Form 8606, definitionen av '' icke -avdragsgilla IRA ''
Vad är Form 8606?
Internal Revenue Service (IRS)Form 8606, "Nondeductible IRAs", används av filers som gör icke -avdragsgilla bidrag till ett individuellt pensionskonto (IRA). Ett separat formulär bör lämnas in för varje beskattningsår att icke -avdragsgilla bidrag görs.
Normalt är bidrag till en IRA avdragsgill från vanlig inkomst. Under vissa omständigheter, dock personer som deltar i en arbetsgivare pensionsplan och vars hushåll överstiger en tröskel på ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI) kanske inte kan göra dessa avdragsgilla bidrag, även om de fortfarande kan bidra till en IRA.
Viktiga takeaways
- Filer som gör icke -avdragsgilla bidrag till en IRA använder IRS Form 8606.
- Alla skattebetalare med en kostnadsbas över noll för IRA -tillgångar bör använda formulär 8606 för att proportionellt beskatta skattepliktig vs. icke -beskattningsbara fördelningsbelopp.
- Filformulär 8606 med formulär 1040 eller 1040NR före förfallodagen, inklusive förfallodatum för tillägg.
- Om skattebetalarna inte lämnar in blankett 8606 under ett fördelningsår kan de behöva betala inkomstskatt (och eventuellt påföljder) på vad som kan vara skattefria pengar.
Vem kan lämna in en 8606?
Deltagarna ska lämna in blankett 8606 tillsammans med standardformuläret för inkomstskatt (1040 eller 1040NR) för enskilda filers. Alla skattebetalare med en kostnadsbas över noll för IRA-tillgångar (en kombination av post- och bidrag före skatt, eller avdragsgilla och icke -avdragsgilla bidrag) bör använda formulär 8606 för att proportionellt skattemässigt vs. oaxibel distribution belopp.
Om den skattskyldige inte lämnar in IRS -formulär 8606 under ett fördelningsår kan inkomstskatter (och eventuellt påföljder) förfalla. Det som vanligtvis skulle vara skattefria pengar är nu skattepliktigt.
Omkarakterisera en IRA
Yngre investerare bör överväga "karakterisera om"traditionell och förenklad anställd pension (SEP) IRA -tillgångar som Roth -tillgångar. Tillgångar som omklassificeras så beskattas omedelbart som vanlig inkomst; pengar som placerats i en traditionell eller SEP IRA har vanligtvis aldrig beskattats. När pengar kommer från en traditionell eller SEP IRA blir de skattepliktiga. Redan beskattade pengar är inte beskattas när det kommer ur kontot.
Att inte behöva betala skatt på framtida distributioner kan uppväga den omedelbara skatteräkning som orsakas av omkarakteriseringen. Investerare bör prata med en skatteprofessionell innan de försöker göra en ny karakterisering.
Form 8606 krävs också när en skattebetalare antingen konverterar en traditionell eller SEP IRA till a Roth IRA, eller får en IRA -distribution som kan hänföras till tidigare icke -avdragsgilla bidrag.
Hur man skickar in blankett 8606
Filformulär 8606 med formulär 1040 eller 1040NR före förfallodagen, inklusive förfallodatum för tillägg. Om du inte behöver ange en inkomstdeklaration men måste fylla i formulär 8606, signera formulär 8606 och skicka det till IRS samtidigt och på plats som du annars skulle lämna in en 1040 eller 1040NR.
I allmänhet, efter att en skattskyldig har lämnat in sin deklaration, kan de ändra ett icke -avdragsgilla bidrag till en traditionell IRA till en avdragsgilla bidrag (eller vice versa) inom tidsfristen för inlämning av formulär 1040X, "Ändrad amerikansk individuell inkomstskatt Lämna tillbaka."