Fördelar med att starta en IRA för ditt barn

Unga människor öppnar ofta enskilda pensionskonton (IRA) när de börjar ta emot lönecheckar från sitt första jobb. Men faktiskt, IRAs gör utmärkta sparfordon för människor i ännu yngre ålder. På grund av deras ömma år och de årtionden de har framför sig är barnen redo att dra full nytta av tiden och kraften i sammansättning inom denna typ av skattefördelaktiga sparfordon.

Ditt barn, oavsett ålder, kan bidra till en IRA förutsatt att de har en inkomst, definierad av IRS som "alla skattepliktiga inkomster och löner du får från att arbeta... för någon som betalar dig eller i ett företag du äger."

Nedan tar vi en titt på två typer av IRA för barn, fördelarna med dessa skattefördelaktiga investeringsfordon och hur man öppnar och gör bidrag till en IRA för barn.

Typer av IRA för barn

Två olika typer av IRA är lämpliga för barn: traditionella och Roth. Den främsta skillnaden mellan traditionella och Roth IRA är när du betalar skatt på de pengar du bidrar till planen. Med en traditionell IRA, du betalar skatt när du tar ut pengarna under pensionen (till din då gällande skattesats). Alla medel, både dina bidrag och eventuella intäkter de har samlat på sig, betraktas som före skatt i en traditionell IRA.

Med en Roth IRA, du betalar skatt när du lägger in pengarna på kontot, så pengarna-avgifterna och deras intäkter-betraktas som pengar efter skatt.

Pengarna växer skattefri medan det är antingen i en traditionell eller Roth IRA. Men fördelen med en Roth är att när barnet tar ut pengarna många decennier senare behöver de inte betala inkomstskatt av dem. Dessutom finns det inga nödvändiga minimidistributioner (RMD) på pengarna.Naturligtvis kan dessa regler ändras under de kommande 40 åren, men det är där de är nu.

Även om du gör anspråk på ditt barn som försörjningsberättigat kan de behöva lämna in en egen inkomstdeklaration om deras bruttoinkomst överstiger ett visst belopp som fastställts av IRS.Om ditt barn tjänar mindre än detta belopp kommer de sannolikt att ha en inkomst på 0% skattetabell, och de kommer förmodligen inte att dra nytta av förskottsavdraget i samband med traditionella IRA: er.

Fördelar med Roth IRA för barn

Eftersom många barn inte tjänar tillräckligt med pengar för att dra nytta av förskottsavdraget i samband med traditionella IRA, är det i de flesta fall vettigt att fokusera på Roth IRA: er. I allmänhet är Roth IRA den valda IRA för minderåriga som har begränsad inkomst nu - eftersom det rekommenderas för dem som sannolikt kommer att ligga i en högre skatteklass inom framtida.

"Om ett barn behåller [en Roth] till 59½ år (enligt dagens regler), kommer varje uttag att vara skattefritt. Vid pensionering skulle de sannolikt ligga i en mycket högre parentes, så skulle faktiskt hålla fler deras pengar ", säger Allan Katz, president för Comprehensive Wealth Management Group, LLC, i Staten Island, NY.

Även om ett barn ville använda pengarna tidigare än så skulle kontot vara fördelaktigt: Roth IRA är skräddarsydda för människor vars skattesats sannolikt kommer att vara högre när de behöver ta ut pengarna, i motsats till när de lägger dem i.

Hur man öppnar en IRA för ett barn

Även om du kanske ser mäklare basunera ut "A Roth IRA for Kids" (som Fidelity Investments gör) eller några Det finns inget speciellt i hur ett barns IRA fungerar, åtminstone så långt som IRS är bekymrad.Öppningsbeloppet för att investera kan vara mindre än mäklarens vanliga minimum. Annars är den största skillnaden mellan dessa IRA och vanliga sådana att de är depå- eller vårdnadskonton.

Enligt lag kräver banker, mäklare och investeringsföretag depå- eller vårdnadskonton om ditt barn är minderårigt (under 18 år i de flesta stater; under 19 år och 21 år i andra). Som vårdnadshavare kontrollerar du (den vuxna) tillgångarna i IRA och fattar alla investeringsbeslut tills ditt barn når majoritetsåldern, då överlämnas de till dem.

IRA öppnas i ditt barns namn, och du måste ange personnummer när du öppnar kontot.

Tänk på att inte alla finansinstitut gör IRA förvaringsinstitut. Företag som för närvarande öppnar konton för minderåriga inkluderar följande:

• Charles Schwab
• E*Handel
• Trohet
• TD Ameritrade

Investopedia har skapat en lista över bästa mäklare för IRA: er, där du kan jämföra de bästa mäklarna sida vid sida.

Hur man finansierar ett barns IRA

Barn i alla åldrar kan bidra till en IRA så länge de har fått inkomst från ett jobb, vare sig det är från en arbetsgivare (som en pappersväg eller livräddning) eller från ett eget företag.

För 2021, det högsta ditt barn kan bidra till en IRA (antingen traditionell eller Roth) är den lägsta av $ 6000 eller deras skattepliktiga inkomster för året.Till exempel, om ditt yngsta barn tjänar $ 3000 i år, kan de bidra med upp till $ 3000 till en IRA; om ditt äldsta barn tjänar 10 000 dollar kan de bara bidra med 6 000 dollar, det maximala bidraget. Om ditt barn inte har någon inkomst kan det inte bidra alls.

Det viktiga att komma ihåg är att ditt barn måste ha tjänad inkomst under året för vilket ett bidrag görs. Pengar från bidrag eller investeringsinkomst räknas inte som arbetsinkomst och kan därför inte användas till avgifter.

Helst kommer ditt barn att få en W-2 eller blankett 1099 för utfört arbete. Men naturligtvis händer det vanligtvis inte med entreprenöriella strävanden som barnpassning, gårdsarbete, hundvandring och andra vanliga ungdomsjobb. Så det är en bra idé att spara kvitton eller poster. Dessa bör innehålla följande:

• Typ av arbete
• När arbetet var klart
• För vem arbetet gjordes
• Hur mycket ditt barn fick betalt

Pengarna kan inte vara ett bidrag (även om barnet gör sysslor för det) eller en kontantgåva som ges direkt till barnet. Trots att bidrag inte är tillåtna kan du kanske betala ditt barn för arbete som utförs i huset, förutsatt att det är legitimt och lönen är i löpande marknadsränta. (Du kan inte betala $ 1000 för en natt med barnpassning, till exempel.)

Det hjälper om barnet utför liknande arbete för utomstående - inte bara klipper familjens gräsmatta, till exempel gräsmattor från andra i grannskapet. Eller, om du har ett eget företag, kan du sätta ditt barn i arbete med åldersanpassade uppgifter för rimliga löner.

Kan andra bidra till ett barns Roth IRA?

Ja. Direkta bidrag till ett barns Roth IRA kan vara en gåva från dig eller någon annan.Och de är verkligen gåvor som fortsätter att ge. Eftersom Roth IRA kan investeras i nästan vilken typ av tillgång som helst, kommer de sannolikt att prestera mycket bättre än en gammal bra sparobligation eller bankkonto.

Många föräldrar väljer att "matcha" sitt barns inkomst och göra IRA -bidrag själva. Till exempel, om ditt barn tjänar $ 3000 på ett sommarjobb, kan du låta dem spendera sina pengar som de vill och göra $ 3000 IRA -bidrag med dina egna pengar. Du kan också erbjuda dig att bidra med en procentandel av vad ditt barn tjänar, till exempel 50%. (Ditt barn tjänar $ 3000 och du bidrar med $ 1500.)

Oavsett tillvägagångssätt du väljer att ta, IRS bryr sig inte om vem som ger bidraget så länge det inte överstiger ditt barns arbetsinkomst för året.Om Sam tjänade $ 2000 från sin limonadställ en sommar, är $ 2000 allt du eller Sam kan investera i IRA. Eftersom bidraget ges till ditt barns IRA får ditt barn - inte du - något skatteavdrag.

Fördelar med IRA för barn

Tillsammans med de uppenbara motivationerna - att bygga ett boägg - erbjuder IRA andra fördelar för barn, både i nuet och i framtiden.

Finansiell läskunnighet

Att öppna en IRA för ditt barn ger dem inte bara ett försprång på att spara till pension, utan också värdefulla ekonomiska lektioner. Även en liten IRA kan ge en introduktion till investeringar och en plattform för att lära ditt barn om pengar och förhållandet mellan att tjäna, spara och spendera. Det kan också lära dem lektionen om sammansättning, vilket fungerar bäst om det har den längsta tiden att arbeta.

Till exempel kan ett enda IRA -bidrag på $ 1000 till exempel vid 10 års ålder växa till 11 467 dollar under 50 år, förutsatt en konservativ 5% genomsnittlig årlig tillväxttakt. Bidra med $ 50 varje månad, så kan kontot växa till $ 137 076 (med det första bidraget på $ 1000 och samma hypotetiska tillväxttakt på 5%). Eller du kan fördubbla bidraget till $ 100 varje månad, och kontot kan nå $ 262 685.

Materiella användningsområden

En annan fördel med IRA: er är att ditt barn kan använda dem för andra viktiga saker kostnader - särskilt om det är Roths, som tillåter uttag av bidrag, förutsatt att kontot är på minst fem år gammal. Vanliga IRA är hårdare men tillåter strafffria uttag under särskilda omständigheter. Sådana behov kan innefatta följande:

• Utbildningskostnader: Kontoinnehavaren kan ta ut pengar för college, men de kommer att betala skatt på intäkterna. Det finns dock inget 10% straff för tidigt uttag om pengarna används för kvalificerade utbildningskostnader (undervisning, avgifter, böcker, förnödenheter, utrustning och de flesta rums- och kostavgifter).
• Att köpa hus: Kontoinnehavaren kan ta ut pengar för att köpa ett hus innan han når 59½. Pengarna måste användas som handpenning eller för stängningskostnader. Uttaget är begränsat till $ 10.000. Tidiga uttag för ett bostadsköp är strafffria och skattefria.
• För nödsituationer: Ägaren till en Roth IRA kan ta ut pengar i en nödsituation. Men uttaget kommer att bli föremål för skatter på intäkterna plus 10% avgift för tidig uttag.

Men "föreslår vi att du håller dessa medel intakta om det alls är möjligt snarare än att ta bort dem för ett första hem köp till exempel ", säger Elyse Foster, CFP®, rektor, Harbor Wealth Management i Boulder och Denver, Colo.

Poängen

Unga människor har en enorm fördel när det gäller att investera - nämligen tid. "I sin unga ålder börjar sammansättningen på högvarv på grund av den långa horisonten", säger Dan Stewart, CFA®, VD och CIO, Revere Asset Management Inc., i Dallas, Texas.

Stewart tenderar att gynna Roth IRA, eftersom "vanligtvis kommer de att ligga i en låg eller till och med noll skatteklass." Även relativt små IRA -bidrag kan växa betydligt med tiden, konstaterar han. Om du gör ett enda engångsavgift på 6 000 dollar till ett barns Roth IRA när de är 15 år, till exempel som kan växa till mer än $ 176 000 skattefria pengar när de når 65, förutsatt att 7% årligen lämna tillbaka. Om de väntade tills de var 35 med att göra det första bidraget, skulle de behöva investera $ 23 000 för att nå samma belopp.

Förutom att de kalla hårda kontanterna växer på ett IRA -konto kommer ditt barn att ha den extra fördelen att utveckla sunda ekonomiska vanor: Många ekonomiska experter och pedagoger tror att ju äldre barn börjar lära sig om pengar, desto bättre är deras chanser till ekonomisk stabilitet i framtida.

Det kan vara svårt att sälja till barn jämfört med att spendera pengar de har tjänat (eller spara det för college, något som kommer att hända mycket tidigare än pensioneringen) - men en IRA som öppnades tidigt kan innebära mycket ekonomisk säkerhet senare på.