För- och nackdelar med en Roth IRA -konvertering

Skatter, oavsett om vi erkänner det eller inte, driver många av våra personliga ekonomiska beslut. Att undvika eller sänka dem kan påverka var vi väljer att bo, vilken bil vi köper, vart vi skickar våra barn till skolan, om vi köper hus och många andra vardagliga beslut. Alla försöker begränsa mängden skatt de betalar. Skatter spelar också en stor roll när vi investerar för pension.

Ett potentiellt sätt att minimera skatter är genom att investera i en Roth IRA. Med en Roth IRA bidrar du med dollar efter skatt och tar ut eventuella intäkter skattefritt vid pension. Däremot, även om du i allmänhet får skatteavdrag på dina bidrag till en traditionell IRA-och pengarna växer skattefria-måste du betala skatt när du tar ut pengarna i pension.

För att undvika detta gör många investerare en Roth IRA -konvertering och flyttar sina pengar från en traditionell IRA till Roth -sorten. Strategin är också känd som en bakdörr Roth IRA, om det tillåter investerare som normalt inte är berättigade till Roth att sätta upp en, smyga in bakdörren, så att säga.

Vad är en Roth IRA -konvertering?

En IRA -konvertering ändrar helt enkelt kontoklassificeringen från en traditionell IRA till en Roth IRA. Från och med 2010 började den federala regeringen tillåta investerare att konvertera sina traditionella IRA till Roth IRA, oavsett hur mycket inkomst de tjänade.

I allmänhet kan människor bara investera i en Roth IRA om deras ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI) faller under en viss gräns. Till exempel, om du är gift och ansöker gemensamt och tjänar mer än 208 000 dollar per år 2021 (upp från 206 000 dollar 2020), kan du inte investera i en Roth IRA; singel och chef för hushållet filers har en cutoff på $ 140 000 (upp från $ 139 000 under 2019).

Men det finns inga inkomstgränser för konverteringar.

Låter bra? Det kan vara det - men som de flesta investeringsbeslut har en Roth IRA -konvertering sina fördelar och nackdelar.

Fördelar med en Roth IRA -konvertering

En viktig fördel med att göra en Roth IRA -konvertering är att det kan sänka dina skatter i framtiden. Även om det inte finns någon skattepaus i förväg med Roth IRA, växer dina bidrag och intäkter skattefritt. Med andra ord, när du betalar skatt på de pengar som går till en Roth IRA är du klar med att betala skatt, förutsatt att du tar en kvalificerad distribution.

Även om det är omöjligt att förutsäga vilka skattesatser som kommer att bli i framtiden, kan du uppskatta om du kommer att tjäna mer pengar och därför vara i en högre parentes. I många fall kommer du att betala mindre skatt i längden med en Roth IRA än du troligtvis skulle ha med samma summa pengar i en traditionell IRA.

En annan fördel är att du kan ta ut dina bidrag (inte intäkter) när som helst, oavsett anledning, skattefritt. Ändå ska du inte använda din Roth IRA som ett bankkonto. Alla pengar du tar ut nu får aldrig möjlighet att växa. Även ett litet uttag idag kan ha stor inverkan på storleken på ditt boägg i framtiden.

Att flytta till en Roth betyder också att du inte kommer att behöva ta de minimidistributioner som krävs på ditt konto när du når 72 år. Om du inte behöver pengarna kan du behålla dina pengar intakta och skicka dem till dina arvingar.

Nackdelar med en Roth IRA -konvertering

Den största nackdelen med att konvertera till en Roth IRA är en enorm skatteräkning. Om du till exempel har $ 100 000 i en traditionell IRA och konverterar det beloppet till en Roth IRA, skulle du vara skyldig $ 24 000 i skatt (förutsatt att du är inom 24% skattegrupp). Konvertera nog och det kan till och med driva dig in i en högre skattesats.

Naturligtvis, när du gör en Roth IRA -konvertering, riskerar du att betala den stora skatteräkningen nu när du kan hamna i en lägre skatteklass senare. Även om du kan göra några välutbildade gissningar, finns det inget sätt att säkert veta vilka skattesatser (och din inkomst) kommer att vara i framtiden.

Ännu en vanlig fråga som många skattebetalare står inför är att bidra med hela beloppet och sedan konvertera det när de har annan traditionell IRA, Förenklad anställd pension, eller ENKEL IRA  balanserar någon annanstans. När detta händer måste du beräkna en andel av de pengar på dessa konton som redan har beskattats mot de sammanlagda saldona som inte har beskattats (med andra ord alla skatteuppskjutna kontosaldon för vilka du dragit av dina bidrag jämfört med de för vilka du gjorde inte). Denna procentsats räknas som skattepliktig inkomst. Ja, det är komplicerat. Skaffa definitivt professionell hjälp.

En annan nackdel: Om du är yngre måste du behålla pengarna i din nya Roth i fem år och se till att du har nått 59½ år innan du tar ut några pengar. Annars kommer du inte bara att debiteras skatter på eventuella intäkter, utan också 10% straff för tidigt uttag - om du inte är berättigad till några få undantag.

Betala skatteräkning på en Roth IRA -konvertering

Om du gör en Roth IRA -konvertering, hur kommer du att betala den där skatteräkningen? Och när?

Många inser inte att de inte kan vänta tills de lämnar in sina skatter för att betala skatteräkningen för konverteringen. Du måste skicka in en check som en del av din beräknade kvartalsskatt.

Det bästa sättet att betala skatteräkningen är att använda pengar från ett annat konto - till exempel från ditt sparande eller genom att ta ut en CD när den mognar. Den minst föredragna metoden är att få pengarna från den pensionsinvestering som du konverterar. Här är varför.

Att betala dina skatter från dina IRA -medel, istället för från ett separat konto, kommer att urholka din framtida intjäningsförmåga. Tillbaka till vårt exempel ovan: Säg att du konverterar en traditionell IRA på $ 100 000; efter att du betalat skatt hamnar du bara på $ 76 000 på det nya Roth -kontot. Framöver kommer du att missa alla räntor som du skulle ha tjänat på pengarna. Evigt.

Även om $ 24 000 kanske inte verkar vara mycket, sammansatt ränta innebär att pengar kan växa till cirka 112 000 dollar under 20 år helt själv med en ränta på 8%. Det är mycket pengar att avstå för att betala en skatteräkning.

Poängen

En Roth IRA -konvertering kan vara ett mycket kraftfullt verktyg för din pension. Om dina skatter stiger på grund av höjningar från regeringen - eller för att du tjänar mer, sätter du in en högre skatteklass - en Roth IRA -konvertering kan spara stora skattepengar under lång tid termin. Och bakdörrstrategin öppnar väl Roth-dörren för höginkomsttagare som normalt sett inte skulle vara berättigade till denna typ av IRA, eller som inte kan flytta pengar till ett skattefritt konto på något annat sätt.

Men det finns flera nackdelar med en konvertering som bör beaktas. En stor skatteräkning som kan vara knepig att beräkna, särskilt om du har andra IRA finansierade med dollar före skatt. Det är viktigt att tänka efter om det är vettigt att göra en omvandling eller rådgöra med en skatterådgivare om din specifika situation.