeringar.

Även om företaget kommer framgångsrikt ur omorganisationen kan det ge ut nya aktier, vilket kommer att utplåna de tidigare aktieägarna.

Om omorganisationen misslyckas kommer företaget att likvidera och sälja bort eventuella kvarvarande tillgångar. Aktieägarna står sist i kön för att ta emot eventuella intäkter och får ingenting om inte pengar blir över efter återbetalning av borgenärer, seniorlångivare, obligationsinnehavare och föredragna lager aktieägare i sin helhet.

Strukturell omorganisation

En omorganisation av ett företag som har problem men ännu inte är i konkurs är mer sannolikt goda nyheter för aktieägarna. Dess fokus är att förbättra företagets prestanda, inte avvärja borgenärer. Det följer ofta inträdet av en ny VD.

I vissa fall är den andra typen av omorganisation en föregångare till den första. Om företagets försök att omorganisera genom något som en sammanslagning misslyckas kan det sedan försöka omorganisera genom kapitel 11 -konkurs.