Underfinansierad pensionsplan Definition

Vad är en underfinansierad pensionsplan?

En underfinansierad pensionsplan är en företagsponserad pensionsplan som har mer skulder än tillgångar. Med andra ord är de pengar som behövs för att täcka nuvarande och framtida pensioner inte direkt tillgängliga. Det betyder att det inte finns någon garanti för att framtida pensionärer kommer att få de pensioner de lovades eller att nuvarande pensionärer kommer att fortsätta att få sitt tidigare fastställda fördelningsbelopp. En underfinansierad pension kan ställas mot en fullt finansierad eller överfinansierade pension.

Underfinansierade pensionsplaner förklarade

En förmånsbestämd pensionsplan kommer med en garanti för att de utlovade utbetalningarna kommer att tas emot under arbetstagarens pensioneringsår.

Företaget investerar sin pensionsfond i olika tillgångar för att generera tillräckligt med inkomster för att tillgodose de skulder som dessa garantier innebär för både nuvarande och framtida pensionärer.

De finansierad status av en pensionsplan beskriver hur dess tillgångar kontra sina skulder staplar upp sig. "Underfinansierad" betyder att skulder, eller skyldigheterna att betala pensioner, överstiger de tillgångar som har samlats för att finansiera dessa betalningar.

Pensioner kan vara underfinansierade av flera skäl. Ränteförändringar och börsförluster kan kraftigt minska fondens tillgångar. Under en ekonomisk avmattning är pensionsplaner mottagliga för att bli underfinansierade.

Under ström IRS och redovisningsregler kan pensioner finansieras genom kontantinsatser och av företagsaktier, men den mängd aktier som kan tillföras är begränsad till en procentandel av den totala portföljen.

Företag bidrar i allmänhet med så mycket lager som möjligt för att minimera sina kontantinsatser. Denna praxis är dock inte sund portföljförvaltning eftersom den resulterar i en överinvestering i arbetsgivarens lager. Fonden blir alltför beroende av arbetsgivarens ekonomiska hälsa.

Om pensionsfonden är mindre än 90 procent finansierad under tre på varandra följande år, eller om den är mindre än 80 procent finansieras för ett enda år måste företaget öka sitt bidrag till pensionsportföljen, vanligtvis i form av kontanter.

Behovet av att göra denna kontantbetalning kan väsentligt minska företagets vinst per aktie, och därmed dess aktiekurs. Minskningen av företagets eget kapital kan till och med utlösa standardinställningar för företagslåneavtal. Detta får allvarliga konsekvenser, allt från högre räntekrav till konkurs.

Avgör om en pensionsplan är underfinansierad

Att räkna ut om ett företag har en underfinansierad pensionsplan kan vara lika enkelt som att jämföra det verkliga värdet av planera tillgångar till den ackumulerade förmånsskyldigheten, som inkluderar nuvarande och framtida belopp som är skyldiga till pensionärer. Om verkligt värde på förvaltningstillgångarna är lägre än förmånsskyldigheten finns det en pensionsbrist.

Företaget är skyldigt att avslöja denna information i en fotnot i företagets 10-K årsredovisning.

Det finns en risk att företag använder alltför optimistiska antaganden för att uppskatta sina framtida åtaganden. Antaganden är nödvändiga vid uppskattning av långsiktiga förpliktelser. Ett företag kan ändra sina antaganden när tiden går för att minimera bristen och undvika behovet av att bidra med ytterligare pengar till fonden.

Till exempel kan ett företag anta en långsiktig avkastning på 9,5 procent, vilket skulle öka de medel som förväntas komma från investeringar och minska behovet av en kontantinfusion. I verkligheten är den långsiktiga avkastningen på aktier cirka 7 procent och avkastningen på obligationer är ännu lägre.

Underfinansierat vs. Överfinansierade pensioner

Motsatsen till en underfinansierad pension är naturligtvis en överfinansierad pension. En fond som har fler tillgångar än skulder är överfinansierad.

Aktuarier beräknar mängden avgifter ett företag måste betala in i pension baserat på de förmåner deltagarna får eller lovas och den beräknade tillväxten av planens investeringar. Dessa bidrag är avdragsgilla för arbetsgivaren.

Hur mycket pengar planen slutar med i slutet av året beror på hur mycket de betalade ut till deltagarna och den investeringstillväxt de tjänade på pengarna. Som sådan kan förändringar på marknaden orsaka att en fond antingen är underfinansierad eller överfinansierad.

Det är vanligt att förmånsbestämda planer blir överfinansierade i hundratusentals eller till och med miljoner dollar. En överfinansierad pensionsplan leder inte till ökade deltagarförmåner och kan inte användas av företaget eller dess ägare.