408 (k) Plan vs. 401 (k) Plan: Vad är skillnaden?

Både 408 (k) och 401 (k) hänvisar till avsnitt i Internal Revenue Code den konturen arbetsgivarstödda pensionsplaner. Båda ger riktlinjer för planer som gör det möjligt för anställda att avsätta en del av lönecheckarna innan skatter tas ut för att placeras på ett särskilt konto avsett för pensionssparande.

Det är där dessa två alfanumeriska koder avviker. Medan 401 (k) har blivit synonymt med ett allmänt tillgängligt pensionssparande fordon, 408 (k) s sätt riktlinjerna för vad som är mer allmänt känt som förenklad personalpension eller SEP IRA.

408 (k) s

Enligt IRS, "SEP godkändes av kongressen 1978 för att ge arbetsgivare ett enklare och mindre komplicerat sätt att tillhandahålla pensionsförmåner för sig själva och sina anställda."

Avsnitt 408 (k) (1) i Internal Revenue Code definierar en SEP som ett individuellt pensionskonto eller individ pensionsränta med avseende på vissa krav på deltagande, bidrag, diskriminering och uttag möts. "

Arbetsgivare kan bidra till SEP IRA även när arbetstagaren också är arbetsgivare. Arbetsgivare får göra avdragsgilla bidrag för berättigade anställda- inklusive företagsägaren - till deras SEP IRA. Arbetsgivaren får skatteavdrag för planbidrag som inte överstiger den lagstadgade gränsen.

401 (k) s

A 401 (k) är den vanligaste typen av pensionssparkonto som erbjuds.Det är en kvalificerad, arbetsgivar-sponsrad sparplan. Arbetsgivare som erbjuder en 401 (k) plan kan göra matchande eller icke-valbara bidrag till planen på uppdrag av berättigade anställda och kan också lägga till en vinstdelningsfunktion till planen. Intäkterna i en 401 (k) plan uppkommer på skatteuppskjuten grund.

Viktiga skillnader

I huvudsak är det som skiljer 408 (k) SEP IRA från 401 (k) att det bara är tillgängligt för företag med 25 eller färre anställda. Här är några andra särdrag.

• I allmänhet kan bara arbetsgivare bidra till en SEP IRA. Till skillnad från en 401 (k) är medarbetaravgifter inte tillåtna som en del av SEP -avgiftsgränserna.
• Det finns avgiftsgränser för 408 (k) s. Arbetsgivare kan bidra med så mycket som 25% av en anställds lön, men högst $ 58 000 för 2021 ($ 57 000 för 2020). Inga inhämtningsbidrag är tillåtna, eftersom SEP IRA finansieras endast med arbetsgivaravgifter.
• Vissa SEP IRA tillåter separata, personliga IRA -bidrag. Om ditt företags SEP IRA -plan tillåter det kan anställda göra sina egna IRA -bidrag till samma konto, upp till IRA -gränserna (6 000 dollar för 2020 och 2021 - plus ytterligare 1 000 dollar för 50 år eller äldre äldre).
• 408 (k) minimilön för behörighet. Minsta kompensationströskeln ökade till $ 650 år 2021 från $ 600 år 2020.
• SEP IRA högsta tillåtna ersättning. Oavsett hur mycket en anställd tjänar är den årliga ersättningsgränsen som kan beaktas vid fastställandet av bidrag till en SEP IRA $ 290 000 år 2021 ($ 285 000 för 2020).
• För båda beskattas inte avgifter. Som med en 401 (k) beskattas inte arbetsgivaravgifter till dina avsnitt 408 (k) planer.
• Vem kan ha en 408 (k)? SEP IRA är tillgängliga för anställda i företag med 25 anställda eller färre; eller de som är egenföretagare och normalt inte skulle ha tillgång till en pensionsplan.
• SEP IRA-bidrag kan vara avdragsgilla. Egenföretagare med en SEP IRA kan dra av kostnaden för ett visst antal personliga avgifter till sina pensionskassor från deras inkomst.
• Arbetsgivaravgifter enligt en SEP IRA måste vara lika. Det betyder att varje berättigad anställd måste få samma procentandel av sin lön som bidragit till planen.
• Bidragsfrister följer IRA -tidsfrister. Till exempel kan 2020 -bidrag till en SEP IRA göras fram till 15 april 2021 eller fram till oktober med en ansökningsförlängning. Med en 401 (k) är tidsfristen kalenderåret (dvs. december. 31).
• Anställda, inte arbetsgivare, hanterar ett SEP -konto. Sammantaget är 401 (k) planer lite mer komplexa än SEP, med många investeringsalternativ som arbetsgivaren har satt upp, inklusive fonder som innehåller aktier, obligationer och råvaror. Med en SEP IRA sätter arbetsgivaren inte upp investeringsalternativ. Istället hanterar den anställde SEP IRA på egen hand och väljer sina egna investeringar. Arbetsgivare lägger i huvudsak pengar (inte fast egendom, vilket är förbjudet) i enskilda anställda enskilda pensionskonton (IRA). Detta sparar arbetsgivaren från att betala administrationskostnader som de skulle med en 401 (k).
• Båda har ett straff för tidigt uttag. Båda kontotyperna är otillgängliga utan straff tills kontoinnehavaren når den kvalificerade åldern 59½.