Citigroup sett tappa 10% på lägre intäktsprognoser

(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Citigroup Inc. (C) aktien har sjunkit med cirka 11% från sina toppar i år bland växande oro över utsikterna för Amerikas största banker. Det kan bara vara början. Enligt en teknisk analys kan bankens aktier sjunka ytterligare 10% från sitt nuvarande pris på cirka 73 dollar. En sådan nedgång skulle pressa ned aktien med 18% från 2018 intradag hög i januari.

En viktig kraft som väger in på Citigroups aktier är dess försämrade intäktsutsikter. Analytiker minskar sina intäktsprognoser för balansen 2018 och framåt, trots förbättrade resultat. (Ser: Stora banker säljs efter intäkter.)

Svagt tekniskt diagram

Det tekniska diagrammet för Citigroup har trender lägre sedan toppen i januari. Dessutom har aktien inte kunnat stiga över ungefär $ 73 sedan början av maj, en teknisk nivå motstånd. Aktien har misslyckats med att stiga över $ 73 tre gånger, vilket skapade ett baisseartat tekniskt omvändningsmönster som kallas en

trippel topp. Det tyder på att Citigroups aktier kommer att falla under de kommande veckorna. Skulle det hända är nästa nivå av betydande tekniskt stöd 65,90 dollar.

De relativ styrka index (RSI) trender också lägre sedan det nådde en topp på överköpta nivåer långt över 70 i oktober 2017. Den baisseartade trenden för RSI fortsätter, vilket tyder på att aktierna kommer att sjunka. Volym nivåerna har också varit svaga nyligen och långt under det 3-månaders glidande genomsnittet. Det tyder på att det inte finns så mycket övertygelse bland köparna.

Fallande intäkter

C Intäktsuppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

En orsak till det baisseartade tekniska diagrammet är de lägre intäktsuppskattningarna. Intäktsprognoser för 2018 har sjunkit till 74,0 miljarder dollar från tidigare uppskattningar på 74,3 miljarder dollar. Samtidigt har uppskattningarna för 2019 och 2020 sjunkit också.

Stigande intäkter

C EPS -uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Analytikerna är starka förtjänst uppskattningar för Citigroup kan vara vilseledande eftersom de delvis drivs av stora återköp av aktier. Företaget meddelat en plan på 22 miljarder dollar i slutet av juni, varav 17,2 miljarder dollar finns i lager. Analytiker har ökat sina vinstuppskattningar för 2018 med 1,5% till 6,57 dollar per aktie, upp från tidigare prognoser på 6,47 dollar. (Ser: Citigroups aktie kan stiga 10% på vinsttillväxten.)

Denna mycket blandade bild är varför Citigroups aktier sannolikt kommer att fortsätta kämpa. Investerare kanske inte får full klarhet om sina verksamheter förrän banken rapporterar resultat i oktober.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.