12b-1 Fund Definition
Vad är en 12b-1-fond?
En 12b-1-fond är en fond som tar ut sina innehavare en avgift på 12b-1. A 12b-1 avgift betalar för en fonds distributions- och marknadsföringskostnader. Det används ofta som en provision till mäklare för att sälja fonden.
12b-1-fonder tar en del av investeringstillgångarna och använder dem för att betala dyra avgifter och distributionskostnader. Dessa kostnader ingår i fondens kostnadskvot och beskrivs i prospektet. 12b-1 avgifter kallas ibland en "nivåbelastning.”
Viktiga takeaways
- En 12b-1-fond har en 12b-1-avgift, som täcker en fonds försäljnings- och distributionskostnader.
- Denna avgift är en procentandel av fondens marknadsvärde, i motsats till fonder som tar ut en belastnings- eller försäljningsavgift.
- 12b-1 avgifter inkluderar kostnaden för marknadsföring och försäljning av fondandelar, betalande mäklare och andra säljare av medlen, samt reklamkostnader, såsom tryck- och utskickningsfondprospekt till investerare.
- När de väl blivit populära har 12b-1-fonder tappat investerarintresset under de senaste åren, särskilt bland ökningen av börshandlade fonder (ETF) och lågkostnadsfonder.
Förstå 12b-1-fonder
Namnet 12b-1 kommer från Investment Company Act från 1940Regel 12b-1, som tillåter fondbolag att agera distributörer av sina egna aktier. Regel 12b-1 säger vidare att en fonds egna tillgångar kan användas för att betala distributionskostnader.
Distributionsavgifter inkluderar avgifter för marknadsföring och försäljning av fondandelar, till exempel kompensationsmäklare och andra som säljer fondandelar och betala för reklam, tryckning och utskick av prospekt till nya investerare och tryckning och utskick av försäljningslitteratur. SEC begränsar inte storleken på 12b-1 avgifter som medel kan betala, men under FINRA regler, 12b-1-avgifter som används för att betala marknadsförings- och distributionskostnader (till skillnad från kostnader för aktieägare) kan inte överstiga 0,75% av fondens genomsnittliga nettotillgångar per år.
12b-1 Avgifter
Vissa 12b-1-planer godkänner och inkluderar även "avgifter för aktieägare", som är avgifter som betalas till personer för att svara på investerarförfrågningar och ge investerare information om sina investeringar. En fond kan betala aktieägares serviceavgifter utan att anta en 12b-1-plan. Om aktieägares serviceavgifter är en del av en fond 12b-1-plan kommer dessa avgifter att ingå i denna kategori av avgiftstabellen.
Om aktieägarens serviceavgifter betalas utanför en 12b-1-plan kommer de att ingå i kategorin "Övriga kostnader", som diskuteras nedan. FINRA sätter ett årligt tak på 0,25% på aktieägares serviceavgifter (oavsett om dessa avgifter är godkända som en del av en 12b-1-plan).
Ursprungligen var regeln avsedd att betala reklam- och marknadsföringskostnader; idag tenderar dock en mycket liten andel av avgiften att gå till dessa kostnader.
0.75%
0,75% är det nuvarande maximala beloppet för en fond nettotillgångar som en investerare kan debiteras som en 12b-1 avgift.
Särskilda överväganden
12b-1-fonder har fallit i onåd de senaste åren. Tillväxten i börshandlad fond (ETF) -alternativ och den efterföljande tillväxten av alternativa fonder med låg avgift har gett konsumenterna ett brett utbud av alternativ. Noterbart betraktas 12b-1-avgifter som en dödvikt, och experter tror att konsumenter som handlar kan hitta jämförbara medel till dem som tar ut 12b-1-avgifter.