Alternativ Justerbar räntelån (Option ARM) Definition

Vad är ett alternativlån med justerbar ränta (option ARM)?

En option justerbar ränta inteckning (alternativ ARM) är en typ av ÄRMinteckning där låntagaren har flera alternativ för vilken typ av betalning som görs till långivaren. Förutom att ha valet att betala räntor och kapital som motsvarar dem som görs i konventionella bolån, alternativ ARM har också alternativa betalningsalternativ där pantsättaren kan göra betydligt mindre betalningar genom att göra räntebetalningar eller minimum betalningar.

Ett alternativ ARM är också känt som en flexibel betalning ARM.

Förstå alternativ ARM

Eftersom många ARM -alternativ erbjuder en låg teaserhastighet, många inteckningsledare omedvetet refinansiera deras nuvarande inteckning i hopp om att göra lägre betalningar. Tyvärr, när dessa kortfristiga teaserpriser löper ut, kommer räntesatser återförs tillbaka till dem som liknar konventionella bolån.

Dessutom för de olyckliga intecknare som valde att ta minimibetalningar ARM -alternativ, de kommer att upptäcka att kapitalbeloppet på deras inteckning faktiskt har ökat. Detta beror på att värdet av minimibelopp täckte inte helt inteckningens ränta. Det avtäckta intresset skulle sedan läggas till inteckningens huvudstol.

Alternativ ARM var populära före subprime inteckningskris 2007-2008, då bostadspriserna steg snabbt. Bolånen hade en mycket låg inledande teaserränta, vanligtvis 1 procent, vilket fick många att anta att de hade råd med mer hem än vad deras inkomst kan föreslå. Men teaserhastigheten var bara för en månad. Sedan återställs räntan till ett index som Wells Cost of Saving Index (COSI) plus en marginal, vilket ofta resulterar i "betalningschock". Sedan 2014 föreskrifter har alternativ ARM varit mindre populära.

Sätt Alternativ ARM betalas

I ett vanligt scenario kan långivaren låta låntagaren med ett alternativ ARM varje månad bestämma vilken typ av betalning de vill göra. Dessa val kan innefatta att göra en minsta betalning, göra en räntebetalning, göra en helt amorterad betalning på en 15-årig inteckning eller att göra en amorterad betalning på en 30-årig inteckning.

Även om de alternativ som finns tillgängliga med ett alternativ ARM möjliggör mer flexibilitet i betalningar, kan låntagaren enkelt få en mer långfristig skuld än vad de började med. Som med andra bolån med justerbar ränta finns det möjlighet att räntorna förändras drastiskt och snabbt baserat på marknaden.

Ett alternativ ARM kan vädja till hushåll där inkomsten kan variera, till exempel med yrken som arbetar på uppdrag, kontrakt eller som frilansare. Om de inte ser så mycket arbete komma över dem, väljer du att betala minimum på en inteckning. Även om detta kan göra det möjligt för dem att hålla mer pengar i handen, kan minimibeloppet öka varje år. Dessutom kan minimibetalningen omarbetas med fem eller tio års mellanrum till en helt amorterande betalning.

Dessa försiktighetsåtgärder kan komma att förbises av låntagare, vilket kan lämna dem oförberedda på de potentiella stigande kostnaderna och den ökade kapitalbalansen. Om låntagaren fortsätter att göra bara minsta betalning och det obetalda saldot växer till att överstiga inteckningens ursprungliga värde, säg 110% eller mer, kan inteckningen automatiskt återställas.

Alternativ ARM har nämnts som bidragsgivare till bostadskrisen som utvecklades efter att låntagare sökte sådan finansiering för bostäder som de inte hade råd att betala av. I dessa fall betalade låntagarna bara det lägsta beloppet varje månad med ett alternativ ARM, så småningom befann sig oförmögna att betala för sina hem eller inteckningen växte sig stor medan bostadens försäljningsvärde föll.