Akta dig för företagets lager i kvalificerade planer
Många företag som försöker öka sina arbetares motivation och tjänstgöring gör det genom att belöna dem med aktier i företaget stock. De uppmuntrar också sina anställda att hålla detta lager inne i sina 401 (k) eller andra kvalificerade planer. Men även om denna strategi har några fördelar, kan den också medföra några betydande risker för anställda, och dessa risker förklaras inte alltid tillräckligt.
ERISA -kryphålet
De Employee Pension Pension Income Security Act från 1974, vilket ledde till skapandet av 401 (k), skapades i ett försök att skydda amerikanska arbetares pensionsmedel.När kongressen införde denna lagstiftning i början av 1970 -talet, de flesta stora företag och arbetsgivare i Amerika var alla för det - på ett villkor. De berättade för kongressen att om de inte fick lägga sina egna aktier i en företagsplan skulle de inte erbjuda något av dessa kvalificerade planer skapad av lagen i vilken egenskap som helst! Det behöver inte sägas att kongressen snabbt gav efter för sina krav och tillät ett kryphål som tillät köp av "kvalificerade arbetsgivarpapper" på ett "berättigat individuellt konto" i kvalificerat planer. Denna bestämmelse tillåter arbetsgivare att pressa (eller åtminstone erbjuda) sina egna lager till sina anställda samtidigt som de behåller
förtroendeman status som kräver att de sätter sina anställdas ekonomiska intressen före sina egna.Enron -faktorn
Employee Benefit Research Institute (EBRI) publicerade en sammanfattning i januari 2002 som visade att totalen fördelningen av 401 (k) förvaltningstillgångar i företagets aktier hade förblivit stabil på knappt 20% för de fem föregående år. I publikationen från mars 2008 stod det dock att denna procentsats 2006 hade sjunkit med nästan hälften till cirka 11%. Den första droppen berodde till stor del på finansiella störningar i Enron och Worldcom, där miljarder dollar i tillgångar i personalpensionsplanerna förlorades till följd av att företagets aktier blev värdelösa inom några veckor. Naturligtvis ledde denna fiasko snabbt till utbredd kritik från både media och värdepapperstillsynsmyndigheter om tillgångsallokering metoder som uppmuntrades av båda företagen. De Pensionsskyddslagen från 2006 var en av flera lagar för att förhindra denna typ av problem: Bland dess bestämmelser fanns bestämmelser som förbjuder arbetsgivare att begränsa anställda från att sälja sina andelar i en kvalificerad planen.
Enligt National Center for Employee Ownership, från 2018, finns det 6 416 Ägarplaner för anställda (ESOP) och 1 164 KSOPs (en kombination ESOP-401 (k) plan) som investerar antingen mestadels eller uteslutande i företagsaktier. Dessutom finns det 4 468 ESOP-liknande planer, som "är väsentligt investerade (minst 20%) i arbetsgivarlager. "Sammantaget kommer detta till totalt mer än 10 000 planer med 14 miljoner deltagare.Även om de senaste årens ekonomiska turbulens har begränsat köpet av företagsaktier i pensionsplaner, har praxis helt klart fortsatt.
Inköpsföretagets lager: Fördelarna
401 (k) planer och ESOP är de två vanligaste typerna av kvalificerade planer där företagsaktier kan hittas. ESOP är populära bland närstående företag som använder planen som ett sätt att överföra ägande (av denna anledning är användningen av företagsaktier i en ESOP -plan något mer begriplig). Vissa arbetsgivare uppmuntrar starkt sina arbetare att investera alla sina bidrag i företagsaktier, medan andra kommer att göra det antingen vägra att matcha bidrag som inte används för att köpa företagsaktier eller matcha anställdas bidrag med företaget aktier.
Arbetsgivare uppmuntrar köp av företagsaktier i pensionsplaner av flera skäl. De kan dra nytta av förbättrad medarbetares motivation och livslängd genom att anpassa sina anställdas ekonomiska intressen till företaget. De kan också öka sin maktbas bland aktieägarna i stort genom att placera fler aktier i händer på arbetare som sannolikt kommer att stödja åtminstone majoriteten av de beslut som fattats av styrelsen direktörer. Kanske viktigast av allt, de kan också spara pengar genom att göra sina matchande bidrag i form av företagsaktier istället för kontanter.
Anställda kan dra nytta av att göra skatteavdragsgilla inköp av företagsaktier i sina planer utan att behöva registrera sig i en separat plan av något slag, t.ex. plan för köp av anställda eller aktieoptionsplan. Men fördelarna med att göra detta för anställda överskuggas ofta av en av de mest grundläggande reglerna för tillgångstilldelning.
Inköpsföretagets lager: Nackdelarna
Någon kompetent finansiell planerare kommer att berätta för kunderna att undvika att lägga de flesta eller alla sina ägg i en korg. Medarbetare som överför mest eller alla sina pensionsavgifter till företagsaktier kan hamna på allvar i sina portföljer överviktad. De måste realistiskt överväga möjligheten att deras arbetsgivare någon gång kan gå i konkurs och sedan bedöma vilken inverkan detta skulle få på deras investerings- och pensionskassor. En anställd som har hälften av sina likvida tillgångar bundna i ett företag som går i konkurs kan behöva arbeta ytterligare fem eller tio år, åtminstone, för att kompensera för denna förlust. Medarbetarna på Enron och Worldcom lärde sig detta på den hårda vägen.
Men ett företag behöver faktiskt inte gå under. Även en stört i sina aktier kan krossa en pension boägg. Till exempel, säg att en mångårig anställd i XYZ Corporation har samlat 350 000 dollar i sina 401 (k), 250 000 dollar av det i företagets aktier. De funderar på att gå i pension om något år. Ekonomin går emellertid in i en djup lågkonjunktur och XYZ -aktierna försämras med 80% på ett år, så de är nu bara värda 50 000 dollar. 401 (k), nu värt $ 150 000, har tappat över hälften av sitt värde - och ungefär vid den tidpunkt då den anställde gjorde sig redo att ta in det.
Poängen
Även om det finns några mycket verkliga skäl till att köpa åtminstone några företagsaktier i en pensionsplan kan vara en bra idé, anställda bör alltid börja med att skaffa lite opartisk forskning om sitt företag, till exempel en detaljerad rapport från en tredje partanalytiker. En serie möten med en kvalificerad finansiell planerare kan också hjälpa en anställd att bestämma sin risk tolerans och investeringsmål och ge insikt om hur mycket företagsaktier de bör äga, om sådana finns. Företag som verkligen bryr sig om sina anställdas välfärd kommer ofta också att ha resurser tillgängliga i denna fråga.
Om aktierna kommer som en företagsmatch eller någon annan present, bra. Men även erbjudandet om incitament att köpa aktien bör inte locka anställda att övervikta sina portföljer med det. Arbetare är skyldiga arbetsgivare sin tid, hjärna och ansträngning - men inte skyldigheten att sätta sina pensionärsår i fara.