Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Definition

Vad är Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act skapades som ett svar på finanskris 2008. Uppkallad efter sponsorerna senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) Och representanten Barney Frank (D-Mass.), Innehåller lagen många bestämmelser, som stavas över ungefär 2300 sidor, som skulle genomföras under en period av flera år.

Förstå Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act är en massiv bit av finansreformlagstiftning som antogs 2010, under Obama-administrationen. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act-vanligtvis förkortad till bara Dodd-Frank-lagen-inrättade en antal nya myndigheter som har till uppgift att övervaka lagens olika komponenter och i förlängningen olika aspekter av de

finansiellt system.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Components.

Detta är några av dess viktigaste bestämmelser och hur de fungerar:

• Finansiell stabilitet: Enligt Dodd-Frank Act, Finansiellt stabilitetsövervakningsråd och Orderly Liquidation Authority övervakar de finansiella stabiliteten hos stora finansiella företag eftersom misslyckandet hos dessa företag kan ha en allvarlig negativ inverkan på den amerikanska ekonomin (företag anses "för stor för att misslyckas"). Lagen föreskriver också likvidationer eller omstruktureringar via den ordnade likvidationsfonden, inrättad för att hjälpa till med nedmontering av finansiella företag som har placerats i konkurs och förhindrar att skattepengar används för att stödja sådana företag. Rådet har befogenhet att bryta upp banker som anses vara så stora att de poserar systemisk risk; Det kan också tvinga dem att öka sina reservkrav. På samma sätt den nya Federal Insurance Office fick i uppgift att identifiera och övervaka försäkringsbolag som ansågs "för stora för att misslyckas".
• Consumer Financial Protection Bureau: The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), som etablerades under Dodd-Frank, fick i uppgift att förhindra rovdjurslån (vilket återspeglar den utbredda känslan att subprime inteckning marknaden var den bakomliggande orsaken till katastrofen 2008) och gör det lättare för konsumenterna att förstå villkoren för en inteckning innan de accepterar dem. Det avskräcker inteckning mäklare från att tjäna högre provisioner för att stänga lån med högre avgifter och/eller högre räntor och kräver att bolåneutvecklare inte styr potentiella låntagare till det lån som kommer att resultera i den högsta betalningen för upphovsman. CFPB styr också andra typer av konsumentutlåning, inklusive kredit- och betalkort, och tar upp konsumentklagomål. Det kräver att långivare, exklusive långivare för bilar, lämnar ut information i en form som är lätt för konsumenter att läsa och förstå. ett exempel är de förenklade villkoren nu för kreditkortsapplikationer.
• Volcker-regeln: En annan nyckelkomponent i Dodd-Frank, the Volcker -regeln, begränsar bankernas sätt att investera, begränsar spekulativ handel och eliminerar egenhandel. Banker får inte vara involverade i hedgefonder eller private equity -företag, som anses vara för riskabla. I ett försök att minimera möjliga intressekonflikter får finansiella företag inte handla proprietärt utan tillräcklig "hud i spelet". Volcker -regeln är helt klart ett tryck tillbaka i riktning på Glass-Steagall Act 1933, som först insåg de inneboende farorna med finansiella enheter som samtidigt utökade kommersiella banker och investeringsbanktjänster. Lagen innehåller också en bestämmelse för reglering derivat, så som kredit default swappar som fick stor skuld för att de bidrog till finanskrisen 2008. Dodd-Frank inrättade centraliserade börser för swapphandel för att minska möjligheten till motpartens standard och krävde också större avslöjande av swappers handelsinformation för att öka transparensen på dessa marknader. Volckerregeln reglerar också finansiella företags användning av derivat i ett försök att förhindra att "för stora för att misslyckas" institut från att ta stora risker som kan orsaka kaos på den bredare ekonomin.
• Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings: Eftersom kreditvärdighet byråer anklagades för att ha bidragit till finanskrisen genom att ge vilseledande gynnsamma investeringsbetyg, fastställde Dodd-Frank SEK Kontoret för kreditvärderingar. Kontoret har ansvar för att se till att byråer ger meningsfulla och tillförlitliga kreditbetyg för företag, kommuner och andra enheter de utvärderar.
• Whistleblower-programmet: Dodd-Frank förstärkte och utökade också det befintliga whistleblower-programmet som offentliggjordes av Sarbanes-Oxley Act (SOX). Specifikt inrättade det ett obligatoriskt bounty -program enligt vilket visselblåsare kan ta emot från 10% till 30% av intäkterna från en tvistlösning, utvidgade omfattningen av en täckt medarbetare genom att inkludera anställda i ett företags dotterbolag och dotterbolag och förlängde preskription enligt vilka visselblåsare kan väcka talan mot sin arbetsgivare från 90 till 180 dagar efter att en överträdelse upptäckts.

Ekonomisk tillväxt, regleringshjälp och konsumentskyddslag

När Donald Trump valdes till president 2016 lovade han att upphäva Dodd-Frank och i maj 2018 undertecknade Trump-administrationen en ny lag som rullade tillbaka betydande delar av den. I anslutning till kritikerna antog den amerikanska kongressen lagen om ekonomisk tillväxt, regleringshjälp och konsumentskydd, som rullar tillbaka betydande delar av Dodd-Frank-lagen. Det undertecknades i lag av president Trump den 24 maj 2018. Det här är några av bestämmelserna i den nya lagen och några av de områden där standarderna lossades:

• Den nya lagen underlättar Dodd-Franks regelverk för små och regionala banker genom att öka tillgången tröskel för tillämpning av tillsynsstandarder, stresstestkrav och obligatorisk risk Kommittéer.
• För institutioner som har vårdnad av kundernas tillgångar men inte fungerar som långivare eller traditionella bankirer, föreskriver den nya lagen lägre kapitalkrav och hävstångskvoter.
• Den nya lagen undantar spärrkrav för bostadslån som innehas av ett förvaringsinstitut eller en kreditförening under vissa förutsättningar. Det uppmanar också Federal Housing Finance Agency att sätta upp standarder för Freddie Mac och Fannie Mae att överväga alternativa kreditpoängmetoder
• Lagen undantar långivare med tillgångar på mindre än 10 miljarder dollar från kraven i Volcker -regeln och inför mindre strikta rapporterings- och kapitalnormer för små långivare.
• Lagen kräver att de tre stora kreditupplysningsföretagen tillåter konsumenter att "frysa" deras kreditfiler gratis som ett sätt att avvärja bedrägerier.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Kritik

Förespråkare för Dodd-Frank trodde att lagen skulle hindra ekonomin från att uppleva en kris som 2008 och skydda konsumenterna från många av de övergrepp som bidrog till krisen. Förnekare har dock hävdat att dådet kan skada amerikanska företags konkurrenskraft i förhållande till deras utländska motsvarigheter. I synnerhet hävdar de att dess krav på regelefterlevnad i onödan belastar gemenskapsbanker och mindre finansinstitut - trots att de inte spelade någon roll för att orsaka det finansiella kris.

Sådana anmärkningsvärda finansvärldar som tidigare finansminister Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) VD Stephen Schwarzman, aktivisten Carl Icahn och JPMorgan Chase & Co. (JPM) VD Jamie Dimon hävdar också att medan varje institution är utan tvekan säkrare på grund av de kapitalbegränsningar som Dodd-Frank sätter upp, begränsningarna ger också en mer illikvid marknad övergripande.

Bristen på likviditet kan vara särskilt potent i obligationsmarknaden, där alla värdepapper inte finns mark till marknaden och många obligationer saknar konstant utbud av köpare och säljare. Desto högre boka kraven enligt Dodd-Frank innebär att banker måste hålla en högre andel av sina tillgångar i kontanter, vilket minskar det belopp de kan inneha i omsättbara värdepapper.

I själva verket begränsar detta den roll som marknadsförande av obligationer som bankerna traditionellt har åtagit sig. Med banker som inte kan spela en del av en market maker, kommer potentiella köpare sannolikt att ha svårare att hitta motverkande säljare. Ännu viktigare är att potentiella säljare kan få svårare att hitta motverkande köpare.

Vanliga frågor

Vilka är nyckelkomponenterna i Dodd-Frank-lagen?

Enligt Dodd-Frank-lagen övervakade Financial Stability Oversight Council och Orderly Liquidation Authority finansiella stabilitet hos stora finansiella företag eftersom misslyckandet av dessa kan ha en allvarlig negativ inverkan på USA ekonomi. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) fick i uppgift att förhindra rovdjurslån. Volckerregeln begränsade bankernas sätt att investera, begränsade spekulativ handel och eliminerade egenhandel. SEC Office of Credit Ratings var ansvarig för att se till att byråer tillhandahåller meningsfulla och tillförlitliga kreditbetyg för de enheter de utvärderar. Slutligen förstärkte och utökade Dodd-Frank också det befintliga whistleblower-programmet som utfärdades av Sarbanes-Oxley Act (SOX).

Vad är några kritiker av Dodd-Frank-lagen?

Förnekare av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act har hävdat att dådet kan skada amerikanska företags konkurrenskraft i förhållande till deras utländska motsvarigheter. I synnerhet hävdar de att dess krav på regelefterlevnad i onödan belastar gemenskapsbanker och mindre finansinstitut - trots att de inte spelade någon roll för att orsaka det finansiella kris. Flera finansvärda anmärkningsvärda hävdade att medan varje institution utan tvekan är säkrare på grund av kapitalbegränsningar som införts av Dodd-Frank, begränsningarna ger också en mer illikvid marknad övergripande.

Hur kan Dodd-Frank-lagen påverka obligationsmarknaden?

Den potentiella bristen på likviditet på grund av de högre reservkraven enligt Dodd-Frank innebär att bankerna måste behålla en högre andel av sina tillgångar i kontanter, vilket minskar det belopp de kan inneha i omsättbara värdepapper. I själva verket begränsar detta den roll som marknadsförande av obligationer som bankerna traditionellt har åtagit sig. Eftersom banker inte kan spela en roll som marknadsförare kommer potentiella köpare sannolikt att ha svårare att hitta motverkande säljare. Ännu viktigare är att potentiella säljare kan få svårare att hitta motverkande köpare.