Range Bar Charts: En annan syn på marknaderna

Nicolellis sortiment barer utvecklades i mitten av 1990-talet av Vicente Nicolellis, en brasilianer handlare och mäklare som tillbringade över ett decennium med att driva ett handelsbord i Sao Paulo. De lokala marknaderna var mycket volatila på den tiden och Nicolellis blev intresserad av att utveckla ett sätt att använda volatiliteten till sin fördel. Han trodde att prisrörelsen var av största vikt för att förstå (och tjäna pengar på) volatilitet. Så, Nicolellis utvecklade idén om intervallstänger, som endast tar hänsyn till pris, och därmed eliminerar tid från ekvationen.

Beräkning av intervallar

Nicolellis fann att staplar baserade på endast pris, och inte tid eller annan data, gav ett nytt sätt att se och använda flyktighet av finansmarknaderna. De flesta handlare och investerare är bekanta med stapeldiagram baserat på tid. Till exempel visar ett 30-minuters diagram prisaktiviteten för varje 30-minuters tidsperiod under en handelsdag och varje stapel på ett dagligt diagram visar aktiviteten för en handelsdag. Tidsbaserade diagram kommer alltid att skriva ut samma antal staplar under varje handelssession, handelsvecka eller handelsår, oavsett volatilitet, volym eller någon annan faktor.

Område stapeldiagram, å andra sidan, kan ha valfritt antal staplar att skriva ut under en handelssession: under tider av högre volatilitet kommer fler staplar att visas på diagrammet, men under perioder med lägre volatilitet kommer färre staplar att visas skriva ut. Antalet intervallister som skapas under en handelssession beror också på instrumentet som kartläggs och det specificerade prisrörelse för varje intervallfält.

Tre regler för intervallstänger:

• Varje intervallfält måste ha ett högt/lågt intervall som motsvarar det angivna intervallet.
• Varje avståndsfält måste öppnas utanför det höga/låga området för föregående stapel.
• Varje intervallfält måste stängas antingen på hög eller låg.

Inställningar för Range Bars

Att ange graden av prisrörelse för att skapa ett intervall är inte en process som passar alla. Olika handelsinstrument rör sig på olika sätt. Till exempel ett högre pris som Google (GOOG) kan ha ett dagligt intervall på $ 20 eller $ 30; ett billigare lager, som Blackberry Limited (BB) kan bara flytta en bråkdel av det under en vanlig dag. Blackberry Limited är företaget tidigare känt som Research In Motion (det är namngivet som sådant i diagrammen nedan). Det är vanligt att handelsinstrument till högre priser upplever större genomsnittliga dagliga prisklasser.

Diagrammet nedan visar både Google och Blackberry med barer på 10 cent. Halva handelssessionen (9:30 till 13:00 EST) för Google kan knappt komprimeras för att passa på en skärmen eftersom den har en mycket större daglig räckvidd än Blackberry, och därför är det många fler barer på 10 cent skapad.

Google och Blackberry ger ett exempel på två aktier som handlas till mycket olika priser (en hög och en låg), vilket resulterar i tydliga genomsnittliga dagliga prisklasser. Det bör noteras att även om det i allmänhet är sant dyra handelsinstrument kan ha en större genomsnittlig daglig prisklass än de som är lägre, instrument som handlar till ungefär samma pris kan också ha mycket olika volatilitetsnivåer. Även om vi kan tillämpa samma intervallfältinställningar över hela linjen, är det mer användbart att bestämma en lämplig intervallinställning för varje handelsinstrument.

En metod för att fastställa lämpliga inställningar är att överväga handelsinstrumentets genomsnittliga dagliga intervall. Detta kan åstadkommas genom observation eller genom att använda indikatorer som t.ex. genomsnittligt verkligt intervall (ATR) på en dagligt diagram intervall. När det genomsnittliga dagliga intervallet har fastställts kan en procentandel av det intervallet användas för att fastställa önskat prisintervall för ett intervallfältdiagram.

En annan faktor är näringsidkarens stil. Kortsiktiga handlare kan vara mer intresserade av att titta på mindre prisrörelser och kan därför vara benägna att ha en mindre intervall-inställning. Långsiktiga handlare och investerare kan kräva inställningar för intervallfält som är baserade på större prisrörelser.

Till exempel en intradag handlare kan titta på en 10-cent (.01) intervall bar på McGraw-Hill Companies (MHP). Detta skulle tillåta korttidshandlare att se efter betydande prisrörelser som sker under en handelssession. Omvänt kanske en investerare vill ha en dollar (1,0) intervall-inställning för samma aktie, vilket skulle hjälpa till att avslöja prisrörelser som skulle ha betydelse för den långsiktiga handelsstilen och investerar.

Handlar med Range Bars

Områdestänger kan hjälpa handlare att se priset i en "konsoliderad" form. Mycket av bullret som uppstår när priserna studsar fram och tillbaka mellan ett smalt intervall kan reduceras till en enda stapel eller två. Detta beror på att en ny stapel inte skrivs ut förrän den fullständiga angivna prisklassen har uppfyllts och hjälper handlare att skilja vad som faktiskt händer med priset.

Eftersom intervall-stapeldiagram eliminerar mycket av bruset, är de mycket användbara diagram för att dra trendlinjer. Områden i Stöd och motstånd kan betonas genom tillämpning av horisontella trendlinjer; trendperioder kan belysas genom användning av trendiga och nedåtgående trendlinjer.

Till exempel visar diagrammet nedan trendlinjer som tillämpas på ett .001 intervall stapeldiagram för euro mot. Amerikansk dollar (EUR/USD) forex par. De horisontella trendlinjerna visar enkelt handelsintervaller, och prisrörelser som bryter igenom dessa områden är ofta kraftfulla. Vanligtvis, ju fler gånger priset studsar fram och tillbaka mellan intervallet, desto kraftfullare kan flytten bli när priset bryter igenom. Detta anses vara sant för inslag längs trendiga och nedåtgående trendlinjer: ju fler gånger priset berör samma trendlinje, desto större är den potentiella flytten när priset slår igenom.

Diagrammet nedan illustrerar a priskanal ritade som två parallella nedåtgående trendlinjer på ett intervall-stapeldiagram över Google. Vi har använt en bar med ett intervall här, där varje stapel motsvarar $ 1 i prisrörelse och som gör ett bättre jobb av att eliminera de "extra" prisrörelser som sågs i det första diagrammet med hjälp av en 10-centers intervall miljö. Eftersom en del av den konsoliderande prisrörelsen elimineras genom att använda en större intervallfältinställning kan handlare lättare kunna se förändringar i prisaktivitet. Trendlinjer är en naturlig anpassning till intervall-stapeldiagram; med mindre buller, trender kan vara lättare att upptäcka.

Tolkar volatilitet med avståndsstänger

Volatilitet avser graden av prisrörelse i ett handelsinstrument. När marknaderna handlar inom ett smalt intervall kommer färre intervallinjer att skrivas ut, vilket återspeglar minskad volatilitet. När priset börjar bryta ut ur ett handelsområde med en ökad volatilitet kommer fler intervallfält att skrivas ut.

Genom observation kan en näringsidkare märka de subtila förändringarna i tidpunkten för staplarna och frekvensen som de skriver ut. Ju snabbare staplarna skrivs ut, desto större volatilitet i priset; ju långsammare staplarna skrivs ut, desto lägre blir prisvolatiliteten. Perioder med ökad volatilitet innebär ofta handelsmöjligheter då en ny trend kan börja.

Poängen

Även om det inte är en teknisk indikator, intervallar kan användas för att identifiera trender och för att tolka volatilitet. Eftersom sortimentstänger bara tar hänsyn till priset, och inte tid eller andra faktorer, ger de handlare en unik bild av prisaktiviteten. Att spendera tid på att observera avståndsfält i aktion är det bästa sättet att fastställa de mest användbara inställningarna för a specifika handelsinstrument och handelsstil, och för att avgöra hur man effektivt tillämpar dem på en handel systemet.